PDF《D55》

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瑞泰科技股份有限公司 ( 以下简称 公司 或 瑞泰科技 )于2019 年4月3日收到深圳证券交易所 《 关于对瑞泰科技股份有限公司

2018 年年 报的问询函》 ( 中小板年报问询函 【 2019】第33 号),针对问询函中深圳 证券交易所提出的问题,公司对

2018 年年度报告进行了仔细复核,结合 相关资料,对问询函作出了回复. 现将公司回复内容公告如下:

一、2016 年至

2018 年,你公司归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 ( 以下简称 扣非后净利润 )分别为 -2,439.59 万元、-2, 471.66 万元和 287.36 万元.

2018 年,公司实现归属于上市公司股东的净 利润 ( 以下简称 净利润 )1,728.53 万元,经营活动产生的现金流量净额 为33,929.22 万元,其中第一至第四季度分别为 5,933.59 万元、-1,727.04 万元、2,785.43 万元和 26,937.24 万元. ( 一)请结合公司产品的经营情况、行业景气度、收入和成本构成、费 用等因素,说明公司近年来扣非后净利润亏损或微盈的原因,公司持续 经营能力是否存在重大不确定性, 以及拟采取改善经营业绩的具体措 施. 答:公司属耐火材料制造行业,产品服务于玻璃、水泥、钢铁以及有 色、电力、石化等行业,公司业务分为玻璃行业用、水泥行业用、钢铁行业 用耐火材料三大业务板块.

1、行业情况如下:

2018 年,公司下游钢铁行业持续推进供给侧结构性改革,产业结构 不断优化,市场秩序明显改善,全行业经济效益创历史最好水平,据工信 部发布的消息, 钢铁行业

2018 年主营业务收入 7.65 万亿元, 同比增长 13.8%,实现利润

4704 亿元,同比增长 39.3%;

玻璃行业在市场需求继续 放缓的情况下,产业结构持续优化,延续了去年发展的良好势头,国家统 计局数据显示,2018 年平板玻璃产量

86864 万重量箱,增长 2.1%;

水泥 行业整体运行比较均衡,虽然供需同时收缩,但在环保整治错峰限产、集 中停产、优化产能结构和加强产能置换等政策推动下,水泥价格一路上 扬,业绩大幅增长,国家发改委数据显示,2018 年全国水泥产量

217667 万吨,比上年增长 3%,实现利润

1546 亿元,增长 1.1 倍. 耐火材料行业在经历了

2016 年、2017 年下游行业不景气及原料大 幅波动之后,2018 年市场整体表现理性回归, 主要下游行业运行均呈现 增长态势,耐材市场需求加大,全国耐火材料产量在连续四年下降的运 行态势下小幅增长,全国耐材产量 2345.22 万吨,同比增长 2.30%,出口 贸易额创历史新高,出口贸易质量明显提升,产品销售收入、利润均有不 同程度的上涨,经营质量有所好转,行业运行相对平稳. 但行业仍存在许 多问题,耐火制品的销售利润率远低于全国平均水平,应收账款仍然是 影响生产企业经营安全的主要因素,行业集中度有待提升,环境治理形 势依然严峻,原料价格的波动依然存在.

2019 年,耐火材料行业应借助 下游行业景气度的提升, 巩固和扩大

2018 年的经营成果, 夯实经营基 础,强化企业内部经营管理,进一步提高经营质量.

2、公司产品的经营情况、收入和成本构成、费用情况如下: ( 1)公司产品销售毛利情况 单位:万元 项目

2018 年2017 年2016 年 营业收入 378,641.66 217,660.54 175,537.75 营业成本 309,860.88 167,972.85 133,340.80 销售毛利 68,780.78 49,687.69 42,196.95 销售毛利率 18.17% 22.83% 24.04% 近三年, 公司产品销售收入从

2016 年的 17.55 亿元增长到

2018 年的37.86 亿元,2018 年较

2016 年收入增长 115.70%,销售毛利从

2016 年的4.22 亿元增加到

2018 年的 6.88 亿元,销售毛利增长 63.00%,公司主 营业务持续增长,市场占有率逐步增加,盈利能力逐步提升.

2018 年公司产品销售毛利率较前两年有所下降,主要原因是:公司 业务结构转型,钢铁用耐火材料销售规模大幅增长,钢铁用耐火材料已 成为公司第一大业务板块. 另外,主要原材料价格上涨,也导致了成本的 上升. ( 2)期间费用情况 项目

2018 年2017 年2016 年 销售费用 占营业收入比重 5.06% 6.35% 6.49% 财务费用 占营业收入比重 2.52% 4.68% 5.15% 管理费用 占营业收入比重 4.95% 7.23% 8.01% 研发费用 占营业收入比重 3.16% 2.76% 3.02% 期间费用合计 占营业收入比重 15.69% 21.02% 22.67% 近三年,公司加强成本费用管理,期间费用占营业收入比例逐步降 低,从2016 年的 22.67%下降到

2018 年的 15.69%. ( 3)近年来扣非后净利润亏损或微盈的原因 近几年,公司主营业务持续亏损或微盈的主要原因是公司所服务的 钢铁、水泥、玻璃等行业在国家

4 万亿投资等因素的刺激下快速扩张,为 了满足市场需求,公司相应的在一些产品上也进行了扩张. 公司在实施 去产能和转型升级过程中,成本费用上升. ( 4)采取改善经营业绩的具体措施 针对公司主营业务盈利能力较弱的情况,公司提出了产业提升和转 型升级计划,主要措施如下: ①加快业务结构转型,提升工艺装备水平 虽然钢铁行业在去产能、调结构,大力推进供给侧改革,但作为国民 经济重要的基础材料,钢铁产量每年仍然保持稳定,钢铁用耐火材料属 于消耗性材料,占耐火材料行业 65%以上份额,市场需求亦相对稳定. 公 司加快业务结构调整,2018 年,公司钢铁耐材板块营业收入已从

2016 年的6.01 亿元增加到

2018 年的 21.59 亿元, 钢铁行业用耐火材料占公司 总收入的比重已从

2016 年的 34.24%提高到

2018 年的 57.02 %, 已经成 为公司的第一大业务板块.

2018 年,公司湘潭分公司建设的 低导热 AZS 耐火材料制备技术产 业基地建设项目 陆续投产,该项目实现国家

863 重点计划项目 玻璃 窑用低导热锆刚玉耐火材料制备技术及应用 成果的产业化,同时,公司 自主研发的 熔铸锆刚玉专用节能融化技术 、 电弧炉专用高效除尘系 统 及 真空密封物理固结砂型制作 生产工艺技术在项目建设中应用, 实现了玻璃窑用耐材的转型升级. 公司控股子公司瑞泰马钢新材料科技 有限公司 ( 以下简称 瑞泰马钢 )投资建设的 节能环保型高温材料智能 化制造基地 陆续投入生产,该项目是目前国内耐火材料行业智能化技 术最先进的制造生产线,它将世界先进的智能化融入到生产线中,采用 生产全过程信息化管控系统. 充分体现了智能制造、生态环保和创新驱 动的理念, 该智能化工厂的建成为实现我国高温材料 中国制造

2025 目标提供了技术、产品、生产管理、循环再利用等方面的探索和实践,为 我国高温材料发展积累了两化融合、产业升级、智能制造的经验. 以上两 个项目的建成投产将提高公司高档耐火材料的市场占用率,提高公司的 市场地位和盈利能力. ②加快科技创新,提高产品盈利能力 公司在发挥已有技术优势的基础上,从节能、环保入手,加大科技创 新力度,形成具有自主知识产权的节能关键技术,将全窑配套升级,推动 科技节能的力度和实效,提高产品整体附加价值. 公司新建 低导热 AZS 耐火材料制备技术产业基地 将实现国家

863 重点计划项目 玻璃窑用低导热锆刚玉耐火材料制备技术及应用 成果的产业化,公司自主研发的 熔铸锆刚玉专用节能融化技术 、 电弧 炉专用高效除尘系统 及 真空密封物理固结砂型制作 生产工艺技术也 将在本项目建设中应用,项目建设将有利于节能减排降耗,降低生产成 本,加快公司转型升级,提高公司在高档玻璃耐火材料市场的竞争力. 公司研发的水泥窑用节能新产品 低导热多层复合莫来石砖 已成 为广大水泥用户的首选产品;

863 计划成果产品 环境友好碱性耐火材 料 进入了工信部国家新材料产业重点产品目录;

窑衬模块轻量化节能 技术也正在推广应用,对窑衬节能减排具有示范带动作用.以上新产品、 新技术的应用将带来良好的经济、环保和社会效益. 公司通过以上措施的落实,将实现转型升级,进一步提升行业影响 力和竞争力,盈利能力将会得以提升. ( 二)结合行业特点、产品类别、销售模式、收入确认政策和收款政策 等说明经营活动产生的现金流量净额与扣非后净利润差异较大的原因. 公司业务分为玻璃行业用、水泥行业用、钢铁行业用耐火材料三大 业务板块. 产品服务于玻璃、水泥、钢铁以及有色、电力、石化等行业,主 要产品包括熔铸耐火材料、烧成耐火材料、不定形材料以及各类耐磨材 料等.

2018 年,公司实现的净利润为 7,087.67 万元,其中归属于上市公司 股东扣除非经常性损益后的净利润为 287.36 万元, 经营活动产生的现 金净流量 33,929.22 万元,大于净利润 26,841.55 万元,主要差异在于:当 期成本费用中列支了固定资产折旧 6,390.93 万元,资产减值准备 894.58 万元,无形资产摊销 690.01 万元,长期待摊费用摊销 103.48 万元,此四 项非付现成本合计为 8,079 万元, 另外财务利息支出 9,116.53 万元,应 收账款减少 7,586.93 万元,导致了经营活动产生的现金净流量与净利润 出现较大差异. ( 三)结合业务特点、行业季节性等因素说明公司各季度经营活动产 生的现金流量净额波动较大的原因及合理性. 一季度 二季度 三季度 四季度 应收账款 (万元) 110,043.14 91,539.97 106,254.22 70,400.05 经营活动产生的现金 流量净额 (万元) 5,933.59 -1,727.04 2,785.43 26,937.24

2018 年公司经营活动产生的现金流量净额前三季度波动较为平稳, 第四季度经营活动产生的现金流量净额较大的主要原因是:公司四季度 加强应收账款的回收, 应收账款从三季度的 10.63 亿元下降到年末的 7.04 亿元,减少 3.59 亿元.

二、 报告期内, 你公司分季度的营业收入分别为 92,195.26 万元、 93,607.41 万元、96,953.24 万元和 95,885.75 万元, 扣非后净利润分别为 358.76 万元、-231.96 万元、-119.81 万元和 280.37 万元. 请结合收入确 认时点及其依据、营业成本构成和结转方法、期间费用构成等说明四个 季度收入无显著差异但净利润差异较大的原因. 答:公司销售玻璃、水泥和钢铁行业耐火材料的收入确认政策、营业 成本结转方法在四个季度内一致,净利润差异较大的主要原因是资产减 值损失和非经常损益因素. 分季度经营情况如下表所示: 单位:万元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 92,195.26 93,607.41 96,953.24 95,885.75 营业成本 76,431.28 75,084.58 79,308.02 79,037.01 销售毛利 15,763.98 18,522.83 17,645.22 16,848.75 销售毛利率 17.10% 19.79% 18.20% 17.57% 销售费用 4,051.56 4,906.52 4,992.34 5,219.84 管理费用 4,526.41 4,309.28 4,687.16 5,215.68 研发费用 2,314.04 3,145.69 2,912.08 3,585.44 财务费用 2,356.66 2,652.26 2,881.30 1,640.53 期间费用合计 13,248.68 15,013.76 15,472.88 15,661.49 资产减值损失 -112 1,805.95 -19.68 -779.70 非经常性损益 235.91 269.26 303.13 632.86 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 358.76 -231.96 -119.81 280.37

1、销售毛利因素:公司销售毛利一季度为 1.58 亿元,二季度为 1.85 亿元,三季度为 1.76 亿元,四季度为 1.68 亿元,其中一季度较小,主要原 因是由于原材料价格特别是镁质材料持续上涨,公司产品价格的调整也 根据原材料价格相应调整,但价格调整相对滞后;

2、期间费用的影响:第一季度期间费用金额为 13,248.68 万元,第二 季度期间费用金额为15,013.76 万元,第三季度期间费用金额为15,472.88 万元,第四季度期间费用 15,661.49 万元,后三个季度期间费用 基本趋于稳定,其中第一季度较二季度期间费用少 1,765.08 万元,主要 原因是由于一季度受春节因素等影响,销售回款较少相应销售费用也较 少, 一季度较二季度销售费用少 854.96 万元, 研发费用较二季度少 831.65 万元,主要是公司研发项目在年初立项,立项后再列支,一季度由 于部分项目尚在列项中尚未支出.

3、 资产减值损失: 公司资产减值损失主要是应收账款坏账准备计 提,其中:二季度因应收账款增加,计提坏账准备,产生了资产减值损失 1,805.95 万元;

四季度公司对客户应收账款的全面梳理,加大回款力度, 导致四季度资产减值损失冲回 779.70 万元.

4、非经常性损益:公司非经常性损益主要来源于政府补助,前三季 度相对比较稳定,四季度较前三度增加主要是四季度收到的补贴收入较 多.

三、报告期内,你公司计入当期损益的政府补助合计 2,181.17 万元, 占净利润的 126.19%. 请说明主要的政府补助款收到的时间、 项目内容 及具体会计处理,并自查公司对于达到信息披露标准的政府补助是否存 在以定期报告代替临时公告的情形. 答:公司计入当期损益的政府补助合计 2,181.17 万元,占合并净利 润7,087.67 万元的30.77% , 占归属于上市公司股东的净利润的126.19%. 计入当期损益的主要政府补助如下: 单位:万元

2018 年 金额 收到的时间 会计处理 增值税退税 693.68

2018 年1-12 月 经营性政府补助,计入其他 收益

2018 年省先进制造业发展专 项资金

200 2018 ................