PDF《CHINA FUTEX》

7 中国福 控股有限公司 管理层讨论及分析 销售开支 本集团的销售开支主要包括差旅、招待及运输费用、销售人员薪金及员工福利开支以及推广开支.截至二零一八年十二 月三十一日止年度,本集团的销售开支约为人民币2.7百万元,较截至二零一七年十二月三十一日止年度销售开支约人 民币2.5百万元增加约10.0%.增加主要由於(i)海外销售增加导致运输费用增加及(ii)销售人员薪金增加所致. 行政开支 本集团的行政开支主要包括(i)研究及开发开支;

(ii)雇员薪金及福利开支;

及(iii)上市开支.本集团截至二零一八年十二月 三十一日止年度的行政开支约为人民币17.5百万元,较截至二零一七年十二月三十一日止年度行政开支约人民币19.2百 万元减少约9.1%.减少主要由於非经常性上市开支减少. 融资成本 本集团截至二零一八年十二月三十一日及二零一七年十二月三十一日止年度的融资成本维持稳定,分别约为人民币2.3 百万元及人民币2.4百万元. 所得税开支 本集团截至二零一八年十二月三十一日止年度的所得税开支约为人民币4.6百万元,较截至二零一七年十二月三十一日 止年度约人民币5.6百万元减少约17.6%.减少主要归因於不可扣税的非经常性上市开支减少.截至二零一七年及二零 一八年十二月三十一日止年度,本集团的实际所得税率 (相等於所得税开支除以除税前溢利) 分别约为22.7%及18.2%. 截至二零一八年十二月三十一日止年度实际所得税率减少,主要归因於漳州福凯作为中国认可的小型微利企业而有权享 受优惠企业所得税税率. 本公司拥有人应占年度溢利 截至二零一八年十二月三十一日止年度,本公司拥有人应占溢利约为人民币20.7百万元,较截至二零一七年十二月 三十一日止年度溢利约人民币19.0百万元增加约8.9%.增加主要由於(i)其他收入 (主要包括上市奖励金) 增加及(ii)所得税 开支和上市开支减少所致.

8 二零一八年年报 管理层讨论及分析 流动资金及财务资源 本集团的营运主要由营运所得现金及银行借款拨付.於二零一八年十二月三十一日,本集团录得流动资产净值约人民币 98.7百万元 (二零一七年:人民币31.2百万元) . 於二零一八年十二月三十一日,本集团流动资产约为人民币176.8百万元 (二零一七年:人民币118.4百万元) ,当中约 人民币14.1百万元 (二零一七年:人民币12.9百万元) 为存货;

约人民币28.5百万元 (二零一七年:人民币24.5百万元) 为 贸易应收款项;

约人民币1.3百万元 (二零一七年:人民币6.6百万元) 为按金、预付款项及其他应收款项;

以及约人民币 133.0百万元 (二零一七年:人民币74.4百万元) 为银行及现金结余. 於二零一八年十二月三十一日,本集团的借款总额约为人民币45.9百万元 (二零一七年:人民币53.8百万元) .本集团的 借款只包括银行贷款约人民币45.9百万元 (二零一七年:人民币44.9百万元) ,且以人民币计值.银行贷款按固定利率计 息并须按要求或一年内偿还.於二零一七年十二月三十一日应付前最终母公司的款项已於截至二零一八年十二月三十一 日止年度悉数偿还. 本集团於二零一七年及二零一八年十二月三十一日的杠杆比率 (按该等日期的债务总额除以总权益计算) 分别约为94.8% 及37.1%.本集团於二零一八年十二月三十一日的杠杆比率减少,主要归因於截至二零一八年十二月三十一日止年度内 发行股份及录得纯利,本集团储备自截至二零一七年十二月三十一日止年度约人民币56.4百万元增加至截至二零一八年 十二月三十一日止年度约人民币115.3百万元. 本集团的财务状况因於二零一八年一月取得上市所得款项而得以进一步改善. 资本结构 股份於二零一八年一月四日在联交所GEM上市.自此,本公司资本结构并无变动.於二零一八年十二月三十一日,本 公司资本结构主要由银行借款、已发行股本及储备组成.