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财务公司金融债券跟踪信用评级分析报告 上海电气集团财务有限责任公司

2012 年7月1上海电气集团财务有限责任公司金融债券 2012年跟踪信用评级分析报告 跟踪评级结果 金融债信用等级:AAA 评级展望: 稳定 跟踪评级时间

2012 年7月11 日 主要数据: 项目2011 年2010 年 资产总额(亿元) 278.

85 254.94 股东权益(亿元) 27.89 28.12 营业收入(亿元) 4.80 4.25 净利润(亿元) 3.04 2.71 资产收益率(%) 1.14 1.14 净资产收益率(%) 10.85 9.77 不良贷款率(%)

0 0 存贷款比例(%) 41.36 27.07 资本充足率(%) 19.75 21.83 核心资本充足率(%) 19.26 20.86 股东权益/资产总额(%) 10.03 11.03 分析师 杨杰张舒

电话:010-85679696 传真:010-85679228

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网址:www.lhratings.com 评级观点

2011 年, 上海电气集团财务有限责任公司 (以下简称 公司 )各项业务稳步发展,资产 规模稳定增长, 公司营业收入较上年有所上升. 公司资产质量高,资本充足,偿债能力较强. 公司金融债券担保人上海电气(集团)总公 司(以下简称 上海电气总公司 )2011 年各项 业务发展良好,营业收入和净利润稳定增长. 上海电气总公司具有比较明显的市场竞争优 势,财务实力强,能够为本次债券提供很强的 保障. 联合资信评估有限公司确定维持公司金融 债券的信用等级 AAA, 评级展望为稳定. 该评 级结论反映了本次债券违约风险极低. 优势 1.公司经营管理水平逐步提高,资产质 量高,无不良贷款,资本充足. 2.上海电气总公司对本次债券提供了无 条件不可撤销的连带责任保证担保.上海电气 总公司是国内最大的机电装备类企业集团之 一,规模较大,整体财务实力强,在业内具有 较强的竞争力. 关注 1.投资资产占比较高,投资收益在公司 收益中的比例较大, 易受资本市场波动的影响. 2.经济增长速度放缓,利率市场化进程 的推进给财务公司运营带来一定的压力. 财务公司金融债券跟踪信用评级分析报告 上海电气集团财务有限责任公司

2012 年7月2

一、主体概况 上海电气集团财务有限责任公司(以下简 称 公司 )成立于

1995 年12 月12 日,目前 公司共有

9 家股东,其中前三大股东持股比例 合计 91.125%(见表 1) . 表1主要股东持股情况 单位:亿元/% 股东名称 出资金额 占比上海电气集团股份有限公司 11.01 73.375 上海电气(集团)总公司 1.46 9.75 上海工业投资(集团)有限公司 1.20 8.00 合计13.67 91.125 截至

2011 年末,公司资产总额 278.85 亿元, 其中贷款净额 97.50 亿元;

负债总额 250.96 亿元,其中存款余额 238.79 亿元;

所有者权益 27.89 亿元;

资本充足率 19.75%,核心资本充 足率 19.26%.2011 年,公司实现营业收入 4.80 亿元,净利润 3.04 亿元. 公司注册地址:上海市江宁路

212 号凯迪 克大厦

8 楼 法人代表:俞银贵

二、债券概况

2007 年11 月30 日, 公司在银行间债券市 场发行

10 亿元金融债,债券概况见表 2.

2011 年, 公司根据金融债券发行条款的规 定及时地对外发布债券的付息公告, 并按时足 额地支付了金融债券的利息. 表2债券概况 债券名称

2007 年上海电气集团财务有限责任公司金融债券 担保人 上海电气(集团)总公司 发行规模

10 亿元 利率 计息年度起息日一年期定期储蓄存款利率+1.35% 付息频率 年付 期限