PDF《衢州市 国有资产经营有 限公司》

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9 年 年度 度第 第一 一期 期中 中期 期票 票据 据信信用 用评 评级 级报 报告 告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating &

Investors Service Co.

, Ltd.

1 新世纪评级 Brilliance Ratings

2 新世纪评级 Brilliance Ratings 衢州市国有资产经营有限公司

2019 年度第一期中期票据 信用评级报告 概况 1. 发行人概况 衢州市国有资产经营有限公司(简称 衢州国资 、 该公司 或 公司 ) 前身为衢州市资产收售有限责任公司, 成立于

1999 年4月, 经衢国资委[1999]4 号《关于同意投资设立衢州市资产收售有限责任公司的批复》批准,由衢州市 国有资产监督管理委员会(简称 衢州市国资委 )出资组建,初始注册资本 为100 万元.

2003 年7月, 经衢州市人民政府办公室[2003]106 号抄告单批准, 通过股权划转、 增资, 公司获得浙江汇盛投资集团有限公司 (简称 汇盛投资 ) 、 衢州市交通投资有限责任公司(简称 交通投资公司 )以及衢州市城市建设 投资有限公司等五家公司 100%的股权,注册资本增至 2.20 亿元,同时出资人 变更为衢州市人民政府,并变更为现名.2006 年12 月,根据衢州市人民政府 办公室[2006]209 号抄告单,公司出资人变更为衢州市财政局;

2012 年9月, 根据衢州市人民政府专题会议纪要[2012]46 号文,公司出资人变更为衢州市国 资委.

2018 年8月, 衢州市国资委以货币资金向公司增资 1.60 亿元. 截至

2018 年9月末,公司注册资本及实收资本均增至 3.80 亿元,全资股东为衢州市国 资委. 该公司是衢州市最主要的基础设施建设及国有资产运营主体, 目前主要从 事衢州市城市基础设施及市政公用事业项目的投融资、建设和运营等业务,同 时涉及商品零售、酒店经营等经营性业务. 2. 债项概况 (1)债券条款 根据中市协注[2018]MTN315 号文件,中国银行间市场交易商协会于

2018 年5月24 日接受了该公司中期票据注册,注册额度为 30.00 亿元.公司已于

2018 年7月18 日发行了 10.00 亿元中期票据(即

18 衢州国资 MTN001 ) , 票面利率 5.85%,期限为

5 年.本期中票拟发行金额为 10.00 亿元,公司拟将 本期中票募集资金用于偿还公司存量债务.

3 新世纪评级 Brilliance Ratings

图表 1. 拟发行的本期债券概况 债券名称: 衢州市国有资产经营有限公司

2019 年度第一期中期票据 总发行规模:

30 亿元人民币 本期发行规模:

10 亿元人民币 本期债券期限:

5 年 债券利率: 固定利率 定价方式: 按面值发行 偿还方式: 按年付息,到期还本 增级安排: 无 资料来源:衢州国资 (2)募集资金用途 截至

2018 年9月末,该公司刚性债务余额为 248.84 亿元,公司拟使用本 期中票募集资金

10 亿元用于偿还公司存量债务,以调整并优化债务结构. 业务 1. 外部环境 (1) 宏观环境

2019 年一季度,全球经济增长进一步放缓,制造业景气度快速下滑,美 国单边挑起的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成 现实,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素;

在这样的情 况下,主要央行货币政策开始转向.我国经济发展面临的外部环境依然严峻, 短期内经济增长下行压力较大, 但在各类宏观政策协同合力下将继续保持在目 标区间内运行;