PDF《海尔集团财务有限责任公司2018年跟踪信用评级报告》

-

1 - 海尔集团财务有限责任公司 2018年跟踪信用评级报告 本次跟踪评级结果 发行人主体长期信用等级:AAA 担保人主体长期信用等级:AAA 金融债券信用等级:AAA 评级展望:稳定 评级时间:2018 年7月31 日 上次跟踪评级结果 发行人主体长期信用等级:AAA 担保人主体长期信用等级:AAA 金融债券信用等级:AAA 评级展望:稳定 评级时间:2017 年7月25 日 主要数据: 项目2017 年末

2016 年末

2015 年末 资产总额(亿元) 763.

52 720.67 610.94 贷款净额(亿元) 474.37 467.75 407.85 负债总额(亿元) 652.02 622.84 525.11 股东权益(亿元) 111.50 97.82 85.83 贷款拨备率(%) 4.69 3.67 3.42 不良贷款率(%) 0.06 0.08 0.05 人民币流动性比例(%) 36.79 52.81 70.56 存贷比(%) 92.57 92.39 91.66 股东权益/资产总额(%) 14.60 13.57 14.05 资本充足率(%) 17.80 15.99 19.53 一级资本充足率(%) 16.65 14.86 18.45 核心一级资本充足率(%) 16.65 14.86 18.45 项目2017 年2016 年2015 年 营业收入(亿元) 26.53 23.33 27.21 拨备前利润总额(亿元) 25.30 21.79 24.83 净利润(亿元) 14.27 12.74 15.23 成本收入比(%) 4.73 4.70 2.90 拨备前资产收益率(%) 3.41 3.27 3.82 平均资产收益率(%) 1.93 1.91 2.34 平均净资产收益率(%) 13.64 13.88 19.57 资料来源:海尔财务审计报告及提供资料,联合资信整理. 分析师 刘睿林璐

电话:010-85679696 传真:010-85679228

邮箱:lianhe@lhratings.com 地址:北京市朝阳区建国门外大街2号 中国人保财险大厦17层(100022)

网址:www.lhratings.com 评级观点

2017 年,海尔集团财务有限责任公司(以 下简称 海尔财务 )内控与风险管理体制逐 步完善,经营状况良好,资产质量良好,资本 充足;

但流动性比例持续下降.海尔财务金融 债券担保人海尔集团公司(以下简称 海尔集 团 或 集团 )已发展成为大规模的跨国企 业集团,资产实力雄厚,盈利能力稳定,业务 范围持续扩大. 经联合资信评估有限公司评定, 海尔集团主体长期信用等级为 AAA,评级展望 为稳定,对金融债券有极强的担保能力. 综上,联合资信评估有限公司确定维持海 尔集团财务有限责任公司主体长期信用等级为 AAA,2013 年金融债券(4 亿元)、2014 年金 融债券(16 亿元)信用等级为 AAA, 评级展望为 稳定.该评级结论反映了海尔财务金融债券的 违约风险极低. 优势 ? 海尔财务作为海尔集团的资金集中管理平 台,业务发展得到集团的大力支持;

资产 质量良好,资本充足;

? 依据《集团财务公司管理办法》及公司章 程的规定,海尔集团在海尔财务出现支付 困难的紧急情况时,将及时给予必要的资 本金补充;

? 海尔集团对金融债券提供了无条件的全额 不可撤销连带责任保证担保.海尔集团的 白色家电产品市场份额保持行业领先地 位,财务实力雄厚,偿债能力强. 关注 ? 业务受海尔集团战略影响较大,海尔集团 的经营情况对海尔财务的财务表现有直接 影响;

? 海尔集团所处的家电行业发展较成熟,较 大的竞争压力可能弱化其偿债能力;

? 流动性比例持续下降. -

2 - 声明

一、本报告引用的资料主要由海尔集团财务有限责任公司(以下简称 该公司 ) 提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 )对这些资料的真实性、准确性 和完整性不作任何保证.

二、除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外,联合资信、评级人员 与该公司不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系.