PDF《募集说明书》

6 石油产品,又可用作石油化工原料,生产烯烃和芳烃 天然气产量 指 进入集输管网和就地利用的全部气量, 也称天然气工业 产量, 本公司天然气产量按

1 立方米=35.31 立方英尺换 算桶指国际通用的原油计量单位,本公司原油产量按

1 吨=7.1 桶、原油加工量按

1 吨=7.35 桶换算 HSE 管理体系 指 健康、安全与环境管理体系 中国石油化工股份有限公司

2009 年度第一期中期票据 募集说明书

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第一章 风险提示及说明 投资者在评价和购买本期中期票据时,除本募集说明书提供的各项资料外,应 特别认真地考虑下述各项风险因素.

一、本期中期票据的投资风险

(一)利率风险 在本期中期票据存续期内,国际、国内宏观经济环境的变化,国家经济政策的 变动等因素会引起市场利率水平的变化,市场利率的波动将对投资者投资本期中期 票据的收益造成一定程度的影响.

(二)流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行流通,在转让时可能由于无法找到交易对 手而难以将中期票据变现,存在一定的交易流动性风险.

(三)偿付风险 本期中期票据不设担保,按期足额兑付完全取决于发行人的信用.在本期中期 票据的存续期内,如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产 生重大负面影响,进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金,将可能 影响本期中期票据按期、按时足额支付本息.

二、发行人的相关风险

(一)财务风险

1、利率波动导致的风险 近年来,人民币贷款基准利率水平变动幅度较大,影响了本公司银行借款的成 本.中国人民银行未来有可能根据宏观经济环境调整贷款基准利率,并可能导致本 公司利息支出产生一定波动,从而影响本公司的经营业绩.

2、汇率波动........