PDF《农产品期权早报》

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3200 看跌期权IV 看涨期权IV M1909 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21% 22%

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4 期货研究报告?农产品期权早报 请参阅最后一页的重要声明

四、持仓成交情况 图7:玉米期权波动率微笑 图8:棉花期权波动率微笑 数据来源:Wind,中信建投期货 数据来源:Wind,中信建投期货 图9:豆粕期权隐含波动率期限结构 图10:白糖期权隐含波动率期限结构 数据来源:Wind,中信建投期货 数据来源:Wind,中信建投期货 图11:玉米期权隐含波动率期限结构 图12:棉花期权隐含波动率期限结构 数据来源:Wind,中信建投期货 数据来源:Wind,中信建投期货 8% 10% 12% 14% 16%

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202001 5 期货研究报告?农产品期权早报 请参阅最后一页的重要声明 图13:豆粕期权持仓量分布 图14:白糖期权持仓量分布 数据来源:Wind,中信建投期货 数据来源:Wind,中信建投期货 图15:玉米期权持仓量分布 图16:棉花期权持仓量分布 数据来源:Wind,中信建投期货 数据来源:Wind,中信建投期货 图17:豆粕期权持仓量 PCR 图18:白糖期权持仓量 PCR 数据来源:Wind,中信建投期货 数据来源:Wind,中信建投期货

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6 期货研究报告?农产品期权早报 请参阅最后一页的重要声明 图19:玉米期权持仓量 PCR 图20:棉花期权持仓量 PCR 数据来源:Wind,中信建投期货 数据来源:Wind,中信建投期货 图21:豆粕期权成交量分布 图22:白糖期权成交量分布 数据来源:Wind,中信建投期货 数据来源:Wind,中信建投期货 图23:玉米期权成交量分布 图24:棉花期权成交量分布 数据来源:Wind,中信建投期货 数据来源:Wind,中信建投期货

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