PDF《开发行 2018》

2018 债券募集说明书摘要 IV 带 任保证的能力 期债券评 机构 世纪资信评估投资服 限 评定发行人 的 体信用等 AA- 评定 期债券的信用等 AA+ 在 期债券的 续 期内 世纪 将对发行人 体信用和 期债券 行一 跟踪评 在 续期内 若场策法律 法规 重大 利将能导 发行人 营状况 稳定 资信评 机构 能调 发行人的资信等 期债券投资者 的利益将 到一定程 的 利影响 在 期债券 效 续期间 世纪资信评估投资服 限 将对发 行人开展定期跟踪评 以 定期跟踪评 世纪资信评估投资服 限 的跟踪评 结果 跟踪评 告将 时在 世纪资信评估投资服 限 网站 http://www.shxsj.com 和 证券交易 网站 www.sse.com.cn 以告证券交易 网站 告披露时间 得晚 在 他交易场 媒 体或者 他场合 开披露的时间 九 债券 人议据债券 人 议规 议通 的议对债券 人 包括 席议席议对议或 投票权的 债券 人以在相 议通 让得债券的 人均等束力 在 债券 续期间 债券 人 议在 职权范围内通 的任何 效 议的效力 包含债券 托管理人在内的 他任何 体就 效 议内 做的议和 张 债券 人认 买或以 他合法方式 得 债券均 视作 意并接 债券制定的 债券 人 议规 并之束十期债券仅面向符合规定的合格投资者 开发行 相资条请参 照 管理 法和证券交易 债券 场投资者 性管理 法 投资者 得参 发行认 期债券 将被 施投资者 性管理 仅限 合格投资者参 交易 投资者认 或买入的交易行 无效 十一 债券募集资金扣除发行 用 拟全部用 补流资金 包 括用 子补流资金 将按照募集说明书 定的用途使用募集资 金 璞泰来 能源科 股份 限 开发行

2018 债券募集说明书摘要 V 十 告期内 发行人

2014 2015 和2016 营 收入增幅 别172.44% 83.26%和81.77%

2014 2015 和2016 净利润增幅 别452.09% 194.02%和166.92%

2014 2015 和2016 营 毛利率 别28.29% 35.30%和34.54%

2015 毛利率提高 要得益 品的以规模效 随着 的竞 者入行场竞 来 激烈 在行 内的领 势术势议能力较强等 势能因到影响 随着高毛利 品 入生命周期的 熟期 如果 能 续提升 术 能力并保 一定领 势 或者竞 对手通 提高 品 术含 降销格等方式削弱 品在性 的势在品毛利率 降的 风险 外 随着 能的 释 规模效 的边 势将 弱 发行人 来毛利率水 是否能维 在较高水 是否能够保 继续 升 确定性 绩水 来在滑的风险 十2014

2015 和2016 营 中原 料占 别是 75.75% 69.29%和51.73% 外部采 的原 料 要包括 负极 料生 需的焦类 初 石墨 沥青 涂覆隔膜生 需的隔膜 等 铝塑包装 膜生 需的 龙 铝箔 CPP 膜等 原 料中 焦类 要石品格石油等 础原料 格和 场供需 系影响 呈程的波 若 的原 料格大幅波 而能效地将原 料格涨的压力转移 到 游或 能通 术艺抵涨的压力 又或在 格降程中 能做好 管理 都将 对的营绩生利影响 十四 负极 料生 中原料粉碎 石墨 粒等 节在外的情况 如果 对外合作商 管 能力 足导负极 料的 程够影响负极 料的品 而影响 的行 声誉和 营绩十五

2014 2015

2016 和2017

9 净额 别17,235.31 万38,004.47 万63,717.99 万和109,789.62 万占资总额的 例别33.42% 33.76% 32.73%和37.91%, 中发 商品和在 品的要组 部2014

2015 2016 和2017

9 发 商品占 的例别41.03% 44.38% 47.03%和46.20% 璞泰来 能源科 股份 限 开发行

2018 债券募集说明书摘要 VI 要系 西紫 负极 料和深圳 嘉拓锂电 备发 商品占 较大 管 告期内 周转情况良好 排除 规模较大 能导 资 周转能力 降 资金 作效率降 使 盈利能力 到 利影响 依据合 或 单安排采 和生 户签 的合 均明确了 户的任如果 来 户因 场 境恶 等 利因素的影响 撤销 单导原料压在品和 品值或因 户 管理疏 忽或意外等原因 导发商品 损 能使 生 营遭 利影响 十2015