PDF《今日重点推荐》

请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 指数 名称 收盘 涨跌(%) (点)

1 日5日1月上证指数 3082.

23 0.23 0.35 -1.64 深证综指 1776.

13 0.32 -0.1

2 -0.79 风格指数 昨日表现 (%)

1 个月表现 (%)

6 个月表 现(%) 大盘指数 -0.10 -4.31 -6.43 小盘指数 0.07 -2.31 -14.15 中盘指数 0.57 -2.71 -9.44 行业涨幅 前5名昨日涨 幅(%)

1 个月涨 幅(%)

6 个月涨 幅(%) 机场 3.95 60.37 60.37 生物制品 2.65 30.38 30.38 医疗服务 2.49 28.66 28.66 动物保健 2.27 -5.29 -5.29 医疗器械 2.19 0.43 0.43 行业跌幅 前5名昨日跌 幅(%)

1 个月跌 幅(%)

6 个月跌 幅(%) 食品加工 -5.24 29.66 29.66 半导体 -4.18 21.10 21.10 保险 -2.66 64.95 64.95 视听器材 -2.05 -20.73 -20.73 造纸 -1.19 13.69 13.69 证券分析师 王丛云 A0230516090001 wangcy@swsresearch.com 今日重点推荐 ? 申万宏源金股组合 ――2018 年第五期(2018/5/1―2018/5/31) ? 本期金股组合为:福能股份、中航沈飞,雅克科技、华东医药,合盛硅 业、小天鹅 A、上海银行、航天信息、新泉股份、中国生物制药. ?

2018 年5月1日-5 月31 日,申万宏源首推 铁三角 : 福能股份:成功转型清洁能源发电运营商,风电机组装机在未来

3 年有望 保持 30%的复合增长;

传统火电业务受益于煤价下跌,盈利能力回升, 预计未来三年业绩平均增速在 20%以上. 中航沈飞:军品采购提前,公司订单饱满,预收账款高达

110 亿,业绩迎 来释放期;

特定军品价格调整带来净利率提升,叠加追溯补偿,公司业 绩弹性高;

大股东深度参与定增,股权激励预期强烈,构成短期催化. 雅克科技:公司通过并购由传统阻燃剂龙头转型升级为半导体电子材料龙 头,收入利润体量第

一、客户第一,同时也是第一家大基金参股的材料 类公司;

今年

4 月底并购重组完成交割过户,预计二季度业绩高速增长. (联系人:周海晨/王胜/刘晓宁) ? 上海银行(601229)点评-以拐点为动力,以业绩为根本,重申板块首选 ? 质 乃是银行长期健康发展之根本,不良生成的显著放缓,以及一直 秉承严格的不良确认态度,让估值从破净到修复至

1 倍以上不会再是难 题.上海银行不良率在

17 年下半年连续两个季度持平后,1Q18 不良率 环比下行了 5bps 至1.1%,显著低于上市银行平均不良率 1.57%.1Q18 延续不良生成放缓趋势,加回核销的不良生成率同、环比分别大幅下降 40bps、86bps 至22bps.同时我们也看到一季度关注类贷款占比(1.96%) 已经降低至 2%以下,这在所有上市银行中亦是难得,已回到

15 年不良 高发期之前的水平,充分彰显当前上海银行稳而优的资产质量.一直以 来,上海银行始终秉承严格确认不良( 不良/逾期

90 天以上 高达 143.2%)、严格计提非标拨备(应收款项类投资拨备比为 5.6%)的稳健态 度,这无疑为上海银行未来应对不良风险、释放经营利润提供了非常充 足的安全边际.因此,过去一直压制估值的资产质量问题,对于上海银 行而言我们认为不再是绊脚石,估值从破净到

1 倍以上的修复过程则是 理所当然,更是短期可期. ? 基本面向好深化是给予业绩增长的重要保障,高分红更是对业绩增长的 显性确认,拐点已至,重拾信心再出发.我们预计 2018-2020 年归母净 利润分别同比增长 14.3%/15.5%/17.2%(原预测 13.4%/15.7%/17.2%,调 整息差),给予