PDF《华润万东医疗装备股份有限公司》

1-1-1 华润万东医疗装备股份有限公司 非公开发行股票申请文件反馈意见回复 保荐机构(主承销商) (北京市朝阳区建国门外大街

1 号国贸写字楼

2 座27 层及

28 层) 二一五年十月 1-1-2 中国证券监督管理委员会: 贵会于

2015 年9月21 日签发的 《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通 知书》 (152188 号) (简称 《反馈意见》 )收悉.

华润万东医疗装备股份有限公 司(简称 万东医疗 、 公司 、 本公司 、 申请人 及 发行人 )与保荐机 构中国国际金融股份有限公司(简称 保荐机构 ) 、北京市君合律师事务所(简称 律师 )等相关各方根据《反馈意见》要求对所列问题进行了逐项落实、核查. 现就《反馈意见》中的问题回复如下(除另有说明外,本回复中各项词语和 简称与《华润万东医疗装备股份有限公司非公开发行 A 股股票之尽职调查报告》 中各项词语和简称的含义相同) : 1-1-3

一、重点问题 第1题:请申请人明确本次偿还银行贷款的主体,请说明目前已到期银行贷款 的偿还情况及融资偿还的必要性. 请保荐机构核查. 答复:

一、本次偿还银行贷款的主体 公司计划将本次募集资金中的 21,950 万元用于偿还银行贷款,降低资产负 债率,优化资产负债结构.公司拟偿还的银行贷款明细如下: 贷款主体 贷款银行 贷款金额(元) 起息日期 还款日期 华润万东医 疗装备股份 有限公司 工商银行王府井支行 30,000,000.00 2014.12.18 2015.6.17 工商银行王府井支行 30,000,000.00 2015.3.9 2015.9.8 建设银行望京支行 50,000,000.00 2014.10.31 2015.10.30 交通银行天坛支行 50,000,000.00 2015.4.14 2015.12.25 平安银行北京分行 30,000,000.00 2015.1.23 2016.1.23 民生银行东单支行 29,500,000.00 2015.1.30 2016.1.30 合计 219,500,000.00 上述拟偿还的银行贷款的主体均为发行人.

二、目前已到期银行贷款的偿还情况 截至本反馈意见回复出具之日, 上述银行贷款中来自于工商银行王府井支行 的两笔 3,000 万元贷款(合计 6,000 万元)已到期并按时偿还,其余 15,950 万元 贷款尚在还款期限内,尚未偿还.

三、融资偿还的必要性

1、降低公司资产负债率,优化资本结构,提高公司抗风险能力 近年来, 公司主要依托自身良好的主体信用, 通过银行信贷等间接融资工具, 筹措所需投入的营运资金.2012 年至今,公司资产负债率水平一直维持在 40% 以上,在行业内处于较高水平,存在一定的财务风险. 1-1-4 报告期内,同行业可比公司及公司合并口径资产负债率情况如下: 上市公司

2015 年6月30 日2014 年12 月31 日2013 年12 月31 日2012 年12 月31 日 乐普医疗 30.45% 14.03% 7.47% 4.79% 鱼跃医疗 32.94% 17.62% 16.35% 14.83% 和佳股份 51.08% 48.23% 32.37% 21.59% 东富龙 33.73% 35.78% 36.27% 30.66% 新华医疗 56.09% 57.21% 49.49% 51.91% 千山药机 60.06% 42.59% 28.14% 16.78% 尚荣医疗 47.15% 38.18% 33.89% 19.94% 九安医疗 25.13% 24.31% 19.95% 7.42% 三诺生物 10.30% 8.29% 9.79% 10.68% 冠昊生物 12.86% 14.19% 12.99% 16.22% 宝莱特 18.74% 17.55% 16.50% 12.82% 凯利泰 18.80% 16.57% 16.70% 5.39% 楚天科技 64.02% 41.99% 57.70% 57.41% 迪瑞医疗 12.01% 12.12% 26.91% 31.86% 理邦仪器 14.34% 14.21% 7.28% 7.08% 阳普医疗 29.29% 23.28% 12.50% 10.25% 戴维医疗 6.07% 6.93% 6.88% 8.80% 维力医疗 11.58% 29.60% 36.14% 39.05% 博晖创新 36.63% 9.10% 6.62% 6.03% 迦南科技 19.14% 21.47% 28.63% 29.19% 山东药玻 25.77% 24.57% 24.97% 25.72% 平均值 29.34% 24.66% 23.22% 20.40% 万东医疗 48.43% 44.71% 41.03% 40.88% 如上表所示, 公司资产负债率水平几乎为行业平均水平的两倍, 以截至