PDF《跟踪评级公告》

跟踪评级公告联合[2016]309 号 希努尔男装股份有限公司: 联合信用评级有限公司通过对希努尔男装股份有限公司主体 长期信用状况和发行的

12 希努

01 进行了跟踪评级,确定: 希努尔男装股份有限公司主体长期信用等级为 AA-,评级展望为 稳定 希努尔男装股份有限公司发行的

12 希努

01 信用等级为 AA- 特此公告 地址:北京市朝阳区建国门外大街

2 号PICC 大厦

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unitedratings.com.cn 公司债券跟踪评级报告 希努尔男装股份有限公司

2 关注 1.受宏观经济持续低迷、终端需求疲软 影响,服装行业仍呈现减速态势. 2.受整体市场环境不佳等因素影响,公 司主业仍处于亏损状态, 短期来看公司未来主 营业务转盈压力较大.2015 年,公司虽通过 出售商铺等方式实现盈利, 但此盈利方式不具 有可持续性. 3.公司应收账款规模仍较大,对公司资 金形成占用. 4.担保方主营业务盈利能力较弱,其对 于本期债券的担保能力较弱. 分析师 周馗

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一、主体概况 希努尔男装股份有限公司(以下简称 公司 或 希努尔男装 )前身为诸城普兰尼奥服饰有 限公司(外商独资企业) ,由新郎・希努尔国际(集团)有限公司(以下简称 新郎国际 )于2003 年12 月设立,初始注册资本

50 万美元,后历经多次股权转让、增资、转增、资产重组等,并由 外商独资企业变更为中外合资企业,2008 年7月27 日,新郎希努尔集团股份有限公司(以下简 称 集团 或 新郎希努尔集团 )等9家发起人协定以整体变更的方式发起设立希努尔男装股份 有限公司,注册资本 15,000 万元.

2010 年10 月,经中国证券监督管理委员会 证监许可[2010]1126 号 文核准,公司首次向 社会公开发行人民币普通股(A 股)5,000 万股,并于

2010 年10 月15 日在深圳证券交易所挂牌 交易(股票简称 希努尔 ,股票代码:002485) .发行后公司注册资本为 20,000 万元,股份总数 20,000 万股.2012 年5月公司以资本公积金向全体股东每

10 股转增

6 股,注册资本增至 32,000 万元.截至

2015 底,公司股本为 32,000.00 万元.

2015 年,公司股权结构发生变化.2015 年7月27 日新郎希努尔集团和新郎国际分别与华夏 人寿保险股份有限公司(以下简称 华夏人寿 )签署了《股份转让协议》 ,分别将其持有的希努 尔男装无限售条件流通股 1,000 万股和 5,000 万股转让给华夏人寿;

新郎希努尔集团与自然人陈涛 签署了 《股份转让协议》 , 将其持有的希努尔男装无限售条件流通股 1,500 万股转让给自然人陈涛. 本次股份转让后,新郎希努尔集团持有公司 24.28%的股份,新郎国际持有公司 9.66%的股份,华 夏人寿持有公司 18.75%的股份,自然人陈涛持有公司 4.69%的股份.

2016 年3月,华夏人寿与重庆信三威投资咨询中心(有限合伙) (以下简称 重庆信三威 ) 签署了《股份转让协议》 ,分别将其持有的希努尔男装无限售条件流通股 2,290 万股、3,210 万股 转让给重庆信三威1 ;