PDF《上海电气（集团）总公司2018 年度第》

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2 新世纪评级 Brilliance Ratings

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 上海电气(集团)总公司

2018 年度第一期中期票据 信用评级报告 概况 1. 发行人概况 上海电气(集团)总公司(简称 电气总公司 、 该公司 、 公司 或 发 行人 )成立于

1985 年1月,前身为在上海电站设备公司基础上组建的上海 电气联合公司,后更名为上海电气(集团)总公司.1996 年12 月25 日,上 海机电控股(集团)公司和原上海电气(集团)总公司联合组建为目前的上海 电气(集团)总公司,注册资本 47.31 亿元.后经债转股、股权转让及增资等 股权变更.截至

2018 年9月末,公司实收资本为 90.80 亿元,由上海市国有 资产监督管理委员会(简称 上海市国资委 )唯一出资. 该公司是集科、工、贸、金融、信息于一体,以设计、制造、销售电站设 备、输配电设备、工业自动化设备、数控机床、轨道交通设备、冷冻空调设备、 环保机械、工程动力机械、重矿设备、机械基础件、电梯、家用电器等为主, 能承担设备总成套、工程总承包的大型集团公司.公司是国家计划单列的试点 大集团之一,也是上海市六大支柱产业之一的装备制造业的主要承担者. 2. 债项概况 (1)债券条款 该公司拟发行

25 亿元人民币中期票据的注册申请已获中市协注【2017】 MTN【49】号批准.本期中票发行规模为

25 亿元人民币,期限为

3 年,所募 资金拟用于归还金融机构借款及补充营运资金.

图表 1. 拟发行的本次债券概况 债券名称: 上海电气(集团)总公司

2018 年度第一期中期票据 总发行规模:

25 亿元人民币 本期发行规模:

25 亿元人民币 本次债券期限:

3 年 债券利率: 固定利率 定价方式: 按面值发行 增级安排: 无 资料来源:电气总公司 截至

2018 年9月末,该公司及下属子公司在境内发行的待偿还债券本金

4 新世纪评级 Brilliance Ratings 余额为 84.92 亿元,在境外发行的待偿还债券为 6.00 亿欧元债券及 5.00 亿美 元债券.公司待偿还债券概况如

图表

2 所示.

图表 2. 公司待偿还债券概况(截至

2018 年9月末) 债项名称 待偿还本金余额 期限 (天/年) 当期利率 (%) 发行时间 到期时间

16 电气债 25.00 亿人民币

3 年3.00

2016 年1月2019 年1月电气转债 59.92 亿人民币

6 年1.50

2015 年2月2021 年2月电气欧债 6.00 亿欧元

5 年1.125

2015 年5月2020 年5月Morningstar 债券 5.00 亿美元

5 年3.00

2014 年8月2019 年8月资料来源:电气总公司 (2)募集资金用途 该公司拟将本期中票募集资金中部分用于偿还金融机构借款本息,以优化 债务结构,剩余资金用于补充公司日常运行所需营运资金. 业务 1. 外部环境 (1) 宏观因素

2018 年第三季度, 全球经济景气度继续回落, 发达经济体与新兴经济体分 化明显.油价上涨助推 CPI 走高,美国的关税政策及美联储持续收紧的货币 政策导致全球金融市场动荡并引起市场对全球经济增长前景的担忧, 热点地缘 政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素.我国宏观经济运行总体平 稳,尽管受到外部贸易摩擦、内部强监管等因素的冲击,但有望在货币政策、 财政政策、金融监管政策等宏观政策的协同合力下得到对冲.随着我国对外开 放范围和层次的不断拓展,稳增长、促改革、调结构、惠民生和防风险各项工 作稳步落实,我国经济有望长期保持中高速增长.