PDF《国电清新：烟气脱硫领军企业（申购）》

2011 年4月11 日 主办:财通证券客户服务部 刊物主编:陈健 刊物编辑:边春霄、叶蕾、周炜

一、 新股申购一览表 股票名称 申购日 申购代码 发行价 发行量 申购限额 发行市盈率 资金解冻日 国电清新

20110411 深:002573

45 3800 万3万股 104.

65 倍20110414

二、 申购建议 中小板新股国电清新4月11日申购,135万可顶格申购. 国电清新:烟气脱硫领军企业(申购) 申购代码:002573 申购简称:国电清新 申购时间:04 月11 日(周一)9:30-11:

30、13:00-15:00 申购价格:45.00 元/股,对应市盈率 104.65 倍 发行数量:3800 万股 网上发行:3040 万股 申购上限:3 万股 上限资金:135 万元,单一证券账户申购委托不少于

500 股,超过

500 股的必须是

500 股的整数倍

04 月12 日周二 验资、网上申购配号

04 月13 日周三 网上发行摇号抽签,中签率公告

04 月14 日周四 刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻 公司是集大型燃煤电厂烟气脱硫技术研发、脱硫系统设计、湿干法脱硫装置建造、脱硫特许经营于一体的技术领先、业 绩优良的高科技电力环保企业,是中关村科技园区内的高新技术企业.公司主营业务为燃煤电厂烟气脱硫装置的建造和 运营.公司主要产品为所建造的燃煤电厂烟气脱硫装置.公司重视脱硫技术的自主研发、引进消化与创新,拥有技术领 先的脱硫核心技术;

拥有齐全的从事脱硫系统设计与建造、脱硫特许经营的业务资质;

公司以先进脱硫技术为基础保证 脱硫工程质量优良、追求脱硫高效稳定,具有较高的行业地位. 机构定价预测 预测价格区间 预测机构 机构预测说明 52.8-61.6 元 中信建投 公司特许经营项目和干法脱硫项目发展态势良好,业绩将保持高速增长.预计公司未来 三年 EPS 分别为 0.88 元、1.57 元和 1.83 元,给予

11 年60-70 倍市盈率,合理价格区间 本产品只提供给客户做参考之用,并无构成对客户的投资建议,并非作为买卖、认购证券或其他金融工具的邀请或保证,不 对因客户使用本产品而导致的损失负任何责任. 1/3 本产品只提供给客户做参考之用,并无构成对客户的投资建议,并非作为买卖、认购证券或其他金融工具的邀请或保证,不 对因客户使用本产品而导致的损失负任何责任. 2/3 新股申购策略 52.8-61.6 元. 42.6-51.2 元 银河证券 预计公司 2011-2013 年摊薄后的 EPS 分别为 0.

85、1.

61、2.06 元,2011-2013 年归属净 利润的 CAGR 为67.4%.结合行业平均估值水平,并考虑到公司较为突出的成长性,可 以给予

2011 年50-60 倍市盈率,对应的合理估值区间为 42.6-51.2 元. 本产品只提供给客户做参考之用,并无构成对客户的投资建议,并非作为买卖、认购证券或其他金融工具的邀请或保证,不 对因客户使用本产品而导致的损失负任何责任. 3/3 新股申购策略 免责条款 本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,也 不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更.报告中的信息和意见仅供参考,并不构成对 所述证券买卖的出价或询价.在撰稿人知情范围内公司、本人以及财产上的利害关系人与所 评价或推荐的证券不存在利害关系,我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的 任何直接或间接损失概不负责. 在法律允许的情况下,我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸 并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务. 本报告仅向公司内部客户传送,版权归财通证券有限责任公司所有.未获得财通证券有限责 任公司事先书面授权,任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或 转载.