PDF《兴业期货研究部 021-80220213》

1 请务阅读正文之后的免责条款部分 兴业期货早会通报 2018.

02.27 操盘建议 金融期货方面:股指续涨动能减弱,但其关键位支撑尚存,IF 前多可减持头寸控制风险;

市场情绪改善,期债多单有入场信号;

商品期货方面:美元偏强压制贵金属,可持空头思 路. 操作上: 1.资金面宽松、监管弱于预期,且海外压力有限,T1806 短多介入;

2.美联储加息加快预期增强、美元大涨,沪金 AU1806 新空入场. 操作策略跟踪 兴业期货研究部 021-80220213 李光军 从业资格号:F0249721 投资咨询资格号: Z0001454 更多资讯内容 请关注本司网站 www.cifutures.com.cn 兴业期货有限公司 CHINA INDUSTRIAL FUTURES LIMITED

2 请务必阅读正文之后的免责条款部分 早会通报 品种 观点及操作建议 分析师 联系电话 股指 续涨动能减弱,但关键位支撑尚存 周二(2 月27 日) ,上证综指全天呈现单边震荡下行 走势,收盘跌 1.13%报3292.07 点,止步六连阳;

创业 板则逆市造好;

涨0.83%报1743.54 点;

深成指跌 0.81%报10807.53 点.两市成交

4610 亿元,较上日基 本持平. 盘面上,国产芯片、军工、区块链等概念股虽延续强 势,但金融和周期股等权重板块普遍低迷,对大盘表现形 成制约. 当日沪深

300 主力合约期现基差为 16.98(+4.76, 日涨跌幅,下同),处相对合理区间;

上证

50 期指主力合 约期现基差为 9.5(+7.71),处合理区间;

中证

500 主力 合约期现基差为 23.96 2(-1.12),处相对合理区间. 从月间价差水平看,沪深

300、上证

50 期指主力合 约较次月价差分别为-2(-3.2)和-8.4(-2.8),处相对合理区 间;

中证

500 期指主力合约较次月价差为 28.2(-6),远 月相对低估. 宏观面主要消息如下: 1.美联储主席鲍威尔称,经济前景依旧强劲,需进一 步逐渐加息;

2.美国

1 月耐用品订单环比-3.7%,预期- 2%;

3.欧元区

2 月经济景气指数为 14.1,预期为 114. 行业面主要消息如下: 1.截至

2017 年底,我国银行业金融机构总资产达

252 万亿元,同比+8.7%;

2.水利部关于印发《深化农田 水利改革的指导意见》的通知,提出推进灌溉信息化和智 能化. 资金面情况如下: 1.当日银行间利率情况如下,银行间同业拆借隔夜品 种加权利率报 2.56%(-1bp,日涨跌幅,下同);

7 天期报 2.861%(-0.9bp);

银行间质押式回购

1 天期加权利率报 2.5426%(-1.16bp),7 天期报 2.8984%(+5.34bp). 综合近日盘面看,中小板表现相对较强,但金融和周 期等蓝筹板块暂无一致性看涨预期,致大盘整体遇阻回 调;

但其关键位支撑尚存,前多可减持头寸控制风险. 操作具体建议:持有 IF1803 合约,策略类型为单边 做多,仓位减持 5%至5%. (以上内容仅供参考,不作为操作依据,投资需谨 慎.) 研发部 李光军 021-80220273 从业资格: F0249721 投资咨询: Z0001454 国债 债市情绪持续回暖,期债短多参与 昨日国债期货午后再度强势拉升,主力合约 TF1806 和T1806 分别上涨 0.23%和上涨 0.41%. 研发部 张舒绮 021-80220315 从业资格: F3037345 兴业期货有限公司 CHINA INDUSTRIAL FUTURES LIMITED

3 请务必阅读正文之后的免责条款部分 早会通报 流动性:资金面延续宽松. 公开市场操作方面,昨日暂停公开市场操作,同时当 日无逆回购到期,单日零净投放. 银行间流动性方面,昨日银行间质押式回购利率涨跌 不一.截止

2 月27 日,银行间质押式回购 DR001 加权平 均利率(下同)报收 2.54%(-1.16BP), DR007 报收 2.90%(+5.34BP), DR014 报收 3.69%(+2.04BP), DR1M 报收 3.75%(0.00BP);