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2007 年中期报告全文

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五、管理层讨论与分析

五、管理层讨论与分析

五、管理层讨论与分析

(一)整体经营情况的讨论与分析

08 年上半年,国家通过实施从紧货币政策,取消出口退税, 推行新的劳动合同 法等一系列政策, 不断加大宏观调控的力度;

另一方面,国际经济大环境因美国次贷 危机的影响而出现动荡局面,油价及资源类原材料价格疯涨,宏观调控以及成本上升 给公司带来了一定的经营压力. 在这种外部经济环境下,华新公司通过稳定质量、扩大产能、挖潜降耗、灵活调 整销售策略等措施,实现了生产规模的适度增长和经济效益的稳步提高.去年

7 月份 正式投产的华丰珠海分公司今年在保持产品质量稳定的基础上逐渐扩大产能,目前整 体产能已达到

45 万吨,从而能够进一步发挥规模效应并有效降低生产成本,大大增 强了华丰公司在白纸板市场上的整体竞争力.另外,为减少报告期内原材料价格上升 的压力,公司下属企业通过加大市场开拓力度、挖潜降耗、降低产品单位消耗等措施 使产品的毛利空间较去年同期保持一定的增长.报告期内,公司实现营业收入 83,101.92 万元,比去年同期增加 153.37 %,实现营业利润 5,407.72 万元,比去年 同期增加 18.93%,实现净利润 4,776.58 万元,比去年同期增加 17.82%,实现扣除非 经常性损益后净利润 4,458.34 万元,比去年同期增加 9.97 %.

1、报告期内资产结构同比发生重大变化的说明 单位:(人民币)元 项目

2008 年6月30 日2007 年12 月31 日 同比增减 (%) 金额 占总资产比重 金额 占总资产比重 总资产 3,024,438,886.03 100% 3,021,741,905.13 100% 0.09% 货币资金 76,092,273.52 2.52% 63,767,336.50 2.11% 19.33% 存货 240,564,420.07 7.95% 186,800,021.23 6.18% 28.78% 在建工程 58,401,095.21 1.93% 39,423,119.78 1.30% 48.14% 工程物资 -- -- 13,629,040.02 0.45% -100% 佛山华新包装股份有限公司

2007 年中期报告全文

9 变动情况说明:

1、 本期存货比期初增加 28.78%,主要系产成品成本随原材料价格上涨而增加及 存货正常存储量增加所致;

2、本期在建工程比期初增加 48.14%,主要系为增强持续发展力,对佛山华丰纸 业有限公司珠海年产

30 万吨高级涂布白板纸项目以及华新 (佛山) 彩色印刷有限公 司进行扩产改造;

3、本期工程物资比期初减少 100%,主要系工程完工,剩余物资转入存货;

4、本期长期借款比期初增加 173.38%,主要系佛山华丰纸业有限公司珠海年产

30 万吨的高级涂布白板纸项目投产后资金需求增加所致;

5、 本期短期借款比期初增加 28.76%,主要系佛山华丰纸业有限公司珠海年产

30 万吨的高级涂布白板纸项目投产后流动资金借款增加所致;

2、报告期内经营收入及费用项目同比发生重大变化的说明 单位:(人民币)元 变动情况说明:

1、本期营业收入比上年同期增长 153.37%,主要系佛山华丰纸业有限公司珠海 年产

30 万吨的高级涂布白板纸项目投入正式运营,产能及销售量大额增加所致;

短期借款 620,401,252.97 20.51% 481,839,691.89 15.95% 28.76% 长期借款 490,265,000.00 16.21% 179,334,850.00 5.93% 173.38% 项目

2008 年上半年

2007 年上半年 同比增减(%) 营业收入 831,019,173.62 327,981,267.81 153.37% 营业成本 706,657,762.00 287,902,968.40 145.45% 销售费用 27,136,153.79 9,383,330.00 189.20% 管理费用 36,607,305.81 21,448,989.43 70.67% 财务费用 39,165,706.68 3,373,942.75 1,060.83% 所得税 1,339,259.30 2,407,812.05 -44.38% 佛山华新包装股份有限公司