PDF《破产报告》

【理律翻译版】 破产报告荷兰雷曼兄弟财务公司 (下称「雷曼财务公司」) 破产管理人第一次破产报告

2008 年12 月22 日 雷曼财务公司之破产管理人透过以下二种方式与雷曼财务公司所发行之债券持有人 (下 称债券持有人)沟通:(1)破产管理人依荷兰破产法负有义务提供之相关资讯,例如债权 申报、债权人会议日期及任何资产分配,均已於「债券持有人通知」中载明.

破产管理 人将透过清算系统之电子传输管道寄发该等通知;

(2)关於破产程序进展之资讯,破产管 理人每季将公布公开报告.上述通知及公开报告均可於 www.lehmanbrotherstreasury.com 及www.houthoff.com 取得. 公司名称: 荷兰雷曼兄弟财务公司 暂停支付编号: 08.0036-S 破产编号: 08.0494-F 裁定日期: 暂停支付:2008 年9月19 日 破产:2008 年10 月8日接管人/破产管理人:R.J. Schimmelpenninck 监督法官: W.A.H. Melissen 公司营业: 依雷曼财务公司之公司章程规定,该公司主要目的系-简要而言- 提 供雷曼集团(定义如后)成员公司融资,包括借贷、募资及参与各 种类型之财务交易,包括发行债券. 营收资料: 依2007 年查核过之财务报告,其营运收入为美金 33,188,000 元. 本报告涵盖期间: 暂停支付:2008 年9月19 日至

10 月7日破产:2008 年10 月8日至

11 月30 日Houthoff Buruma 花费时数 审阅时间: 暂停支付:595.5 小时 破产:1,191.70 小时 总计时数: 1,787.60 小时 -

1 - 0. 初步评论 0.1 本报告系雷曼财务公司破产管理人(下称「破产管理人」)第一次提出之报告 . 本报告涵盖暂停支付(暂时性允许)之期间(2008 年9月19 日至

10 月7日)及 第一段破产期间(2008 年10 月8日至

11 月30 日).破产管理人强调本报告所提 供之资讯,特别是财务资料,仍待进一步之调查.於调查后或许必须大幅修正本报 告.破产管理人先前业已透过两封日期各为

2008 年9月23 日及

2008 年10 月8日之债权人通知,通知债券持有人及债权人.该等通知均可於 www.houthoff.com 及www.lehmanbrotherstreasury.com 取得. 0.2 雷曼财务公司之破产於法律上十分复杂,且涉及诸多跨国议题.破产管理人於本报 告中系依κ视弥衫计撇ǜ姹嘀乒嬖,以较简化之方式说明事务现况. 1. 事务现况 1.1 管理及组织 雷曼财务公司系於

1995 年3月8日设立,并为 Lehman Brothers UK Holdings (Delaware) Inc 百分之百持股之子公司,该公司则为 Lehman Brothers Holdings Inc. (下称「雷曼控股公司」)百分之百持股之子公司.雷曼控股公司设立於美国德拉 瓦州,且系在全世界运作之雷曼集团(下称「雷曼集团」)之控股公司. 雷曼财务公司设址於阿姆斯特丹 Strawinskylaan

3105 (Atrium) (1077 ZX).Fuller 先生(自1996 年9月11 日起)、Fischer 先生(自2007 年11 月26 日起)、Kamphuijs 先生(自2005 年12 月30 日起)及Van Burg 先生(自2008 年9月2日起)(下称「董事 会」),为登载於商业注册处之雷曼财务公司执行董事.任二名董事均有权代表雷 曼财务公司,并对雷曼财务公司有拘束力. 1.2 雷曼财务公司之相关活动 雷曼财务公司透过各种不同之中介机构,向金融机构及个人发行结构债,以协助雷 曼集团取得营业活动之融资.这些结构债各有不同的特性,有的相对简单,有的则 系为特定专业投资人量身订作.在大部分情形下,即便不是绝大多数,这些结构债 有另一重要特性,亦即债券本金、利息之金额与支付等,均连结到各式各样衍生性 金融商品市场之要素,例如特定股价之变动或黄金及石油等现货商品之价格. 雷曼财务公司藉由与雷曼集团其他成员签订以 ISDA 契约相关合约为基础之交换 契约(以下称「交换契约」),以进行衍生性金融商品市场要素相关之避险.雷曼 财务公司为其所发行之各档债券签订交换契约,故於经济或会计层面,雷曼财务公 司无须承受各档债券因价值波动之市场风险.根撇芾砣怂〉弥恃,雷曼 集团之其他成员在彼等认为必要之围内,与其他外部市场参与者签订避险契约, 以控管其依上述方式所承受之来自雷曼财务公司之风险. 雷曼财务公司并将发行债券之收入借予雷曼控股公司. 1.3 财务资讯 由於雷曼财务公司发行在外之债券数量众多 , 且所涉及衍生性金融商品要素之评价 亦相当复杂,因此,雷曼财务公司之会计处理十分复杂,且在会计操作上与雷曼集 -