PDF《河南民兴生物科技股份有限公司 公开转让说明书》

五、向蚕茧养殖户(个人)采购及现金付款风险 在主要原材料蚕茧的采购上,由于行业及原材料的特殊性,公司的采购方式 较为特殊:公司每年提前与周边蚕茧养殖户(个人)签订蚕茧收购框架协议,约 定待蚕茧成熟时公司收购其所生产的符合约定要求的所有蚕茧.2016 年度以前, 公司直接面向周边蚕茧养殖户(个人)收购蚕茧,蚕茧养殖户(个人)数量众多 但规模较小,抗风险能力较弱.此外,因农村基础设施薄弱及现金交易习惯,公 司向蚕茧养殖户(个人)收购蚕茧后主要以现金形式支付货款.

六、对外投资风险 公司于 2012-2013 年向社旗联社投资 2,420.00 万元,占社旗联社总股本的 9.32%,于2013 年向方城联社投资 4,300.00 万元,占方城联社总股本的 9.94%. 相较于公司整体规模而言,上述投资金额重大.若未来上述被投资单位经营状况 不佳,则将对公司的影响甚大.

七、短期偿债能力及流动性风险 报告期内,公司流动比率、速动比率均较低,公司短期偿债压力较大,一方 面公司向银行、社旗集聚区及实际控制人卢福堂的借款金额较高且多为短期,另 一方面公司大额资金对外长期投资于社旗联社与方城联社, 从而导致流动比率较 低,又因公司存货储备较高,进而导致速动比率更低. 河南民兴生物科技股份有限公司 公开转让说明书 1-1-5

八、经营业绩风险 报告期内,公司经营业绩受下列因素影响较大:

1、毛利率呈一定下降趋势,2014 年度、2015 年度及

2016 年1-4 月公司主 营业务毛利率分别为 15.79%、14.89%及13.22%;

2、财务费用、利息支出金额较大,吞噬了较多营业利润,2014 年度、2015 年度及

2016 年1-4 月公司利息支出分别为 4,318,116.65 元、4,461,842.74 元及 1,230,166.94 元;

3、 对以政府补助为主的非经常性损益存在较大依赖, 公司

2014 年度及

2015 年度税后非经常性损益占当期净利润的比例分别达到 38.48%、80.37%. 河南民兴生物科技股份有限公司 公开转让说明书 1-1-6 目录声明.2 重大事项及风险提示

3

一、实际控制人不当控制风险.3

二、公司治理风险.3

三、客户集中度较高风险.3

四、原材料价格波动风险.4

五、向蚕茧养殖户(个人)采购及现金付款风险.4

六、对外投资风险.4

七、短期偿债能力及流动性风险.4

八、经营业绩风险.5 目录.6 释义.8

第一节 公司基本情况

11

一、基本情况.11

二、股票挂牌情况.11

三、公司股权结构及股东情况.13

四、公司股本演变情况.19

五、 公司控股公司、参股公司情况.33

六、公司设立以来重大资产重组情况.37

七、公司董事、监事及高级管理人员基本情况.37

八、报告期内主要财务数据及财务指标.41

九、本次挂牌相关的机构.43

第二节 公司业务

46

一、公司业务情况.46

二、公司内部组织结构及业务流程.47

三、公司业务相关的主要技术、资产、资质情况.50

四、公司主营业务相关情况.64

五、商业模式.73

六、公司所处行业情况.74

第三节 公司治理

89

一、公司治理机制的建立健全及运行情况.89

二、公司治理机制执行情况及董事会对公司治理的自我评估.91

三、公司及其控股股东、实际控制人最近两年存在的违法违规及受处罚情 况92 河南民兴生物科技股份有限公司 公开转让说明书 1-1-7