PDF《2010 年04 月23 日研究晨讯》

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2010 年04 月23 日研究晨讯 ? 与TEVA 的合作稳步推进:贝克诺顿将从 TEVA 引进

3 个品种,同时,双方正在就更加深入和更大规模的合作进行谈判,目前的谈判比 较顺利. ? 我们预测公司 2010-2012 年的每股收益分别为 0.339 元、0.527 元和 0.722 元. ? 经过几年努力,公司基本清理历史遗留问题,进入轻装上阵、快速发 展阶段;

基本药物制度给公司主导产品血塞通系列带来广阔的发展机 遇;

与TEVA 的合作谈判也在顺利推进中.可以说,公司的发展进入 到一个全新的发展阶段.虽然目前的股价对应

2010 年业绩偏高,但考 虑到公司处于基本面转好的上升期,以及合资项目带来可能的发展机 遇,我们继续给予公司 买入 的投资建议. (分析师:黄挺,联系人:李龙俊、李敬雷) 华东医药一季报点评:继续维持 买入 的投资建议 ? 公司

2010 年1季度实现收入 20.09 亿元,较去年同期增长 20.51%;

实现 归属于上市公司股东净利润

8307 万,较去年同期增长 43.78%.实现每股 收益 0.19 元. 评论: ? 中美华东收入增长 20%,利润增长接近 30%: ? 主要产品增长势头良好,赛可平(吗替麦考酚酯)、卡博平(阿卡波 糖) 和卡司平延续去年的良好态势,保持 30%以上的增长;

百令胶囊 和泮立苏较去年增........