PDF《电力设备与新能源行业周报 20160815-20160821》

资料来源:Wind 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备与新能源行业周报 20160815-20160821 证券研究报告・行业研究・电力设备与新能源行业 布局三季报高增长低估值标的 评级:增持(维持) 投资要点: ? 上周电力设备和新能源板块下跌 1.

24%,工控自动化下跌 0.41%,核电板块下跌 0.72%,发电设备下跌 0.86%,一次设备 下跌 0.95%,风电板块下跌 1%,锂电池指数下跌 1.21%,新能 源汽车指数下跌 1.5%,光伏板块下跌 1.62%,二次设备下跌 1.84%.涨幅居前五个股票为大连电瓷、鲁亿通、浙富控股、 宏发股份、积成电子;

跌幅居前五个股票为林洋能源、科泰电 源、燃控科技、彩虹精化、露笑科技. ? 行业层面:新能源汽车:中国汽车工业研究院刘英透露新能源 车补贴政策有望

10 月出炉;

工信部第

289 批新车公示

275 款 新能源车产品入围.新能源:发改委发布

2017 年光伏上网电 价大幅下调(地面 0.

75、0.

65、0.55;

分布式 0.

3、0.

25、0.2) 的征求意见稿. 电改电网: 国家电网发布 《关于做好售电公司、 市场交易用户供电服务工作的通知》. ? 公司层面:隆基股份:与云南保山市签订年产 5GW 单晶硅棒 建设项目投资协议,总投资约

34 亿元;

汇川技术:用自有资 金2亿元在苏州设立全资子公司汇川联合动力系统,已完成工 商注册;

福能股份: 与国家核电拟共同投资设立国核福建公司, 注册资本

1 亿元,公司占股 35%;

天齐锂业:拟以 2.1 亿美元 购买 SCP 持有的 SQM 发行在外 B 类股

551 万股, 之后公司将 持有 SQM 约2.10%的股权. ? 本周建议关注八个标的:宏发股份(电动车高压直流继电器翻 倍增长、继电器稳定增长、Tesla 和汽车电子新龙头)、沧州 明珠(隔膜龙头、BOPA 业绩超预期、高增长估值较低)、新 宙邦(电解液龙头、收购海斯福等多业务布局、三季度翻倍以 上增长)、置信电气(配网设备龙头、碳排放龙头)、国电南 瑞(四大业务恢复较好增长、配网和轨交 PPP、年底解决同业竞 争承诺) 、 涪陵电力 (电改配网 PPP 受益、 国网节能服务平台) 、 国轩高科 (动力电池纯正标的、 积极拓展到电池材料&

BMS 等、 三元已投产)、天顺风能(风塔龙头大幅增长、风电场运营和 叶片投运、估值低增发在即). ? 可比公司估值

2016 年10 月7日首席证券分析师 曾朵红 执业资格证书号码:S0600516080001 zengdh@dwzq.com.cn 021-60199798 基本信息 [Table_Prof t] 上市公司数

161 行业总市值(百万元) 1,764,990 行业流通市值(百万元) 1,264,110 行业市场走势对比 相关研究报告 布局三季报业绩超预期标的 2016.9.23 积极关注配网 PPP 和电改,静待电动车 政策落地 2016.9.17 关注配网 PPP和电改,静待电动车政策出 台2016.9.11 电力设备与新能源行业

2016 年10 月7日东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 ? 投资建议和策略: ?

3 月初以来我们一直积极看多板块,以电动车和一季度超预期为主线,到6月中旬超额收益明显,后 续提示关注风电、国企改革、配网 PPP,9 月底开始多关注高增长低估值标的.首先,9 月底工 信部发布油耗积分制管理办法,也是立足于电动车长期健康发展,国补调整方案预计

10 月下旬 出台,后续出推广目录,9 月份电动车销售预计平淡,自二季度开始备货到现在都有库存压力, 年底抢装可期但时间较短,今年销量目标预计为 50-55 万台,产业链价格有压力,但电动车持续 高成长的趋势不变,电池材料三季度增长势头不减,建议逢低布局真成长细分龙头待反弹,同时 关注 Tesla 供应链;