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iteq.com.tw ITEQ Your Partner of Advanced Materials & Mass Lam Service 第三季营运说明 联茂电子 www.iteq.com.tw 免责声明 ? 本简报及同时发布之相关讯息内含有从公司内部与外部来源所取得的预测性资讯, 其中包括营运展望、财务状况以及业务预测等内容. ? 本公司未来实际所发生的营运结果、财务状况以及业务展望,可能与这些预测性 资讯所明示或暗示的预估有所差异.其原因可能来自於各种因素,包括但不限於 市场需求、价格波动、竞争情势、国际经济状况、供应链、汇率波动以及其他本 公司所不能掌控的风险等因素. ? 本简报中对未来的展望,反应本公司截至目前为止对於未来的看法.对於这些看 法,未来若有任何变更或调整时,本公司并不负责随时提醒或更新 www.iteq.com.tw 公司介绍 www.iteq.com.tw ? 成立日期 :1997年4月10日?总部地址 :台湾省新竹县新埔镇大鲁阁路17号?实收资本额:NT$30.29亿?员工人数 : 2,906人?董事长 :蔡茂祯 ? 执行长 :蔡馨 ? 技术长 :Tarun Amla ? 产能 :铜箔基板 325万张/月 胶片 1480万米/月 软性铜箔基板 89万坪米/月 多层压合代工 50万平方英尺/月 公司现况 www.iteq.com.tw 玻璃布 上胶 混合 胶片 堆叠 裁切 铜箔 压合 铜箔基板 树脂、填料 铜箔基板&胶片制造流程 www.iteq.com.tw 智慧型手机 无线通讯 伺服器 消费性电子 汽车电子 树脂配方 精密涂布 压合制程 无卤素 FR-4 无卤素 避免离子 迁移 Anti-CAF 低讯号损失 Low Df、Df 核心技术 www.iteq.com.tw 材料 选择 成本 技术 应用 产品 成本低/技术门槛低 成本高/技术门槛高 EPOXY PTFE Hydrocarbon BZ, SMA, BT, CE, PPO/PPE 0.02 0.015 0.005 0.002 0.001 DF 一般电子产品 3C电子产品 伺服器、路由器、交换器 0.01 高阶伺服器 基地站 天线、RF 材料发展 www.iteq.com.tw 产品线 无铅 无卤 IT-8350A IT-8338A 标准 高频 高速 www.iteq.com.tw 厂区分布与每月产能 无锡厂 基板:180 万张胶片:850 万米新埔厂(台湾) 基板:45 万张胶片:180 万米东莞厂 基板:100 万张胶片:450 万米黄江厂 压合代工:50 万 平方 广州厂(软性铜箔基板)

3 Layer FCCL:75 万 平方米

2 Layer FCCL:14 万 平方米 Manufacturing Plant Distributor / Agent New Plant 江西厂 (第一期) 基板:60 万张胶片:450 万米量产时程:3Q,

2019 www.iteq.com.tw 财务表现 www.iteq.com.tw (新台币 百万元) 营收与毛利率 4,550 4,345 5,021 5,161 4,646 4,818 5,027 5,190 5,124 4,851 5,562 5,677 5,694 5,697 5,862 11.29% 10.81% 13.21% 14.11% 16.02% 13.92% 14.70% 13.73% 15.75% 15.06% 14.75% 13.06% 13.71% 14.50% 15.81% 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 营收 毛利率 www.iteq.com.tw 49% 48% 47% 46% 44% 42% 30% 31% 32% 34% 36% 38% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 11% 11% 11% 10% 10% 10%

2015 2016

2017 1Q18 2Q18 3Q18 消费性电子 网路通讯设备 智慧型手机 汽车电子 产品组合 www.iteq.com.tw 44% 42% 36% 38% 10% 10% 10% 10%

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 2Q18 3Q18 营收 ( NT$ 百万元) (总共 5,697 M) (总共 5,862 M) 季增减比较 消费性电子 ↓ 1.8% 网路通讯设备 ↑ 8.6% 智慧型手机 ↑ 2.9% 汽车电子 ↑ 2.9% 营收 季增 2.9% www.iteq.com.tw 46% 42% 32% 38% 10% 10% 12% 10%

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3Q17 3Q18 营收 ( NT$ 百万元) (总共 5,562M) (总共 5,862M) 消费性电子 ↓ 3.8% 网路通讯设备 ↑ 25.2% 智慧型手机 ↑ 5.4% 汽车电子 ↓ 12.2% 营收 年增 5.4% 年增减比较 www.iteq.com.tw 2017与2018 第三季度损益表 NT$ 百万元 2017Q3 2018Q3 营业收入 5,562 5,862 营业毛利

821 927 营业费用

356 353 营业利益

465 575 营业外收入及支出

55 (34) 税前净利

519 540 所得税费用

157 141 归属於母公司净利

362 399 每股盈余(NT$) 1.20 1.31 重要财务比率(%) 2017Q3 2018Q3 毛利率 14.75 15.82 营业费用率 6.40 6.01 营业利益率 8.35 9.80 有效税率 30.28 26.18 净利率 6.51 6.81 www.iteq.com.tw 2017与2018 第三季度资产负债表 NT$ 百万元 2017Q3 2018Q3 资产总额 18,334 19,001 现金及约当现金 3,624 3,536 短期投资

538 27 应收帐款/票 7,875 8,941 存货 1,662 2,145 固定资产 2,932 2,753 负债总额 11,316 11,600 短期债务 3,457 3,389 应付帐款/票 4,600 5,409 长期债务 1,153 1,035 股东权益总额 7,019 7,401 重要财务比率 (%) 2017Q3 2018Q3 应收帐款周转天数

137 137 存货周转天数

32 36 应付帐款周转天数

94 96 www.iteq.com.tw 市场趋势 www.iteq.com.tw ? 全球数髁扛咚俪沙 - 超高画质影音串流 - 物联网相关应用 (智慧家庭、远端医疗与自驾车) - 大数治鲇肴斯ぶ腔 - 云端运算与云端储存 - 虚拟实境(VR) 与扩增实境 (AR) 市场趋势 全球数髁看蠓沙,将带动网路服务营运商及电信商更新设备来满足需求 全球数髁 (Source: Cisco VNI, 2017) (Exabytes per month) www.iteq.com.tw ? 资料处理速度提升 ? 5G网络实现并商转 市场趋势 - PCIe4.0传输速率将提升至16Gbps,比现行PCIe3.0提升1倍-近期PCIe5.0标准制定中,预计传输速率将提升至32Gbps - 传输速率达1~10Gbps,较4G提升10~100倍-5G传输的频率变高,涵盖的围变小,基地台的需求随之增加 - 巨量天线(Massive MIMO)与毫米波高频传输技术将使基站天线数量由十几根增加至上百根 电子基材升级为实现高频高速时代之必须 - 更低的介电常数 (Dielectric constant, Dk) 与低损耗因子 (Dissipation factor, Df) - 更高的可靠度与稳定度 - 高耐热与导热 www.iteq.com.tw 射频拉远单元(RRU)+ 天线 ? 包含天线、功率放大器模组与射频模组 ? 高多层设计因应功能复杂化 基带处理单元(BBU) ? 实现低讯号延迟, 高速传输处理 ? 包含 宏基站 到 小基站 Central Cloud Edge Cloud 核心网络(电信商资料中心): ? 包含 伺服器、储存器、交换器与光通讯模组 IOT(Internet of Things): 高速材料 5G 网络架构及商机 高速材料 高速材料 高频材料 高速材料 www.iteq.com.tw ? ITEQ 材料解决方案 -- 网路通讯 - Middle Low Loss: 伺服器Purley 平台 - Low Loss: 下一世代PCIE 4.0 伺服器平台 - Ultra Low Loss: 5G通讯基站、背板 - RF Microwave: 天线、功率放大器模组、滤波器 下世代网路通讯设备与手机材料需求 ? ITEQ 材料解决方案 -- 智慧型手机 - Standard : 中低阶智慧型手机 - Low Dk Material: 高阶智慧型手机 - High Tg, Low Dk Material: 类载板MSAP制程 - Low Dk Low Loss Material: 5G手机评估 Typical Phased Array Modular Units www.iteq.com.tw ? 市场持续成长 C 车用PCB产值: 美金 490亿/2015 美金 750亿/2020 ? 提供完整的车用产品材料 750亿 自动驾驶 ? 自动驾驶辅助系统 车联网 ? 影音娱乐系统 动力系统 ? 电动车 ? 充电系统 ? 77~79GHz 雷达 ? 多层 HDI板?大电流 ? 大电压 ? 厚铜 (Source: NTI Information) (S 高频材料 HDI材料 高速材料 High Tg 材料 下世代汽车电子材料需求 www.iteq.com.tw Q&A 时间 www.iteq.com.tw