PDF《Disclosure 信息披露》

B13 Disclosure 信息披露 2014年3月18 日 星期二 zqsb@stcn.

com (0755)83501750 (上接B12版) 合力泰从2011年开始开发触控显示一体化模组,2012年触控显示一体化模组产品开始放量,全年销量达到150.35万片,销售收入 达到13,114.22万元.触控显示一体化模组采用电容式触摸屏和TFT液晶显示模组,配套FPC、盖板玻璃、背光等材料进行全贴合集成, 单片价值较高. 合力泰的触控显示一体化模组的下游应用领域主要是智能手机,按尺寸大小可分为3.5寸、4.0寸、4.5寸、4.7寸和5.0寸.报告期内, 在大尺寸消费潮流的引领下,合力泰触控显示一体化模组产品的主力尺寸从2012年的4.0寸逐渐往4.5寸和5.0寸变化. ( 三)主要产品的销售毛利率情况

1、主要产品的毛利率情况 项目 2013年1-11月2012年2011年2010年 显示类 TN/STN液晶显示屏 18.11% 16.68% 15.92% 15.86% TN/STN液晶显示模组 18.27% 16.26% 14.94% 15.42% TFT液晶显示模组 17.89% 22.11% 20.96% 18.01% 触控类 电阻式触摸屏 28.64% 29.17% 30.41% 26.19% 电容式触摸屏 24.97% 25.20% 15.94% 28.65% 触控显示一体化模组 18.06% 19.67% 18.52% - 综合毛利率 22.37% 22.38% 20.51% 18.50% 报告期内, 合力泰显示类产品中,TN/STN液晶显示屏及其模组的毛利率稳定在15%~17%;

TFT液晶显示模组毛利率约在20%左右.触控类产品中,电阻式触摸屏的毛利率最高接近30%;

电容式触摸屏在2012年放量后,毛利率稳定在25%左右;

触控显示一体化模 组毛利率在18%~20%之间.

2、毛利率变动原因分析 报告期内,合力泰的综合毛利率稳定在20%左右,主要有以下原因: ( 1)产品结构调整,高毛利触控产品逐渐成为合力泰主要收入和利润来源 报告期初,合力泰的主要收入来源为显示类产品,2010年显示类产品占营业收入的比例为77.53%.2011年合力泰的电容式触摸屏 产品开始逐渐放量后,触控类产品成为合力泰营业收入的主要部分,2012年触控类产品占营业收入的比例增至65.23%.由于报告期内 触控类产品的毛利率为25%左右,比显示类产品的平均毛利率15%高出10个百分点,触控类产品的放量带动合力泰毛利率的上升. ( 2)产业链配套逐渐齐全,垂直一体化降低生产成本 合力泰具有垂直整合的产业链,在电容式触摸屏产能放大的同时,还逐步配套了TFT模组、盖板玻璃、FPC和背光等生产线,可以 充分压缩成本,享受相关环节的利润,从而获取较高的综合毛利率. ( 3)较低的人工成本和制造费用增加成本优势 合力泰主要生产基地位于江西省吉安市,当地劳动力充足,员工稳定性强,工资水平相对沿海地区和其他大中城市较低,同时吉 安地区的土地、水电、房租等成本与沿海地区和其他大中城市相比也具有明显优势.此外,合力泰在土地、厂房等固定资产投资金额 较小,相应每年的折旧和摊销金额较低.因此合力泰的人工成本和制造费用较低,产品毛利率相对较高. ( 4)逐步改进各产品关键工序环节操作要领,持续提高产品良率 液晶显示和触摸屏生产行业是精细加工行业,生产车间为无尘净化车间,操作产品为精细电子元器件,各道工序相对复杂,需要 由大量训练有素的员工协作完成,对大规模工厂管理有较大考验.合力泰致力于改进各产品关键工序操作要领,报告期内各类产品 的良品率总体呈现提升的趋势,较高的良率使合力泰的毛利率保持在较高水平. ( 5)成本控制锁定高毛利 合力泰的生产管理主要采取订单生产模式,以销定产.为了严格控制材料成本,合力泰实行订单成本控制. 业务部门根据订单的BOM成本以及每类产品的良率对接到客户的订单进行报价,在考虑到良率、制造费用、人工、材料成本的前 提下,充分保证每份订单的利润空间.订单评审通过后,每个订单的物料需求均由BOM表自动生成物料需求计划,并根据库存情况自 动生成采购订单、生产领料单,每个订单均按照物料定额领料,生产完成后对每个订单进行成本核算与BOM成本控制目标比对形成 核算意见,并在新的订单中改善和优化. 合力泰从订单评审,到订单生产出货,均围绕着成本控制进行.因此,在合力泰生产之前就已经根据订单和材料情况锁定了产品 的毛利率.近年来,经过严格的生产流程事前评估、事中控制和事后检测,合力泰的毛利率基本能够稳定在较为合理的水平. ( 四)主要产品的销售对象、前五名客户情况