PDF《走进废钢系列专题（一）——废钢基础篇》

1 发酵程度 张鹏程 黑色研究员 执业编号:F3034110 联系

电话:0571-28132639

邮箱:3120376565@qq.

com 盛佳峰 黑色研究主管 投资咨询编号:Z0013489 联系

电话:0571-28132639 邮箱;

525108901@qq.com 吕明黑色研究员 执业编号:F3051847 联系

电话:0571-28132639

邮箱:531516445@qq.com 信达期货有限公司 CINDA FUTURES CO., LTD 杭州市文晖路108号浙江出版 物资大厦1125室、1127室、12 楼和16楼 全国统一服务

电话: 4006-728-728 信达期货

网址: www.cindaqh.com 主要内容 随着我国城镇化和工业化水平的提高,长周期对钢材的需求已经处于见顶回 落之中,导致我国钢铁的供给结构也将继续深化调整.一方面我国目前短流程炼 钢占比较低,后续有较大的提升空间;

另一方面,随着近几年我国短流程投放产 能越来越多,短流程占比螺纹产量越来越大,因此短流程成为螺纹成本曲线上重 要的支撑.而废钢作为电炉螺纹成本中重要的一块,因此研究废钢成为越来越重 要的问题,本文是走进废钢系列专题

第一篇,将主要介绍废钢的一些基本知识、 废钢行业政策及废钢价格的季节性. 按GB/T 4223-2017 废钢铁标准来看,废钢按类型不同可以分为

8 个型号

10 个类别;

来源上可以分为自产废钢,加工废钢,折旧废钢及进口废钢四大块. 从废钢的用途来看,不同炼铁炼钢环节、不同的钢厂和不同的设备使用的料 型有较大差别.而钢厂在具体使用上会综合考虑多种因素最后选择较为合适的废 钢类型. 废钢产业链大体可以概括为散户/废品回收站-废钢加工基地-钢厂,其中散 户和废品回收站往往从事废钢回收业务,而废钢加工基地主要对废钢进行回收加 工, 钢厂则是最后的终端用户. 由于钢厂使用的废钢种类较多且对品质要求较高, 因此废钢加工一环十分关键,而钢厂在产业链中掌握着较高的话语权. 废钢政策端主要有财政部和国家税务总局发布的财税[2015]78 号文, 对从事 废旧钢铁加工的企业实行增值税即征即退 30%的政策;

另外进出口政策在

2019 年 也会有调整,7 月1日起,废钢铁进口将从原来的非限制性进口调整至限制进口 类目,受此影响预计后续废钢进口将会延续下滑态势. 从废钢季节性来看,在4-6 月,供给回升,钢厂补库较弱,废钢价格较易下 跌,9-10 月类似;

而7-8 月,由于高温导致废钢供给下滑,钢厂补库带动废钢价 格走高;

年末也会因钢厂对废钢进行补库而导致废钢价格走高. 走进废钢系列专题

(一)――废钢基础篇

2 前言:研究废钢意义越来越重大 长期来看,随着我国工业化、城镇化水平的提高,国内钢铁需求已经呈现见顶回落态势,在后续钢铁 行业的发展过程中将由 量 向 质 进行转变.在需求发生转向之后,伴随而来的就是对供给侧结构性 的深化调整,而2016 年开始的供给侧改革已经在一定程度上改善了我们钢铁行业供给过剩的局面,从未 来的发展趋势来看,目前我国短流程炼钢占比还在 10%以下,而世界平均短流程炼钢占比为 28%左右,发 达国家中美国短流程炼钢占比更是达到了 68%,相比之下,我国短流程炼钢在未来将有很大提升空间. 但是从制约我国短流程炼钢发展的因素来看,主要有:1.电力成本太高,电炉在生产过程中需要消耗 大量的电力, 如果电力成本过高容易推高电炉的生产成本, 区域来看, 西南地区电炉由于广泛使用水电等, 因此成本普遍较低;

2.废钢资源,废钢资源的产生和积蓄是需要一定周期的,如果大量投产电炉产能,若 届时废钢供给无法跟上势必造成废钢价格走高,从而推高电炉生产成本;

3.技术人才,我国电炉发展曾经 在较长一段时间内停滞不前,导致人才储备较弱,因此后续电炉产能投放势必需要更多的技术人才. 短期来看,随着供给侧改革的推进,我国钢厂的吨钢利润长时间维持在高位,特别是螺纹钢由于 地 条钢 这些落后产能的取缔导致利润表现更好,近年来短流程电炉生产螺纹的产能也在加快释放,根据相 关机构的数据,到2019 年我国短流程电炉产能可能达到 1.4-1.5 亿吨,螺纹占比可能达到 40%以上,若 按全年 50%的产能利用率进行计算,短流程螺纹的产量将在

3000 万吨左右,占到全部螺纹产量约 15%,因 此如果在需求不发生大的坍塌的情况下,若螺纹价格将电炉打停将引发螺纹供给较大幅度的收缩,从而对 螺纹价格形成支撑.因此研究电炉的成本亦显得格外重要. 所以不管是从长期还是短期来看,研究废钢都已成为重要的一环,研究价值凸显,因此本系列专题将 对废钢进行重点研究. 图1:短流程炼钢占比

3 资料来源:信达期货研发中心

一、废钢的定义、分类及来源 有三个概念需要区分,废铁、废钢和废钢铁.按照国标规定废铁的碳含量一般大于 2%.而按照硫、 磷含量的不同,又可以分为 I 类废铁和 II 类废铁.I 类废铁的硫含量和磷含量分别不大于 0.07%和0.4%;

II 类废铁的硫、磷含量分别不大于 0.12%和1%,高炉添加料的含铁量不小于 65%.而废钢的碳含量一般小 于2%,硫、磷含量一般不大于 0.050%.废钢和废铁合称为废钢铁. 这里我们重点研究废钢,废钢按用途可以分为熔炼用废钢和非熔炼用废钢.按照 GB/T 4223-2017 废 钢铁分类标准, 熔炼用废钢按其外形尺寸和单件重量可以分为

8 个型号, 分别为: 重型废钢 (I 类、 II 类) , 中型废钢,小型废钢,轻薄料废钢,打包块,破碎废钢(I 类、II 类),渣钢,钢屑. 图1:铁前工艺之烧结、球团

4 资料来源:GB/T 4223-2017 废钢铁分类标准,信达期货研发中心 在废钢的来源上,主要有自产废钢、加工废钢、折旧废钢和进口废四类.其中自产废钢主要指钢厂在 生产过程中产生的切头、切尾、切屑、边角料等,这部分基本上可以由钢厂自己全部回收,回收率可以达 到100%;

加工废钢主要为钢材下游的制造商在钢材加工过程中产生的废钢,这部分废钢成色较好,杂质 少,回收较为容易,因此回收率也往往较高;

折旧废钢是指终端汽车、建筑、机械等达到报废年限后产生 的废旧钢铁,是回收难度最大,也是废钢最重要的来源,其主要与前期钢铁消费量有关;

进口废钢作为我 国废钢资源的一个补充,近几年来进口量逐步回落,2017 年进口

232 万吨,2018 年进口

134 万吨,截止

2019 年2月累计进口约

4 万吨. 图2:废钢主要来源 资料来源:信达期货研发中心

二、废钢的用途 近年来由于废钢添加技术的进步,废钢在使用上有了新的变化,本节主要对不同环节、不同钢厂及不 同设备使用的废钢情况进行一定梳理. 长流程炼钢中,废钢一般被添加在转炉炼钢环节.主要原因在于炼钢过程中会利用氧气将多余的

5 C,Si,Mn,P,S 等元素氧化掉,因此炉内的氧化反应往往会放出热量,成为炼钢的热源.如果在满足炼钢热 量要求后还有富余热量则需要增加渣料来吸收以满足吹炼温度和冶炼成分的需要, 这样势必会增加炼钢成 本,但是如果在炼钢环节加入废钢可以有效利用这些富余热量,达到降本增效的目的.而在高炉炼铁过程 中,含铁原料在高炉中与 CO 进行还原反应,需要吸收大量的热,加之高炉设备昂贵及高炉生产顺行的需 要,因此以前往往不在高炉中添加废钢.但2016 年供给侧改革以来,随着落后 中频炉 产能的淘汰, 钢铁供给端得到较大出清,吨钢利润长时间维持在高位叠加环保限产的干扰,钢厂通过各种技术手段在不 同炼铁环节开始提高废钢使用量,比如在烧结时加入氧化铁皮或者钢砂钢粒,或者往高炉中配加钢筋切头 等,而铁后往往在铁水沟或者铁水转运罐中添加一些轻薄料,可以利用铁水的温度将其融化. 前段我们讲到不同炼铁炼钢环节添加废钢的方式和类型会有不同, 事实上由于不同钢厂由于生产钢材 的种类不同,因此对所使用的废钢类型亦有差别.现实生产中只有同钢种、比较接近的废钢才好入转炉, 正常一炉钢水上百吨,如果添加的废钢含有其它杂质、参与元素太多,就不利于后续工序的冶炼,容易形 成废钢废坯. 比如宝钢主要生产冷轧汽车板、 硅钢等那么其采购的废钢多为钢板边角料和冷轧汽车板散片, 电工钢等;

而像沙钢生产建材为主,则其主要采购炉料、重废配以中小废及普通废钢打包块等.另外像特 钢企业往往会采购合金废钢来满足生产. 同样的在电炉和转炉中添加废钢的种类亦有不同,有转炉的钢厂往往采购重废以上的料型,因为如果 转炉吃的废钢过于轻薄,一来轻薄料的废钢收得率一般较低,另外往往会造成一个料斗无法满足要求,这 样会导致加料次数变多, 而加料次数变多会导致炉盖打开次数变多, 电耗也会相应提高. 而在电炉生产时, 一般可以全部使用废钢或者用生铁+废钢进行一定配比.在使用的废钢类型上也相对较为宽泛从轻薄料到 重废基本都可以吃,但电炉厂会在综合考虑料型可得性、价格、电耗、收得率等因素后选用较为合适的料 型. 综上,在废钢的使用上会因为环节、钢厂自产钢材、设备的不同而出现较大的差异,而钢厂具体使用 什么料型会综合多种因素考虑.

6 图3:转炉中不同废钢收得率 资料来源:信达期货研发中心

三、废钢产业链 废钢产业链大体可以概括为为散户/废品回收站-废钢加工基地-钢厂,其中散户和废品回收站往往从 事废钢回收业务,而废钢加工基地往往对废钢进行回收加工,钢厂则是最后的终端用户.由于钢厂使用的........