PDF《浙江德创环保科技股份有限公司》

1 证券代码:603177 证券简称:德创环保 公告编号:2017-035 浙江德创环保科技股份有限公司 关于对2017年半年度报告的事后审核问询函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

浙江德创环保科技股份有限公司(以下简称 公司 )于2017 年9月18 日 收到上海证券交易所上证公函【2017】2198 号《关于对浙江德创环保科技股份 有限公司

2017 年半年度报告的事后审核问询函》 (以下简称 《问询函》 ) .公司 组织相关人员就《问询函》相关问题进行了认真复核,现回复如下:

一、关于公司业绩下滑问题 报告期内,公司实现营业收入 3.53 亿元,同比增长 22.14%,实现归属于上 市公司股东的净利润 1147.85 万元,同比下降 44.05%,出现增收不增利的情况. 公司整体毛利率下降 9.27%.公司解释,上述现象主要是由于钛白粉、碳钢板等 原材料成本大幅增长以及产品结构变化所致.现请公司补充披露: 回复: 报告期内,公司实现营业收入同比增长 22.14%,净利润同比下降 44.05%, 整体毛利率下降 9.27%.公司业绩下滑主要系原材料成本大幅增长以及产品(业务)结构变化等两大因素所致. 报告期内,公司业务构成为脱硫设备、脱硝催化剂、除尘设备及烟气治理工 程四块业务.与去年同期相比,各业务板块收入占比的变动情况如下: 单位:万元 产品

2016 年1-6 月2017 年1-6 月 收入 收入占比 毛利率 收入 收入占比 毛利率 烟气治理工程 5,721.20 19.79% 21.52% 10,935.12 30.96% 17.87% 脱硝催化剂 6,631.03 22.93% 35.01% 6,190.04 17.53% 21.62%

2 脱硫设备 8,013.61 27.71% 42.62% 5,653.77 16.01% 35.96% 除尘设备 8,549.29 29.57% 29.82% 12,537.73 35.50% 24.13% 小计28,915.14 100.00% 32.92% 35,316.66 100.00% 23.65% 受主要原材料价格上升等因素影响,各板块业务毛利率均有不同程度下降, 同时毛利率相对较高的产品/业务收入占比下降,导致公司报告期呈现增收不增 利的情形.现就上述两大业绩影响因素的具体情况补充披露如下:

(一) 、公司主要产品脱硫设备、脱硝催化剂、除尘设备、烟气治理工程各 自的成本构成、主要原材料及其占各产品成本的比例、近期主要原材料的价格 变动情况和其影响因素.

(一)脱硫设备

1、脱硫设备成本构成 单位:万元 项目2016 年1-6 月2017 年1-6 月 金额 占比 金额 占比 直接材料 3,452.68 75.09% 2,764.48 76.36% 直接人工 696.70 15.15% 613.44 16.94% 制造费用 448.58 9.76% 242.51 6.70% 合计4,597.96 100% 3,620.44 100%

2、脱硫设备主要原材料占比 脱硫设备产品类型较多,耗用原材料不一,其中主要原材料占直接材料及总 成本比例如下表所示:

3、脱硫设备主要原材料采购单价走势 公司脱硫设备主要原材料包括树脂、 钢材等, 报告期上述原材料呈上涨态势. 报告期公司脱硫设备用量较大的不饱和树脂及碳钢采购单价变化趋势如下: (1)不饱和树脂采购单价走势 主要原材料 占直接材料的比例 占产品总成本的比例 树脂(含不饱和树脂) 29.03% 22.23% 碳钢 13.27% 10.16% 短切毡 6.70% 5.13% 其他钢材 3.73% 2.86% 小计 52.73% 40.38%

3 单位:元/公斤 报告期内,树脂行业受环保、安监部门检查影响,中小企业开工困难,价格 呈现逐步上涨态势. (2)碳钢采购单价走势 单位:元/公斤 碳钢价格上涨系钢铁行业供给侧改革,行业产能削减,整体供给收缩,而需 求端强劲所致.

(二)脱硝催化剂

1、成本构成 单位:万元 项目2016 年1-6 月2017 年1-6 月 金额 占比 金额 占比 直接材料 2,991.23 69.41% 3,564.22 73.46% 直接人工 289.20 6.71% 295.56 6.09% 制造费用 1,029.10 23.88% 992.09 20.45%

4 合计4,309.53 100.00% 4,851.88 100.00%

2、脱硝催化剂主要原材料占比及价格走势 主要原材料 占直接材料的比例 占产品总成本比例 纯钛白粉、钛钨粉、钛钨硅粉 60.25% 44.26% 钢板(

430、DC01) 10.70% 7.86% 小计 70.94% 52.12% 注:以下将钛钨粉、钛钨硅粉合称为钛钨(硅)粉.

3、脱硝催化剂主要原材料采购单价走势 公司脱硝催化剂主要原材料包括纯钛白粉、钛钨粉、钛钨硅粉、钢材等,报 告期耗用量较大的钛钨粉、 纯钛白粉及钢板430的采购单价变化趋势如下图所示: (1)钛钨粉、纯钛白粉采购单价走势 单位:元/公斤 受国家环保政策趋严影响,国内钛白粉厂家开工不足,且其上游钛精矿价格 上涨, 导致报告期公司钛钨粉、 纯钛白粉采购单价快速大幅上涨. 目前趋于稳定. (2)钢板430采购单价走势

5 单位:元/公斤 钢板430采购单价上涨系钢铁行业供给侧改革,行业产能削减,整体供给收 缩,而需求端强劲所致.

(三)除尘设备及烟气治理工程成本构成

1、除尘设备 单位:万元 项目2016 年1-6 月2017 年1-6 月 金额 占比 金额 占比 直接材料及外购设备 4,818.27 80.31% 7,455.52 78.38% 直接人工 193.69 3.23% 217.84 2.29% 制造费用 210.25 3.50% 499.09 5.25% 安装费 777.67 12.96% 1,339.81 14.09% 合计5,999.89 100.00% 9,512.25 100.00%

2、烟气治理工程 单位:万元 项目2016 年1-6 月2017 年1-6 月 金额 占比 金额 占比 设备及材料 2,715.94 60.49% 5,479.64 61.02% 工程及劳务分包 1,595.37 35.53% 3,279.13 36.51% 其他费用 178.61 3.98% 221.89 2.47% 合计4,489.92 100% 8,980.66 100.00%

3、主要原材料采购单价上涨影响 公司除尘设备业务和烟气治理工程业务毛利率主要与单个项目合同金额以

6 及项目具体执行内容相关. 同时,主要原材料采购单价上涨对除尘设备及烟气治 理工程业务的毛利也存在一定影响. 报告期内上述两项业务耗用的树脂、钢材等主要原材料价格上涨(具体分析 详见上文 不饱和树脂采购单价走势 图及 碳钢采购单价走势 图) ,导致 公司除尘设备、烟气治理工程业务收入占比上升的同时,毛利率下降,进一步加 剧了公司增收不增利的情形.

(二) 、半年报披露,钛白粉涨价是公司毛利率下降的主要原因之一.钛白 粉是平板脱硝催化剂的主要材料.请公司披露2016年上半年和2017年上半年蜂 窝和平板脱硝催化剂的销售收入、成本金额及其占总收入、总成本的比例,并 结合钛白粉的价格变化,量化说明钛白粉价格上涨对公司净利润的影响金额.

2017 年上半年,受国家政策趋严、钛白粉行业淘汰落后产能影响,上游钛 精矿价格上涨, 国内钛白粉厂家开工不足, 公司脱硝催化剂主要原材料纯钛白粉、 钛钨(硅)粉等原材料价格随之不断上涨,脱硝催化剂业务毛利率下降明显,该 业务板块毛利大幅减少. 脱硝催化剂

2017 年1-6 月及上年同期收入、成本及其占公司总收入、总成 本比例如下表: 单位:万元 项目

2016 年1-6 月2017 年1-6 月 变动幅度 脱硝催化剂收入 6,631.03 6,190.04 -6.65% 脱硝催化剂成本 4,309.53 4,851.88 12.54% 脱硝催化剂毛利 2,321.51 1,338.17 -42.28% 脱硝催化剂毛利率 35.01% 21.62% -13.39 个百分点 总收入 28,915.13 35,316.66 22.14% 总成本 19,397.29 26,965.22 39.02% 总毛利 9,517.84 8,351.43 -12.25% 脱硝催化剂收入占比 22.93% 17.53% -5.41 个百分点 脱硝催化剂成本占比 22.22% 17.99% -4.22 个百分点 由上表可知,脱硝催化剂销售收入下降 6.65%,而相应销售成本反向增长 12.54%,导致脱硝催化剂毛利下降 42.28%.

(一)蜂窝催化剂

1、2017年1-6月及上年同期蜂窝催化剂的销售收入、成本金额及其占公司总 收入、总成本的比例如下:

7 单位:万元 项目2016 年1-6 月2017 年1-6 月 蜂窝催化剂收入 2,900.64 4,602.92 蜂窝催化剂成本 2,267.07 3,757.90 蜂窝催化剂毛利 633.57 845.02 蜂窝催化剂毛利率 21.84% 18.36% 总收入 28,915.13 35,316.66 总成本 19,397.29 26,965.22 蜂窝催化剂收入占总收入比 10.03% 13.03% 蜂窝催化剂成本占总成本比 11.69% 13.94%

(二)平板催化剂

1、2017 年1-6 月及上年同期平板催化剂的销售收入、成本金额及其占公司 总收入、总成本的比例如下: 单位:万元 项目2016 年1-6 月2017 年1-6 月 平板催化剂收入 3,730.39 1,587.12 平板催化剂成本 2,042.46 1,092.16 平板催化剂毛利 1,687.94 494.96 平板催化剂毛利率 45.25% 31.19% 总收入 28,915.14 35,316.66 总成本 19,397.29 26,965.22 平板催化剂收入占总收入比 12.90% 4.49% 平板催化剂成本占总收入比 10.53% 4.05% 平板催化剂毛利减少较多, 除上述主要原材料采购单价大幅上涨因素外,还 由于平板催化剂初装市场存量占比小,且主要客户于

2015 年完成初装,大规模 更换市场尚未到来, 平板催化剂产量及收入同比下降较多. 产量下降引起单位摊 销成本加大.

(三)量化分析催化剂主要原材料价格上涨对毛利影响金额 项目钛白粉及钛钨(硅)粉 钢板 (

430、 DC01) 合计 数量(吨) 1,529.08 403.34 1,932.42 金额(万元) 2,147.31 381.25 2,528.56 主要材料占直接材料比例 60.25% 10.70% 70.94% 主要材料占成本比例 44.26% 7.86% 52.12%

8 2017 年1-6 月耗用平均单 价(元/KG) 14.04 9.45 -

2016 年1-6 月耗用平均单 价(元/KG) 10.04 6.97 - 主要材料价差(元/KG) 4.00 2.48 - 原材料上涨导致毛利减少 额(万元) 611.63 100.03 711.66 由上表可知,假定催化剂售价等其他因素不变的情况下,因主要材料纯钛白 粉、钛钨(硅)粉及钢板等价格上涨,导致公司催化剂毛利减少 711.66 万元.

(四)采取措施 近期,随着催化剂主要原材料价格趋稳、销售单价回升,催化剂毛利下降因 素减弱.此外,二季度结束后,公司进行了相应的总结分析,积极调整催化剂配 方,优化生产工艺,加强成本管控,巩固市场谈判优势,提高市场占有份额,进 一步抵销上述不利因素的影响.

(三) 、半年报披露,公司收入结构变化较大,脱硫设备收入同比下降 29.45%,占比从28%下降为16%,烟气治理工程收入同比增加91.13%,占比从20% 上升为31%.但在公司产品中,脱硫设备毛利率最高,烟气治理工程毛利率最低. 请公司补充披露: (1)请从行业政策、同行业竞争情况、主要客户变动情况等, 说明公司脱硫设备收入大幅下降的具体原因. (2)请结合行业发展阶段、行业 竞争情况、下游需求情况、公司销售政策等,说明公司低........