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B0 苏州市农业发展集团有限公司 公司债券年度报告 (2018 年) 二一九年四月 苏州市农业发展集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报 告. 苏州市农业发展集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

3 重大风险提示 投资者在评价及购买本期债券之前,应认真考虑下述各项可能对本期债券的偿付、债 券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素,并仔细阅读募集说明书中 风险因素 等有关章节内容.

(一)经营性活动产生的现金流量波动较大的风险 2016-2018 年度,公司合并口径经营活动产生的现金流净额分别为 875.78 万元、- 31,635.46 万元和-67,763.54 万元.公司经营活动产生的现金流净额波动较大,可能会 对正常经营资金周转产生影响,从而对公司抵御风险能力产生一定影响.

(二)期间费用占比较大的风险 公司期间费用主要包括管理费用、财务费用、销售费用.2016 年-2018 年度,公司 期间费用分别为 28,172.32 万元、16,007.41 万元和 24,928.86 万元,占营业总收入的 比例分别为 50.24%、36.85%和46.36%.虽然公司期间费用率呈现逐年下降的趋势,但 仍然处于较高水平.较高的经营费用限制了公司的营业利润规模,未来如果公司的期间费 用持续处于高位,将会影响公司的盈利能力.

(三)投资收益不具有可持续性的风险 2016-2018 年度,公司投资收益分别为 12,166.78 万元、8,238.39 万元和 11,138.04 万元,占营业利润的比重分别为 84.90%、50.40%和102.46%.公司投资收 益主要是投资理财收益、委托贷款收益和可供出售金融资产投资收益,若未来市场环境发 生变化,公司投资收益不具有可持续性,未来公司可能面临营业利润下降的风险.

(四)客户违约发生代偿风险 客户违约风险是担保行业面临的最主要和最直接的一种风险,当债务期限届满时,如 果借款人无力偿还或者不愿偿还,担保公司就必须按照合同约定履行代偿义务.只要代偿 发生,就肯定会导致公司的现金流出.如果在同一时期代偿支出的金额巨大且反担保措施 未能执行到位,就可能导致公司偿付能力降低,贷款机构可能会对公司的保证能力产生质 疑,进而拒绝后续放款,甚至终止业务合作,公司业务开展及经营业绩将受到不利影响. 苏州市农业发展集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

4 目录 重要提示.2 重大风险提示

3 释义

6

第一节 公司及相关中介机构简介.7

一、 公司基本信息.7

二、 信息披露事务负责人

7

三、 信息披露网址及置备地

7

四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况

8

五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况

8

六、 中介机构情况.10

第二节 公司债券事项.10

一、 债券基本信息.10

二、 募集资金使用情况

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三、 报告期内资信评级情况

12

四、 增信机制及其他偿债保障措施情况

12

五、 偿债计划

13

六、 专项偿债账户设置情况

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七、 报告期内持有人会议召开情况.14