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环球市场早间速递

2019 年4月24 日 投资咨询部 国泰君安国际投资咨询部 See the last page for disclaimer Page

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8 市场焦点: 美股小结 美股上涨,因公布的企业业绩优于市场预期, 投资者信心有所提振.

道琼斯工业平均指数涨 0.55%, 至26,656点, 纳斯达克综合指数涨1.32%, 至8,120点, 标普500指数涨0.88%, 至2,933点. 板块方面,医疗保健板块领涨,必选消费板块 领跌. 个股方面,美股科技股集体上涨,FAANG均涨 超1%,亚马逊涨近2%,市值逼近9500亿美元, 苹果涨1.4%, 市值超过9700亿美元;

推特涨15.64%,该公司此前公布财报. 美股芯片类股多数上涨,费城半导体指数创收 盘纪录新高,高通涨5.79%,自与苹果和解以 来,该股累涨逾50%.德州仪器、英伟达涨超 1%. 银行股方面, 高盛下跌 0.26%;

花旗上涨0.16%;

摩根士丹利上涨0.13%. 热门中概股集体上涨,如涵收涨6.9%,但IPO 一来仍累计下跌45%;

老虎证券涨超6%,结束 三连跌,陌陌涨超3%,百度、网易涨超2%,拼 多多、虎牙、阿里巴巴涨超1%;

腾讯音乐跌超 3%.其他涨跌幅居前中概股中,111集团涨近 11%,阳光动力、极光涨超8%;

武汉长江发展 跌11%,该股今年累跌77%;

云米跌超9%,盛 世乐居跌超8%,360金融跌超7%. 美债小结 美国国债在早盘触及盘中高点,午后守住了大 部分涨幅,受良好2年期国债发行结果提振, 市场指数 收盘 (点) 上日收盘 (点) 升跌幅 (%) 恒指 29963.24 29963.26 0.00% 国指 11731.02 11768.63 -0.32% 金龙中国指数 10222.95 10107.92 1.14% 上证综指 3198.59 3215.04 -0.51% 深圳创业板 1683.80 1697.51 -0.81% 道琼斯指数 26656.39 26511.05 0.55% 标普

500 指数 2933.68 2907.97 0.88% 纳斯达克指数 8120.82 8015.27 1.32% 罗素

2000 指数 1585.09 1560.05 1.61% 英国富时指数 7523.07 7459.88 0.85% 法国 CAC 指数 5591.69 5580.38 0.20% 德国 DAX 指数 12235.51 12222.39 0.11% 日经平均指数 22259.74 22217.90 0.19% 隔夜商品及汇率结算价 收盘 (点) 上日收盘 (点) 升跌幅 (%) 美国

10 年期国债 2.56 2.57 -0.21% VIX 指数 12.28 12.42 -1.13% CRB 期货价格指数 424.04 425.08 -0.24% 纽约期油 65.93 66.30 -0.56% 布兰特期油 74.11 74.51 -0.54% 美汇指数 97.69 97.64 0.05% 港元兑美元 7.8417 7.8417 0.00% 美元兑日元 111.93 111.86 0.06% 欧元兑美元 1.12 1.12 -0.07% 纽约期金 1270.90 1272.45 -0.12% 波罗的海指数 790.00 767.00 3.00% SHIBOR 2.77 2.78 -0.40% 中国

5 年期国债 CDS 40.17 40.21 -0.09% 环球市场早间速递

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8 同时这也导致收益率曲线陡化. 2年期国债收益率下跌2.3个基点,报2.3639%. 5年期国债收益率下跌2.7个基点,报2.3593%. 10年期国债收益率下跌2.4个基点,报2.565%. 30年期国债收益率下跌1.2个基点,报2.98%. 欧日股小结 日本股市日经指数周二温和收高,小涨0.2%至22,259.74点.在美国 终止对从伊朗进口石油制裁的豁免后,石油股领涨.在财报和长假 来临前,近期上涨迅速的迅销、安川电机等个股获利了结.东证股 价指数升0.3%至1,622.97点.日本央行理事称央行若需继续放宽政策, 需综合采取多种措施. 泛欧600指数周二跌0.20%至389.66点. 欧洲央行执委称没有实施分级 存款利率的理由,并暗示将推出的新的长期贷款不会如此前一样优 惠.银行业遭拖累领跌.受美国结束对伊朗制裁的豁免影响,油气 股大涨1.8%. 港股小结 中国一季度经济企稳,一季度规模以上工业增加值同比增6.5%,规 模以上民营企业和中小企业工业增加值分别增长10.6%和9.5%,快于 整体工业增速.但是整体宏观杠杆率较去年四季度上升4.7%,非金 融企业部门上升3.2%,政府部门杠杆率上升0.5%.一季度地方政府 杠杆率为30.3%,同比上涨2.1%. 本周中央政治局会议上,分析当前经济及政策显示,中央认为经济 运行好于预期,再提坚持结构性去杠杆,同时提及房住不炒,释放 出货币政策最宽松的时代已经过去的信号.部分受到货币宽松政策 推动的周期股未来走势可能会出现不确定性. 环球市场早间速递

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8 我们相对更看好中资银行、必需消费品龙头(内需快消品)、部分 医药、部分保险股. 昨日恒指收报29963点,跌1点,国企指数收报11731点,跌37点或 0.32%.大市成交额1071.78亿元. 行业焦点 中央再提住房不炒,内房股出现沽压,旭辉(00884)跌6.9%;

新城发 展(01030)挫5%;

融创(01918)跌4%;

富力(02777)跌3.7%;

世房(00813) 下滑3.3%;

碧桂园(02007)跌2.9%;

中国海外(00688)降1.7%;

万科(02202)挫4.2%. 美国宣布结束对伊朗进口石油制裁的豁免,油价大幅上扬,创下6个 月高位,拖累航空股全线下挫.国航(00753)跌6.6%;

东航(00670)跌8.5%;

南方航空(01055)跌7.4%;

国泰(00293)跌3%. 联通(00762)董事长王晓初表示, 集团在内地7个城市正式开通5G试验 网,消息带动5G相关股逆市向好.铁塔(00788)再创新高,涨3.6%;

中兴(00763)升0.7%;

摩比(00947)涨1.6%;

昂纳科技(00877)首季营业 额增20%,股价升5.8%. 【港股个股交易机会】 低估值,公司重塑投资短板,推荐-中国太平(0966.HK);

捕捉必需 消费品个股超跌机会, 推荐--达利食品(3799.HK)、 万洲国际(0288.HK);

各项业务收入和盈利能力持续改善,推荐--联想集团 (0992.HK);

摄 像头模块产品销售大幅增长,人民币升值降低材料成本,推荐--丘钛 科技(1478.HK);

提供强劲现金流及稳定可观的派息-金 邦达宝嘉(3315.HK);

云服务业务迅速成长关注-浪潮国际(0596.HK);

服务/融资 租赁业务的交易量和金额将持续迅速增长-易鑫集团(2858.HK);

业绩 印证增长逻辑-美东汽车(1268.HK);

政策风险缓和,抓住教育板块反 弹机会--希望教育(1765.HK). 环球市场早间速递

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8 行业及公司新闻: 1.据猫眼,《复仇者联盟 4:终局之战》中国内地零点场票房粗报 1.79 亿元.截至

0 时,《复联 4》首映日排片 82.7%,刷新了此前 由《变形金刚 3》保持了

7 年半的纪录,首映日排片 72%,创造中 国影史首映日排片新纪录. 2.第一太平戴维斯数据显示,今年一季度,深圳全市甲级写字楼市 场平均租金环比下跌 1.7%,同比下跌 4.1%,至人民币每平方米每 月225.8 元.市场反映出的数据似乎更为严峻,多名中介表示,深 圳多个写字楼租金与去年相比出现 2-3 成的跌幅.深圳甲级写字楼 的空置率上升至 18.2%,使租售失色. 3.央行辟谣:

25 日起定向降准 传言不实.针对有媒体关于 相 关机构根据季度 MPA 考核的结果而进行存款准备金率动态调整 的报道,央行表示,这一报道也与事实不符. 4.工信部:将进一步加大工作力度,联合有关部门开展示范运行, 破解氢燃料电池汽车产业化、商业化难题,大力推进我国氢能及燃 料电池汽车产业的创新发展. 5.工信部:今年工业经济开局平稳、预期向好,一季度规模以上工 业增加值同比增 6.5%, 规模以上民营企业和中小企业工业增加值分 别增长 10.6%和9.5%, 快于整体工业增速;

大力推进网络强国建设, 信息通信业加快发展;

印发促进中小企业健康发展指导意见,落实 中小企业扶持政策. 6.华为: 近日中国移动研究院组织开展 50GE 单纤双向新技术测试, 华为率先通过了测试,本次 50GE 单纤双向测试成功验证了 10km 和40km 传输,标志着 50GE 单纤双向技术已逐步成熟,对5G 承载 网的商用具有重要意义. 7.由日本全国各大银行组成的日本电子结算推进机构宣布,将推出 新的无现金支付工具 Bank Pay ,该服务将从今年

10 月开始正式 上线运营.未来三菱 UFJ 银行等大型银行、地方银行信用社等上千 家金融机构都将采用这一服务. 环球市场早间速递

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8 8.农业农村部:猪价已经提前进入了上涨周期,预判全年猪肉产量 会下降,后期生猪供应会趋紧,四季度活猪价格将会突破

2016 年 的历史高点. 9.上海经信委:近期出台推进 5G 网络建设的实施意见,以及 5G 产 业发展和应用创新三年行动计划. 10.金山软件(03888.HK):北京办公软件有意申请于上交所科创板上 市. 11.华领医药-B(02552.HK)于美国开展首项 dorzagliatin 与SGLT-2 抑 制剂联合用药的研究. 12.路劲(01098.HK)一季度销售收入同比增 25.2%至96.1 亿元. 13.创维数码(00751.HK):一季度创维数字净利同比增长 78.13%至1.17 亿元. 14.TCL 电子(01070.HK)一季度 LCD 电视机销售超预期 , 同比增 32.5% 至844 万台. 15.中国联通(00762.HK)一季度净利上升 22.3%至36.75 亿元. 环球市场早间速递

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8 投资咨询部 Investment Strategy 李明权 Eric Lee eric.lee@gtjas.com.hk 黄博Victor Bo Huang victor.huang@gtjas.com.hk (852)

25092621 王昕媛 Kate Wang kate.wang@gtjas.com.hk (852)

25092623 阮家洛 David Yuen david.yuen@gtjas.com.hk (852)

25092631 吴效宇 Shawn Wu shawn.wu@gtjas.com.hk (852)

25095323 赖烨烨 Yeye Lai yeye.lai@gtjas.com.hk (852)

25095375 曾新芫 Xinyuan Zeng xinyuan.zeng@gtjas.com.hk (852)

25095695 赵欣h Sherry Zhao sherry.zhao@ gtjas.com.hk (852)

25095443 研究部 Research 研究部 Research 刘谷Grace Liu liugu@gtjas.com (86755)

23976698 潘凌蕾 Penny Pan penny.pan@gtjas.com.hk (852)

25092632 私人客户销售 Private Client Sales 李明权 Eric Lee eric.lee@gtjas.com.hk 戚竹娜 Emmy Chik emmy.chik@gtjas.com.hk 吕鸿极 Dick Lui dick.lui@gtjas.com.hk 林达诚 Donald Lam donald.lam@gtjas.com.hk 吕露Lv Lu lvlu@gtjas.com 王刚Wang Gang wanggang101@gtjas.com 吴洪健 Wu Hongjian wuhongjian@gtjas.com 沈悦Shen Yue shenyue@gtjas.com 客户服务部 Customer Services 杨曦Yang Xi yangxi@gtjas.com 虞B斐 Liz Yu liz.yu@gtjas.com.hk 郭琦Guo Qi guoqi@gtjas.com 理财业务 Financial Services 黄沛源 Bryan Wong bryan.wong@gtjas.com.hk 机构销售 Institutional Business 王冬青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 期货业务 Futures Brokerage 陈家骅 Calvin Chan calvin.chan@gtjas.com.hk 黎启雄 Terry Lai terry.lai@gtjas.com.hk 吴雪雯 Icy Ng icy.ng@gtjas.com.hk 外汇业务 FX Business 杨子峰 Tony Yeung tony.yeung@gtjas.com.hk 企业融资 Corporate Finance 王冬青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 邱迪怡 Deirdre Yau deirdre.yau@gtjas.com.hk 黄嘉贤 Anthony Wong anthony.wong@gtjas.com.hk 罗广信 Wilson Lo wilson.lo@gtjas.com.hk 资本市场 Equity Capital Markets 王冬青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 陈丽娥 Olivia Chan olivia.chan@gtjas.com.hk 张颖思 Cecilia Cheung cecilia.cheung@gtjas.com.hk 固定收益 Fixed Income 雷强Lei Qiang qiang.lei@gtjas.com.hk 陈怡吟 Sophia Chen sophia.chen@gtjas.com.hk 蒋小燕 Flora Jiang flora.jiang@gtjas.com.hk 资产管理 Asset Management 赵少洪 Simon Chiu simon.chiu@gtjas.com.hk 潘继宗 Franklin Poon Franklin.poon@gtjas.com.hk 郭睿 Guo Rui guo.rui@gtjas.com.hk 叶英聪 Yolanda Ye yolanda.ye@gtjas.com.hk 马凯 Kyle Ma kyle.ma@gtjas.com.hk 环球市场早间速递

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8 利益披露事项 (1) 分析员或其有联系者并未担任本研究报告所评论的上市法团的高级人员. (2) 分析员或其有联系者并未持有本研究报告所评论的上市法团的任何财务权益. (3) 除西安海天天(08227.HK)、佳兆业集团(01638.HK)、国泰君安国际(01788.HK)、甘肃银行(02139.HK)、滨 海投资(02886.HK)、价值中国A股(03095.HK)、华夏港股通小型股(03157.HK)、民生银行- H 股(01988.HK)、南方MSCI-R (CNY)(8........