PDF《硅晶圆供不应求,我国积极建厂应对短缺》

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cindasc.com 硅晶圆供不应求,我国积极建厂应对短缺

2018 年7月9日边铁城 行业分析师 蔡靖 行业分析师 袁海宇 研究助理 王佐玉 研究助理 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街

9 号院

1 号楼 邮编:100031 硅晶圆供不应求,我国积极建厂应对短缺

2018 年第

28 周周报

2018 年7月9日上周行情回顾:上周,费城半导体指数上涨了 2.70%,台湾电子指数下跌了 1.54%,申万电子 指数下跌了 5.00%,在所有申万行业中,申万电子指数涨跌幅排名第 20.从细分板块来看, 上周申万电子各主题板块只有分立器件板块上涨,它上涨了 8.55%.上周电子板块中,有41 家公司上涨,

8 家公司持平,

172 家公司下跌. 其中涨幅比较大的公司是传艺科技 (+11.83%) 、 华微电子(+10.61%)、国科微(+10.04%)、春兴精工(+9.43%)、捷捷微电(+7.40%). 本周行业观点:此前,SEMI 发布报告数据显示,2018 年一季度全球硅片出货量达到了最高历 史记录 3084MSI(百万平方英寸),环比增长 3.6%,同比增长 7.9%.近期,环球晶圆及崇越集 团董事长均表示,硅晶圆短缺情况将持续到

2025 年.硅晶圆为集成电路基础材料,技术门槛 高,市场被日韩厂商所垄断.2017 年,全球前三大晶圆厂商日本信越、日本胜高和台湾环球 晶圆合计全球市场占有率达到了 70%以上. 我国半导体市场全球占比较高, 但上游硅晶圆厂较 少,供给有限,对进口依赖程度较高.为应对高需求,低供给,我国积极建设硅晶圆代工厂及 硅片厂. 根据前瞻产业研究院数据, 截至

2017 年底, 国内

12 英寸晶圆厂共有

15 个在建项目, 合计产能超过

81 万片/月;

重庆超硅、宁夏银和、金瑞泓和合晶郑州等均有

12 英寸硅片厂建 设计划,合计产能超过

120 万片/月.根据建设进度,这些生产线投产之后国内硅晶圆供不应 求情况将会有所缓解.我们建议从两个角度对电子行业进行布局.一是,关注下游产业需求量 大、 成长性较好的细分板块, 不断增长的需求将成为推进产业发展的稳定动力, 例如光学元件、 显示器件板块,具有较高的成长空间.二是,关注国家重点扶持的细分板块,如半导体. 重点推荐公司:京东方 A:京东方是全球领先的半导体显示厂商.2017 年京东方笔记本电脑、 智能手机、平板电脑液晶显示屏的市占率位居全球第一,电视、显示器液晶显示屏市占率位居 全球第二.目前来看,智能手机、平板电脑、笔记本电脑都已经进入了成熟期,未来对 LCD 需求增速较快的是电视.京东方共计拥有九条 TFT-LCD 生产线,其中五条为高世代线,生产 效率高,且顺应了液晶显示屏大尺寸发展的趋势.京东方目前拥有三条柔性 AMOLED 产线, 成都产线已于去年

10 月投产.未来,随着 AMOLED 技术的进一步成熟,AMOLED 在智能手 机和电视中的渗透率将不断提升,京东方有望在该领域也成为龙头企业.在智慧系统事业群, 15~17 年,公司先后通过自主研发及并购完成了智能制造、智慧零售及智慧车联业务领域的布 局.在健康服务事业群,公司已经形成了以数字医院为线下载体,以移动健康设备为端口,可 本期内容提要: 证券研究报告 行业研究――周报 电子行业 电子行业相对沪深