PDF《台湾期货交易所》

台湾期货交易所 2019年05月 台湾期货交易所 每笔市价委托口数上限调整 大纲 ? 调降单笔市价委托口数上限 ? 委托申报种类 ? 撮合方式介绍-集合竞价 ? 撮合方式介绍-逐笔撮合 ? 市价单及应注意事项 ? 一定围市价单说明 ? 一定围市价单转换价格计算 ? 附录一:期货类商品一定围计算方式 ? 附录二:选择权类商品一定围计算方式

1 调降单笔市价委托口数上限 ? 现行除股票期货与选择权每笔委托口数上限为499口,其 余期货商品上限为100口、选择权为200口.

? 考量单笔市价委托口数过大,易使委托簿失衡,成交价偏 离,爰调降市价委托每笔委托口数上限. 注:一定围市价委托仍维持现行规定. ? 预计於108年5月27日上线. ? 各委托单种每笔委托口数限制可至本公司网站 (交易制度/委托单种及撮合原则/每笔委托口数限制)查询

2 交易时段 每笔市价委托口数上限 日盘 10口 夜盘 5口 其他注意事项 ? 当盘有效(ROD)限价委托改市价委托时,若剩余 委托口数大於市价委托口数上限,将无法改为市 价委托,原限价委托仍留存於委托簿 ? 例:交易人甲於日盘以当盘有效限价委托卖出6月台 股期货50口?50口未成交,欲改为市价委托 → 因剩余委托口数50口 高於日盘每笔市价委托口数上限10口,改价失败,仍为 当盘有效限价委托 ?5口未成交,欲改为市价委托 → 改价成功

3 市价委托拆单风险 ? 考量调降单笔市价委托口数后,交易人将大委托 口数市价委托拆单为多笔市价委托,并於短时间 输入系统,仍可能使价格异常波动.为强化调降 单笔市价委托口数上限成效,请期货商加强宣导 市价委托拆单风险 ? 倘期货商提供交易人拆单功能,应於交易人执行 该功能时,告知拆单相关风险,包括但不限於以 下内容:「连续多笔委托可能使委托簿买卖失衡 ,其成交价与委托当时揭示之市场成交价格或买 卖价格可能产生偏离情形,且偏离幅度可能超出 交易人预期.」

4 5 委托单种类与撮合方式说明 委托申报种类 ? 期交所共有3种委托单种类: 1) 限价单:交易人指定买卖价格之委托单.买进时,可成交 於限价或限价以下;

卖出时,可成交於限价或限价以上. 2) 市价单:交易人不需限定价格之委托单,其成交价格依竞 价程序决定之.(成交价可为涨跌幅限制内任何价格) 3) 一定围市价单:交易人不需限定价格之委托单,但可控 制成交价於一定围内.期交所交易系统接受委托单后, 以当时委托簿中与该委托相同买卖方向之最佳限价价格为 基准,买单(卖单)以基准价加上(减去)「一定点数」后,视 为限价单进行撮合.但无相同买卖别之限价单时,退回该 委托单.

6 委托申报种类(续) ? 期交所接受委托申报之时间、撮合方式、种类及条件汇整如下表:

7 注1:灰色底色表可执行改价之委托单种类,开盘前2分钟不得删、改委托 注2: O 表目前期交所提供之委托单种类 注3:盘前不接受组合式委托(包括时间价差委托) 、带有FOK之委托及一定围市价委托 注4:选择权组合式委托及一定围市价委托,未开放ROD之委托条件 注5:一般交易时段盘前时间:除东证期货盘前时间为7:45-8:00,其他商品盘前时间为8:30-8:45,盘中交易 时间请参考期交所网站各商品契约规格. 注6:盘后交易时段盘前时间:15:00开盘商品为14:50-15:00,17:25开盘商品为17:15-17:25,盘中交易时间 请参考各商品契约规格. 注7:FOK表须立即全部成交否则取消;