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安徽中联国信资产评估有限责任公司 安徽江淮汽车股份有限公司拟吸收合并安徽江淮汽车集团有限公司事宜 涉及的安徽江淮汽车集团有限公司股东全部权益价值项目 资产评估报告书 皖中联国信评报字(2014)第190 号 安徽中联国信资产评估有限责任公司 中国 合肥

2014 年8月12 日 安徽江淮汽车股份有限公司拟吸收合并安徽江淮汽车集团有限公司事宜 涉及的安徽江淮汽车集团有限公司股东全部权益价值项目?资产评估报告 安徽中联国信资产评估有限责任公司 报告装订总目录序号 被投资单位名称 册数

1 安徽江淮汽车集团有限公司评估报告书 2册2安徽江淮汽车集团有限公司评估说明 2册3-1 安徽江淮汽车集团有限公司评估明细表 共15册第1册3-2 安徽星瑞齿轮传动有限公司评估明细表 共15册第2册3-3 合肥江淮汽车融资担保有限公司评估明细表 共15册第3册3-4 合肥江淮汽车有限公司评估明细表 共15册第4册3-5 安徽江淮福臻汽车技术服务有限公司评估明细表 共15册第5册3-6 合肥江淮汽车制管有限公司评估明细表 共15册第6册3-7 合肥汇凌汽车零部件有限公司评估明细表 共15册第7册3-8 合肥江淮新发汽车有限公司评估明细表 共15册第8册3-9 安徽江淮松芝空调有限公司评估明细表 共15册第9册3-10 合肥盛景汽车配件制造有限公司评估明细表 共15册第10册3-11 安徽江汽物流有限公司评估明细表 共15册第11册3-12 合肥和瑞出租车有限公司评估明细表 共15册第12册3-13 安徽江淮专用汽车有限公司评估明细表 共15册第13册3-14 合肥车桥有限责任公司评估明细表 共15册第14册3-15 合肥美桥汽车传动及底盘系统公司评估明细表 共15册第15册 (分上下两册) 安徽江淮汽车股份有限公司拟吸收合并安徽江淮汽车集团有限公司事宜 涉及的安徽江淮汽车集团有限公司股东全部权益价值项目?资产评估报告 安徽中联国信资产评估有限责任公司 目录释义.

1 注册资产评估师声明.2 摘要.3 资产评估报告.9

一、委托方、被评估企业和其他评估报告使用者.9

二、评估目的.28

三、评估对象和评估范围.28

四、价值类型及其定义.47

五、评估基准日.47

六、评估依据.47

七、评估方法.51

八、评估程序实施过程和情况.64

九、评估假设.65

十、评估结论.66 十

一、特别事项说明.68 十

二、评估报告使用限制说明.76 十

三、评估报告日.77 备查文件目录.79 安徽江淮汽车股份有限公司拟吸收合并安徽江淮汽车集团有限公司事宜 涉及的安徽江淮汽车集团有限公司股东全部权益价值项目?资产评估报告 安徽中联国信资产评估有限责任公司

1 释义

一、本资产评估报告书除特别说明外,均以人民币为说明本位币.

二、单位简称

1 安徽江淮汽车集团有限公司?江汽集团

2 安徽星瑞齿轮传动有限公司?星瑞齿轮

3 合肥江淮汽车融资担保有限公司?江汽担保

4 合肥江淮汽车有限公司?江淮有限

5 安徽江淮福臻汽车技术服务有限公司?江淮福臻

6 合肥江淮汽车制管有限公司?江淮制管

7 合肥汇凌汽车零部件有限公司?汇凌零部件

8 合肥江淮新发汽车有限公司?江淮新发

9 合肥盛景汽车配件制造有限公司?盛景配件

10 安徽江淮松芝空调有限公司?松芝空调

11 安徽汽车工业技师学院机械厂?技师机械

12 合肥马瑞利排气系统有限公司?马瑞利系统

13 合肥江淮毅昌汽车饰件有限公司?江淮毅昌

14 安徽中生汽车电子电器有限公司?中生电子

15 合肥江淮太航常青汽车安全系统有限公司?太航常青

16 爱姆捷汽车零部件(安徽)有限公司?爱姆捷零部件

17 安徽江汽物流有限公司?江汽物流

18 合肥和瑞出租车有限公司?和瑞出租车

19 马钢(合肥)钢材加工有限公司?马钢钢材

20 安徽江淮专用汽车有限公司?江淮专用

21 合肥车桥有限责任公司?合肥车桥

22 合肥美桥汽车传动及底盘系统有限公司?合肥美桥

23 安徽安凯汽车股份有限公司?安凯客车

24 北京安凯华北汽车销售有限公司?安凯华北

25 安徽凯亚汽车零部件有限公司?凯亚零部件

26 安徽凯明工贸有限公司?凯明工贸

27 安徽凯翔座椅有限公司?凯翔座椅

28 安徽安凯金达机械制造有限公司?金达机械

29 安徽江淮客车有限公司?江淮客车

30 扬州江淮宏运客车有限公司?宏运客车

31 南京白鹭高速客运股份有限公司?南京白鹭

32 安徽安凯福田曙光车桥有限公司?福田曙光

33 达州鼎富清洁能源发展有限公司?达州鼎富

34 安徽江淮汽车股份有限公司?江淮汽车

35 安徽安和保险代理有限公司?安和代理 安徽江淮汽车股份有限公司拟吸收合并安徽江淮汽车集团有限公司事宜 涉及的安徽江淮汽车集团有限公司股东全部权益价值项目?资产评估报告 安徽中联国信资产评估有限责任公司

2 注册资产评估师声明

一、我们在执行本资产评估业务中,遵循了相关法律法规和资产评估准则,恪守 独立、客观和公正的原则;

根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告陈述的内容 是客观的,并对评估结论合理性承担相应的法律责任.

二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估企业申报并经其签章确认;

所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的 责任.

三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系;

与相关当事方 没有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在偏见.

四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查;

我们已对评 估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其所涉及资产 的法律权属资料进行了查验,并对已经发现的问题进行了如实披露,且已提请委托方 及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求.

五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的 限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说 明及其对评估结论的影响. 安徽江淮汽车股份有限公司拟吸收合并安徽江淮汽车集团有限公司事宜 涉及的安徽江淮汽车集团有限公司股东全部权益价值项目?资产评估报告 安徽中联国信资产评估有限责任公司

3 安徽江淮汽车股份有限公司拟吸收合并安徽江淮汽车集团有限公司事宜 涉及的安徽江淮汽车集团有限公司股东全部权益价值项目 资产评估报告 摘要皖中联国信评报字(2014)第190 号 安徽中联国信资产评估有限责任公司接受安徽江淮汽车股份有限公司和安徽江 淮汽车集团有限公司的共同委托,根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原 则, 按照必要的评估程序对安徽江淮汽车股份有限公司拟吸收合并安徽江淮汽车集团 有限公司之经济行为而涉及安徽江淮汽车集团有限公司股东全部权益在

2014 年4月30 日及相关前提下的市场价值进行了评估. 1.评估目的是反映江汽集团股东全部权益在评估基准日的市场价值, 为江淮汽车 拟吸收合并江汽集团提供价值参考依据. 2.评估对象为江淮汽车拟吸收合并江汽集团事宜所涉及的江汽集团股东全部权 益;

评估范围是江汽集团及其下属企业评估基准日的全部资产及负债,包括流动资产、 非流动资产等资产及相应负债. 3.评估基准日为

2014 年4月30 日. 4.本次评估的价值类型为市场价值. 5.本次评估以持续使用和公开市场为前提,结合委估对象的实际情况,综合考虑 各种影响因素,采用资产基础法和收益法两种方法对江汽集团进行整体评估,然后加 以校核比较,考虑评估方法的适用前提和满足评估目的,本次选用资产基础法评估结 果作为江汽集团股东全部权益的最终评估结论. 经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序,得出江淮 汽车拟吸收合并江汽集团所涉及的江汽集团股东全部权益在

2014 年4月30 日及相关 前提下的评估结果如下: 江淮汽车拟吸收合并江汽集团事宜所涉及的江汽集团股东全部权益在

2014 年4月30 日及相关前提下评估结果为 641,219.44 万元,账面价值为 208,505.63 万元, 增值额为 432,713.81 万元,增值率为 207.53%.详见下表: 安徽江淮汽车股份有限公司拟吸收合并安徽江淮汽车集团有限公司事宜 涉及的安徽江淮汽车集团有限公司股东全部权益价值项目?资产评估报告 安徽中联国信资产评估有限责任公司

4 资产评估结果汇总表 被评估单位:江汽集团 金额单位:万元 项目 账面价值 评估价值 增减值 增值率% A B C=B-A D=C/A*100% 流动资产 60,874.66 61,189.36 314.70 0.52 非流动资产 321,274.14 729,870.01 408,595.87 127.18 其中: 可供出售金融资 产971.05 984.30 13.25 1.36 长期股权投资 263,297.95 652,059.79 3........