PDF《中国五矿集团公司 2012 年度第一期短期融资券信用评级报告》

2010 年12 月16 日, 由中国五矿 作为主发起人的中国五矿股份有限公司正式揭牌,以后凡具备整 体重组改制条件的中国五矿本部及所属全资子企业的主业资产 及其对应的负债,一并进入五矿股份.中诚信国际也将对五矿股 份改制对公司和本期融资券偿付带来的影响予以关注. 中国五矿集团公司

2012 年度第一期短期融资券信用评级报告

2 穆迪投资者服务公司成员 穆迪投资者服务公司成员 www.ccxi.com.cn 发行主体概况 中国五矿集团公司成立于

1950 年,是以金属、 矿产品和机电产品的生产和经营为主,兼具金融、 房地产、货运、招标、工程承包和投资业务,实行 跨国经营的大型企业集团.1992 年,公司被国务院 确定为全国首批

55 家企业集团试点和

7 家国有资 产授权经营单位之一;

1999 年,公司被列入由中央 管理的

44 家国有重要骨干企业;

2011 年7月公司 在美国《财富》杂志公布的世界

500 强企业中列第

228 位,在金属行业排名中位居第六位. 中国五矿拥有全球化的营销网络,截至

2011 年9月底,公司经营范围遍布全球

26 个国家和地 区,控股香港上市公司 五矿资源(1208.HK) 、 五 矿建设 (0230.HK) 和 湖南有色(2626.HK) 以及 A 股上市公司 五矿发展(600058.SH) 、 *ST 关铝 (000831.SZ) 、 金瑞科技(600390.SH) 、 株冶集团 (600961.SH) 和 *ST 中钨(000657.SZ) . 截至

2010 年底,公司总资产 1,987.85 亿元, 所有者权益 527.27 亿元;

2010 年公司实现营业总 收入 2,542.18 亿元,净利润 45.21 亿元,经营活动 净现金流为 65.08 亿元. 截至

2011 年9月底,公司总资产 2,412.44 亿元,所有者权益 605.75 亿元;

2011 年1~9 月,公 司实现营业总收入 2,632.78 亿元,净利润 66.51 亿元,经营活动净现金流为 2.78 亿元. 本期融资券概况 发行条款 公司本期拟发行短期融资券

30 亿元,发行期 限365 天. 募集资金用途 本期短期融资券的募集资金将主要用于补充 营运资金和偿还银行贷款:

15 亿元用于补充公司相 关业务中心的营运资金,以支持主营业务的持续稳 定发展;

15 亿元用于偿还中国五矿本部的银行贷 款,提高公司直接融资比例,稳固财务结构,同时 降低融资成本. 近期关注 国内外经济回暖带动金属价格持续上涨,公 司经营业绩迅速恢复,但近期全球经济形势 恶化,公司未来业绩不确定性增大

2010 年1月~2011 年6月,全球经济在一系列 经济刺激政策影响下逐步复苏,我国经济也企稳回 升.中国五矿经营的钢铁、黑色金属和有色金属等 大宗商品价格与国内外宏观经济景气度具有很强 的关联性.2010 年一季度,我国进口和出口贸易金 额同比增速分别为 28.70%和64.60%, 较2009 年四 季度大幅上行;

同时 GDP 增速也增至 11.90%,较2009 年四季度上升 3.20 个百分点.之后,进出口 和GDP 增速一直维持在较高水平.宏观经济回暖 带动公司经营的钢材、铁矿砂、铁矿石、铝、锌、 钨系等主要产品的销量和价格均较

2009 年大幅上 升,公司经营业绩迅速恢复. 但2011 年6月以来,欧债危机持续升级导致 全球经济复苏前景不确定性增大并进一步影响国 内的进出口业务,而国内紧缩的货币政策也抑制了 固定资产投资的增长势头.2011 年三季度,我国 GDP 同比增速仅为 9.1%, 且连续三个季度小于 10% 经济增速放缓趋势明显.进入