PDF《美的集团 （000333）》

19 行业研究:公司策略 请务必阅读正文之后的投资评级说明和特别声明部分

3 一 公司历史沿革 1.1 公司简介 ? 美的集团成立于1993年, 是一家以家电制造业为主的大型综合性企业集团.

2013 年9月18 日集团通过换股吸收合并广东美的电器股份有限公司 (000527.sz, 退市) 的方式在深交所上市;

其后在

2014 年4月30 日实施完成了每

10 股转增

15 股的资 本公积金转增股本事项.集团旗下拥有小天鹅(000418.sz)、威灵控股(00382.hk) 两家子上市公司;

拥有

10 个事业部以及美的、小天鹅、威灵、华凌、安得、美芝等 十余个品牌.集团业务分为四大业务板块,分别为大家电、小家电、电机、物流等;

涵盖完整的空调、冰箱、洗衣机产业链以及完整的小家电产品群;

在国内设有

15 个生产基地;

在全球设有

60 多个海外分支机构,产品远销

200 多个国家和地区.14 年8月集团为进一步提升集团与小天鹅之间的业务协同效应, 增强公司洗衣机产业的核 心竞争力,要约收购小天鹅部分股份并最终实现对小天鹅 52.67%的控股. 表1:公司发展历程

1968 年 何享健先生带领

23 人集资

5000 元在北窖创业

1980 年 生产电风扇,进入家电行业

1981 年 正式注册使用 美的 商标

1985 年 开始制造空调

1993 年 成立美的集团并进行内部股份制改造,成立电机公司和电饭煲公司

1998 年 收购东芝万家乐等公司进入空调压缩机领域

1999 年 成立信息技术公司、物流公司、电工材料公司

2000 年 事业部制公司化改造,管理层融资购法人股(MBO)和中高层骨干持流通股

2001 年 完成产权改革;

磁控管、变压器公司成立;

新项目 MDV、微波炉、饮水机、洗碗机、燃气 具等投产

2002 年 冰箱公司成立

2004 年 与东芝开利签署合作协议,先后收购荣事达、华凌,制冷产业实力全面提升;

2007 年 美的第一个海外基地在越南建成投产

2008 年 控股小天鹅,为做强做大冰洗产业搭建新的平台

2009 年 美的电器公开增发 1.89 亿新股,募集资金近

30 亿元

2010 年 销售收入突破

1000 亿;

美的总部大楼落成并投入使用;

制定 十二五 发展规划

2011 年 美的-工银国际-鼎晖投资 开展战略合作;

成立美的-开利拉美空调合资公司,加快国 际化进程

2012 年 整合集团总部和二级产业部分管理职能;

何享健卸任美的集团董事长,方洪波接任.

2013 年 美的集团换股吸收合并美的电器,于2013 年9月18 日在深交所挂牌整体上市

2014 年 美的集团要约收购小天鹅部分股份,最终实现对小天鹅 52.67%的控股. 资料来源:公司网站,山西证券研究所 行业研究:公司策略 请务必阅读正文之后的投资评级说明和特别声明部分

4 1.2 公司组织架构 本公司的母公司为美的控股有限公司,最终控制人为何享健先生. 图1:公司组织架构 资料来源:公司公告,山西证券研究所 1.3 公司治理及股权激励 美的公司关注治理架构、企业管控、三权分立体制,通过十余年的不断完善分权授 权制度的建设,从最初实行的传统直线式集权管理,到推行事业部制改革经营自主权下 放, 再到现在的扁平化体系, 公司已形成了成熟的职业经理人管理体制, 目前公司高层、 核心管理团队及中层骨干通过直接、间接持股及股票期权激励计划等多种方式,合计占 公司约 9%的股份份额, 已搭建了经营层与全体股东利益一致的股权架构及长、 短期激励 与约束相统一的激励机制.