PDF《上海新华发行集团有限公司》

七、截至

2013 年末、2014 年末和

2015 年末,公司的流动比率分别为 0.

81、0.77 和0.91,速动比率分别为 0.

63、0.56 和0.53,公司的流动比率和速动比率均逐年下降;

主要原因是近期发行人大规模进行了多项投资.从整体来看,发行人近几年债务规模呈 增长态势,但公司债务期限结构渐趋合理,经营活动产生的现金净流入对流动负债具备 一定的覆盖水平,进而为公司即期债务的偿还提供了一定的保障.

八、2013 年、2014 年和

2015 年,公司营业利润率分别为 3.26%、7.49%和6.84%, 净利润分别为 11,198.93 万元、15,223.90 万元和 12,898.40 万元,近三年公司的盈利能 力波动较大,且每年营业利润的季节性变化比较明显.在未来宏观经济形势尚不明朗的 背景下,发行人存在盈利能力波动的风险.

九、上海报业集团统一将其所持有发行人 30.80%的股权全部质押给绿地控股集团 有限公司,以为上海报业集团全面、妥善履行《关于吴中路项目的合作备忘录》中的责 任和义务向绿地控股集团有限公司提供担保. 吴中路项目位于上海闵行区虹桥镇的核心 位........