PDF《Disclosure 信息披露》

3、管理层讨论与分析 ( 1)概述 2012年,国际国内经济形势复杂多变,国际经济持续下滑,国内经济增长速度放缓,经济下行压力加大.国际方面,美国的 页岩气革命导致了世界能源结构发生深刻变化,国际煤炭价格大幅度下滑,煤炭进口量激增,对国内煤炭价格造成较大冲击;

国内方面,受宏观调控和经济增速放缓影响,冶金、建材、化工等主要用煤行业煤炭需求不旺,煤炭市场供求关系出现根本转 换,煤炭价格承压较大,行业竞争加剧.电解铝行业产能过剩状况依然严重,铝产品价格长期低位徘徊,电解铝行业景气度持 续低迷,公司生产经营处于低谷状态.面对严峻而复杂的经济形势,公司管理层在董事会的带领下,围绕年度经营计划,积极 顺应国家经济政策导向,全面加强安全管理,以效益为中心,以市场为导向,以强化基础管理和资本运营为手段,优质高效推 进和组织生产,科学合理建设重点项目,严格落实各项节支降耗措施,努力降低宏观经济下行对公司的影响,基本完成了年度 生产经营目标. 在煤炭业务方面,公司继续加强产品结构调整和安全管控工作,实现了煤炭产量和安全生产形势的稳定. 在铝产品业务方面,公司密切关注上下游市场供求变化,着力加强成本管理与质量控制,同时加强对煤电铝材产业链条 中电力短板的完善,积极推进60万千瓦发电机组项目的工程建设进度,通过长期不懈努力和多方协调,在争取到比较经济、合 理的并网费用的基础上,使60万千瓦机组在报告期末顺利通过168小时满负荷试运行.自供电比例的改善将有效降低公司铝 产品生产成本. 在多渠道融资方面,公司综合考虑生产经营资金需求,通过非公开发行股票募集资金17.97亿元,优化了公司资产结构,降 低了公司融资成本,扩大了融资空间,有效改善了公司资金状况. 在完善内部控制方面,在内部控制规范建设试点工作的基础上,实施了全面内部控制规范建设工作.公司进一步夯实管 理基础,查补管理漏洞,构建内部控制长效运行机制,完善风险管理体系,实现公司内部控制建设的全覆盖,提升公司规范运 作水平. 截至2012年12月31日,公司合并报表资产总额397.06亿元,比年初增加96.29亿元;

归属于上市公司股东的所有者权益73.84 亿元,比年初增加19.23亿元;

资产负债率74.41%,比年初下降2.55%. 报告期内,公司实现营业收入2,798,499.87 万元,较上年下降8.84%;

利润总额36, 700.99 万元,较上年下降74.13%;

归属于 上市公司股东的净利润20,162.67 万元,较上年下降82.48%,下降的主要原因是报告期内,受宏观经济增速放缓的影响,公司所 处煤炭、电解铝行业竞争加剧,尤其是7月份以来,国内煤炭市场需求下滑,公司煤炭产品平均售价较上年同期下降幅度较大;

同时,国内铝产品市场严重供大于求,铝价持续低迷,公司电解铝业务亏损加大. ( 2)新年度经营计划 在市场环境不发生大的波动情况下,预计公司全年生产商品煤900万吨,型焦10万吨,电解铝产品63万吨,铝材8万吨,供电 58亿度,阳极碳块35万吨,氧化铝80万吨,氢氧化铝10万吨;

实现产销平衡.预计全年实现营业收入270亿元、成本费用263亿元 左右. ( 3)为达到上述目标,公司拟采取的措施 ①突出抓好安全生产,认真贯彻落实 零容忍、零工亡 的安全理念,树立 一切事故都是可以避免的 信心,进一步提升 安全管理水平;