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渤海证券研报分析,随着骗补清查靴子落地,补贴、准入管理及碳配额等政策有望陆续出台,各地方补贴政策将逐步明确,新能源汽车产销有望重回高增长通道,产业景气度料持续上扬.

光伏也是受政策支持力度较大的新兴行业. 近年来,光伏行业保持了良好的发展趋势,相关上市公司业绩向好. 晶盛机电预计,2016年度净利润同比增长幅度为70%-100%,主要原因是由于光伏行业持续向好,报告期内交付的订单和验收的产品同比有所增加,同时今年以来新签订单情况较好. 此外,晶棒单线截断机、硅块单线截断机、单晶硅棒切磨复合加工一体机等为代表的新产品持续加推,成为新的利润增长点. 拓日新能预测,2016年净利润将增长254.13%至302.42%,原因是公司已建成并网的光伏电站电费收入对经营业绩产生积极影响;

同时,公司加强组件销售与EPC市场拓展力度,促进销售收入稳步增长. 招商证券认为,光伏发电新标杆电价将从2017年执行,预计会有抢装效应出现. 中长期看,技术进步将是行业的主线. 部分周期行业需求转暖 周期性行业随经济运行变化而出现起伏. 业内人士认为,经济增速放缓后,化工、钢铁、煤炭、有色等行业的产能严重过剩,但近年来经过不断去产能,供求关系逐渐恢复平衡,今年以来部分行业的产品价格出现上涨,行业出现明显回暖态势. 从今年前三季度上述行业的上市公司业绩看,净利润增长较为明显. Wind数据显示,化工中的化学原料包括纯碱、氯碱、无机盐等27家上市公司今年前三季度净利润同比增长146%,石油加工业的12家上市公司今年前三季度净利润同比增长22%. 一些公司已对今年全年业绩给出明显增长的预测. 中泰化学预测,2016年净利润将增长14880.98%至16183.67%,主要因为公司主营产品PVC、烧碱、粘胶纤维、纱线销售价格较上年同期上升,公司纱线产量较上年增加. 大庆华科预测,2016年净利润扭亏,原因是其预计四季度石油和化工行业回升态势将延续. 荣盛石化预计,2016年净利润同比增长382.79%至425.39%,原因是预计芳烃板块继续释放效益,PTA板块毛利率有所提升,化纤板块行情较为稳定,利润较上年同期明显提升. 中泰证券认为,油价稳定在50美元/桶上方有望成为今后全球原油市场的常态. 从基础化工角度看,原油价格中枢缓步上移,往往会推动下游化工产品的需求转暖和补库存时间段延长,化工企业的景气度有望显著提升. 有色金属行业的业绩也有明显改善. 数据显示,109家有色类上市公司今年前三季度净利润同比增长171%. 不少公司预计,今年全年业绩有较大幅度增长. 罗平锌电预计,2016年净利润将增长153.82%至210.22%,原因是锌价上涨. 章源钨业预计,2016年净利润与上年同期相比扭亏为盈,原因是钨产品价格企稳回升,产品销售毛利率增长,并冲回上年计提的部分存货跌价准备等. 兴业矿业预计今年业绩扭亏,净利润将增长422%-583.01%,原因是公司主营业务锌精粉销售价格持续回升,锌精粉的销售量增加. 湖南黄金预计,2016年度净利润将增长400%至450%,原因是黄金价格上涨. 兴业证券认为,一方面,煤炭、原油等原材料上涨导致有色金属各品种成本中枢上移,对价格的支持明显;

另一方面,部分品种环保压力较大,供给收紧,冬季来临及春节前备货补库存、下游需求相对较强,价格仍有望继续上涨. 东北证券认为,随着四季度锌消费旺季到来,锌价可能持续坚挺. 钢铁行业今年前三季度35家上市公司净利润同比扭亏为盈,实现净利润近93亿元,而去年亏损196亿元. 三钢闽光预计,2016年净利润与上年同期相比扭亏为盈. 原因是2016年1-9月国内钢材市场需求明显提升,钢材价格出现上涨. 煤炭行业36家上市公司今年前三季度实现净利润同比增长140%. 第四季度是煤炭消费旺季,预计对全年业绩产生积极影响. 业内人士分析,周期性行业的回暖态势与去产能密切相关,同时市场需求也在逐渐恢复. 随着产品价格的回升,一些行业产能有可能快速扩大,影响供求平衡. 另外,入冬之后,建筑行业进入淡季,其对钢铁、塑料等材料的需求会有所减少,对钢铁等市场也会产生一定影响. 但总体看,我国经济正进入新常态,经过调整后周期性行业会实现新的平衡,进入新的发展周期. ocus A03 责编:贺岩 美编:王力