PDF《本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共...》

三、 在本期债券有效存续期间, 资信评级机构将对发行人进行持续跟踪评级, 持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级.跟踪评级期间,资信评 级机构将持续关注发行人外部经营环境的变化、 影响发行人经营或财务状况的重 大事件、发行人履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告,以动态地反映发 行人的信用状况.跟踪评级报告置备于资信评级机构处,在其网站公告,并委托 发行人在证券交易所网站或监管部门指定的其他信息披露媒体及时予以公布, 债 券持有人有权随时查阅.

四、在一个相对较长的期限内,受国民经济总体运行状况、经济周期和国 家财政、货币政策的直接影响,市场利率存在波动的可能性.由于本期债券为固 定利率且期限较长, 债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发 生变动,从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性.本期债券 为5年期固定利率债券,在债券存续期的第

3 年末设置发行人上调利率选择权, 广东万家乐股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书 1-1-4 即本公司有权决定是否在本期债券存续期的第

3 年末上调本期债券后

2 年的票 面利率,上调幅度为

0 至100 个基点,其中一个基点为 0.01%.本期债券设置债 券持有人回售权,债券持有人可在第

3 年末行使回售权,所回售债券的票面面值 加第

3 年的利息在投资者回售支付日一起支付.

五、本期债券发行结束后,本公司将积极申请债券在深圳证券交易所上市流 通.由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖于有关 主管部门的审批或核准, 公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的 证券交易市场交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性.此外,证券交 易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素 的影响,公司亦无法保证本期债券在债券二级市场会有活跃的交易.

六、凡通过认购、购买或其他方式合法取得并持有本期债券的投资者均视同 自愿接受本募集说明书规定的《债券持有人会议规则》、 《债券受托管理协议》、 《股权质押协议》等对本期债券各项权利、义务的约定. 债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所有债 券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有 人,以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人)均有同等约束力.

七、2009 年末、2010 年末和

2011 年末,本公司合并财务报表口径的资产负 债率分别为 66.22%、 59.70%、 53.77%, 母公司口径的资产负债率分别为 28.28%、 25.14%和15.09%,2009 年、2010 年和

2011 年归属于母公司所有者的净利润分 别为 18,903.31 万元、13,002.67 万元、7,025.10 万元,

2009 年、2010 年和

2011 年的利息保障倍数分别为 4.

75、6.

23、3.40.公司债务水平比较合理.本期债券 发行后,募集资金主要用于偿还公司银行借款及补充公司流动资金,预计公司短 期负债占比将进一步降低,流动比率和速动比率有所提升,进而降低公司的财务 风险;

但发行人的负债总额和资产负债率将有所上升. 公司

2009 年、2010 年和

2011 年三年归属于母公司所有者的平均净利润为 12,977.03 万元,预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍.