PDF《朝闻期货》

朝闻期货 瑞奇期货机构服务部 宏观研究部

2017 年06 月06 日星期二

一、外盘报价

二、基本数据 天气观察 天气状况 主要品种 影响程度 全球 全球中性天气将回归,预计并 将持续数月 大豆 有助于南美多数农作物的生长,目 前正处于农作物的关键生长期 到港成本 到港成本 升贴水 现货报价(元/吨) 现货价 涨跌 澳粉矿

62 56.

00 美元/吨 上海有色金属网 1#铜45225 -35 美豆

7 月船期

3166 元/吨45 美分/蒲 南昌三级螺纹 16-25mm 萍钢

3630 -100 南美豆

7 月船期

3238 元/吨59 美分/蒲 螺纹钢吨钢利润(现货) 1107.40 阿根廷豆油

6772 元/吨 主焦煤(山西吕梁产)

1280 - 马棕榈油

6280 元/吨 唐山二级冶金焦

1680 - 油菜籽

3783 元/吨 一级白砂糖(南宁)

6730 -30 白糖(巴西)

4952 元/吨 配额外进口 豆粕(张家港)

2650 0 玉米

7 月船期

1575 元/吨35 美分/蒲 豆油(张家港)

5720 50 大豆港口库存

633 万吨

10 万吨 菜粕(南昌)新季

2380 -60 进口大豆近月船 期压榨利润 -112 元/吨 鸡蛋(大连)(元/1000 斤)

1960 0 金融市场 利率 玉米(大连港)

1660 0 十年期国债 3.62% 南昌三等早籼稻(2016 年产)

2570 0 江西三等晚籼稻(2016 年产)

2704 0 棉花 CA M - -

328 棉花

16072 2

三、热点透析 贵金属 国际现货黄金周一(6 月5日)在上涨至

4 月21 日以来的高位后转入盘整,美市盘中最高上 探至 1283.27 美元/盎司,金价在

1280 美元/盎司一线徘徊.上周五公布的令人失望的美国

5 月非农就业数据和周末伦敦发生的恐袭事件也对金价形成支撑,但目前金价在突破高点后上 涨动能有所减弱,多空争夺较为激烈,上涨的美元对金价也形成制约.日内公布的美国数据 不佳,对黄金形成一定的利好.数据显示,美国

5 月ISM 非制造业指数降至 56.9,新订单跌 至去年

11 月来最低;

美国

4 月工厂和耐用品订单双双下滑,表明制造业活动正在降温. 金属LME 期铜周一收跌.因美元反弹及上海库存连续增加.美国商务部公布的数据显示,美国

4 月阴极铜进口量为 50,398,416 千克,低于

3 月的 72,774,434 千克;

美国 1-4 月阴极铜进口 为247,947,704 千克,同比增长 28.3%.美国

4 月阴极铜出口量环比大增至 9,520,443 千克, 1-4 月累计出口 25,184,462 千克.第一量子集团在加拿大投资的年产能

32 万吨的大型铜矿 Cobre Panama 项目即将开产,这与第一量子所披露的财报进度较为一致,从第一量子财报来 看,2018 年Cobre Panama 项目投产有望带来

10 万/年增量.预计沪铜短期或震荡偏空.5 日LME 铜库存减少

2925 吨,至302625 吨. 建材国家统计局

5 月31 日公布,2017 年5月中国制造业采购经理指数(PMI)为51.2,与上月 持平,仍连续

10 个月在荣枯线上方,并且好于预期的 51.近期螺纹钢库存虽然继续下降并 处于低位,但高炉开工率正逐渐提升,反映供应或逐渐增加,在多雨高温的季节影响下,需 求或逐渐走弱.下游房地产行业数据显示,5 月北上广深四大城市总共获批预售的新房面积 约为

120 万平方米,环比下降 53%,同比下降 61%.短期内钢材价格或震荡为主,区间或在 在2900-3050 元/吨. 谷物上周临储玉米的成交率及成交价较前期明显下降,而溢价幅度缩窄,市场贸易心态偏空,贸 易商出货避险情绪增加,拍卖粮陆续流入市场(截止

5 月底,临储玉米累计成交量 1586.5 万吨).再加上,后期政策玉米持续高频率、高数量投放,玉米供应压力持续增强.需求面, 目前猪价仍处于低位,而肉类消费仍处于淡季,抑制了养殖户补栏的积极性.但是,产区余 粮基本见底,虽然拍卖粮陆续出库,但由于品质问题,质量较好的玉米占比偏少,优质粮源 的供应仍处于偏紧的状态,而部分饲料企业对优质玉米的需求仍存有刚性,这也将继续支撑 玉米价格.总的来看,预计短期国内玉米价格整体将维持震荡走弱为主. 豆类出口良好及技术买盘暂支撑美豆反弹,加上大豆压榨亏损,油厂挺价意愿加强,短线豆粕现 货如期迎来震荡温和反弹.不过,未来一周左右美国中西部地区天气晴朗干燥,将有助于加 快大豆播种进度.利空因素将继续压制美豆期价,令其暂难有大的反弹,美豆整体仍处于震 荡偏弱格局,短线反弹之后仍可能下探

900 美分大关.加上,国内基本面压力仍不容忽视, 国内豆粕短线反弹空间有限,整体或在低位弱势反复震荡整理为主.库存不足的逢低仍可适 量补库,追涨需谨慎,上周已备货的暂观望,底部探明之前须控制好仓位. 鸡蛋年初至今,全国蛋鸡存栏下降了 30%-40%,供应后期是逐渐减少的情况,现在就是需求还没 有恢复,近期较为平淡,鸡蛋现货价格的上涨要等需求增加来提振.预计,随着中秋节等消 费旺季的来临,鸡蛋或有阶段性的反弹. 棉花2017 年棉花种植面积有所增加,国家抛储没有延续火爆,资源供应充分,棉价预计保持宽幅 区间震荡. 股指、国债减持新规和 IPO 发行规模减小有助改善股市微观资金供求和投资者情绪,短期利好中小创及 受IPO 冲击较大的个股,但这并不会影响中期趋势,未来震荡市业绩为王风格不改.

四、 重要资讯 宏观

1、PMI:中国

5 月财新服务业 PMI52.8,升至

4 个月新高,前值 51.5.中国

5 月财 新综合 PMI51.5,前值 51.2.

2、央行:公开市场进行

400 亿元

7 天期逆回购操作,300 亿元

28 天期逆回购操作, 中标利率分别为 2.45%、 2.75%, 均与上次持平. 公开市场当日有

300 亿逆回购到期;

1510 亿元 MLF 到期. 外盘品种 收盘 涨跌 外盘品种 收盘 涨跌 美元 6.8030 -0.08% BDI

830 -2.35% 伦敦金 1279.59 0.04% 马来西亚棕榈油

2494 -0.08% 伦敦银 17.548 -0.01% 温尼伯菜籽(加籽) 510.8 2.16% 美豆

07 921 -0.26% 11#糖指数 14.18 0.93% 美玉米

07 373 0.27% LME 铜5648.0 -0.70% 美麦

07 429.6 0.14% LME 锌2495.0 -1.62% 美棉 73.95 -0.60% 原油 47.39 -0.73%