PDF《香港资本市场通讯》

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2013 毕马威会计师事务所 ― 香港合伙制事务所,是与瑞士实体 ― 毕马威国际合作组织 ( 毕马威国际 ) 相关联的独立成员所网络中的成员.

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2013 毕马威企业 咨询 (中国) 有限公司 ― 中国外商独资企业,是与瑞士实体 ― 毕马威国际合作组织 ( 毕马威国际 ) 相关联的独立成员所网络中的成员.版权所有,不得转载.

1 感谢阁下阅读毕马威中国于

2013 年1月出版的《香港资本市场通 讯》.于本期《香港资本市场通讯》,我们重点讨论了

2012 年最后 一季香港资本市场的监管动向,当中包括: ? 证券及期货事务监察委员会 ( 证监会 ) 公布有关监管首次公开 招股保荐人的咨询总结,当中的变动包括将规定保荐人执行更全 面的尽职审查工作,并于上市前呈交较完备版本的招股章程并刊 发于香港联合交易所有限公司( 联交所 )网站. ? 证监会展开为期一个月的咨询期,就适用于非法团上市实体的监 管机制征求意见和评论. ? 联交所向上市申请人颁布有关首次公开招股前投资的综合指引. 我们希望阁下喜欢本期《香港资本市场通讯》.阁下如对本期刊有任 何查询,请与阁下一贯联络的毕马威人员联系,或与本期刊最后部分 所列的香港资本市场组负责人联系. 我们祝愿阁下在蛇年吉星高照,蛇年鸿运. 本期内容:

1 有关监管首次公开招股 保荐人的咨询总结

2 2 有关建议加强非法团上市实体 的监管制度的咨询文件...…..

4 3 有关首次公开招股前投资 的指引…5

4 其他市场及监管事项………..8 ? 咨询文件…8 ? 指引信

10 ? 上市决策

11 附录 ―

2012 年的 首次公开招股活动 .…………….13 香港资本市场通讯 二一三年一月 ? 第一期 ?

2013 毕马威会计师事务所 ― 香港合伙制事务所,是与瑞士实体 ― 毕马威国际合作组织 ( 毕马威国际 ) 相关联的独立成员所网络中的成员.?

2013 毕马威企业 咨询 (中国) 有限公司 ― 中国外商独资企业,是与瑞士实体 ― 毕马威国际合作组织 ( 毕马威国际 ) 相关联的独立成员所网络中的成员.版权所有,不得转载.

2 1 有关监管首次公开招股保荐 人的咨询总结

2012 年12 月12 日,证监会发表了有关监管首次公开招股保荐人的 咨询总结.有关改革旨在确保保荐人在提出上市申请前对上市申请人 的透彻了解,并提高有关上市申请人的信息披露内容质素.主要变动 大致上与咨询文件载列的建议相符,现概述如下: ? 证监会建议对相关法律进行明确阐释,(i) 使保荐人商号 (并非 个人) 须对有问题的招股章程负上民事及刑事法律责任;

及(ii) 将刑事法律责任条文之下的举证责任,转移为控方需证明保荐 人明知或罔顾后果地允许在招股章程内作出不真实的陈述 (包括 遗漏) ,而从投资者角度来看有重大负面影响. ? 证监会将建议规定保荐人在联交所网站公开与上市申请一并呈 交的较完备版本招股章程 (A1 文件) .证监会认为这项建议将 会使文件初稿更具素质,并提高上市申请的透明度. ? 有关限制保荐人数目的建议将不会落实.目前在《上市规则》 之下有关保荐人的独立性规定将继续适用. ? 为了提高保荐人作为 把关者 的角色,证监会将采取以下措 施: (i) 保荐人须于呈交上市申请前已获上市申请人正式委任至少 两个月. (ii) 当保荐人获正式委任或终止为上市申请人行事时,均应知 会证监会. (iii) 上市申请人应披露保荐人要求的并与履行其职责有关的所 有资料,并于其他方面全力协助保荐人履行其职责.此外,上市申请人亦应促使上市申请人就其上市项目所委聘 的有关各方 (包括专家) 协助保荐人履行保荐人的其他职 责. (iv) 保荐人费用须于委聘条款内列明,并以保荐人的职责为计 算基础.应避免任何有关或有费用的安排. ?