PDF《郑商发〔2018〕172 号 各有关单位：》

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1 ― 郑商发〔2018〕172 号 各有关单位: 为满足 PTA 期货引入境外交易者相关业务需要, 根据 《期 货交易管理条例》 《期货交易所管理办法》等有关法规和规 章,我所修改了《郑州商品交易所期货交易细则》等13 部 规则,并制定了《郑州商品交易所特定品种交易者适当性管 理办法》 《期货公司会员接受境外经纪机构委托开展特定品 种期货交易业务管理办法》 两部规则.

现公开征求市场意见, 如有意见建议,请以书面或者电子邮件形式于

2018 年10 月16 日之前反馈我所,联系方式如下: 电子信箱:lxchen@czce.com.cn 传真:86371-65611629

电话:86371-65611957 86371-65610306 通讯地址:中国河南省郑州市郑东新区商务外环路

30 号期货大厦 非农产品部,邮编:450018(信封上请注明 规 则意见回复 ) 各相关规则的中英文文本详见我所网站 PTA 期货国际化 专栏: http://www.czce.com.cn/cn/sspz/pta/gjhzl/H77020506index_1.htm. ―

2 ― 英文文本仅供参考,如与中文文本有不一致之处,以中文文 本为准. 附件: 1.PTA 期货引入境外交易者相关规则修改说明 2. 《郑州商品交易所特定品种交易者适当性管理办法》 (草案) 3. 《期货公司会员接受境外经纪机构委托开展特定品种 期货交易业务管理办法》 (草案) 4. 《郑州商品交易所期货交易细则》修正案及清样 5.《郑州商品交易所结算细则》修正案及清样 6. 《郑州商品交易所指定存管银行管理办法》修正案及 清样 7. 《郑州商品交易所交割细则》修正案及清样 8. 《郑州商品交易所保税交割实施细则》修正案及清样 9. 《郑州商品交易所标准仓单及中转仓单管理办法》修 正案及清样 10. 《郑州商品交易所指定商品交割仓库管理办法》修 正案及清样 11.《郑州商品交易所夜盘交易细则》修正案及清样 12. 《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》修 正案及清样 ―

3 ― 13. 《郑州商品交易所套期保值管理办法》修正案及清 样14. 《郑州商品交易所违规处理办法》修正案及清样 15. 《郑州商品交易所异常交易行为管理办法》修正案 及清样 16. 《郑州商品交易所实际控制关系账户管理办法》修 正案及清样 郑州商品交易所

2018 年10 月11 日―4―附件

1 PTA 期货引入境外交易者相关规则制定修改 说明

一、相关背景 本次规则制定与修改主要围绕 PTA 期货引入境外交易者 相关业务需求,依据国家有关特定品种、外汇、税收等法律 法规及政策规定,为境外交易者参与 PTA 期货交易、结算、 交割等提供明确的规则依据.

二、规则制定与修改情况 本次规则修改涉及现有的《郑州商品交易所交易细则》 等13 部规则,新增了《郑州商品交易所特定品种交易者适 当性管理办法(草案) 》 《期货公司会员接受境外经纪机构委 托开展期货交易业务管理办法 (草案) 》 两部规则, 详见表 1. 表1PTA 期货引入境外交易者修订与新增的规则 类型 序号 新增与修订的规则 新增

1 《郑州商品交易所特定品种境外交易者适当性管理办法》

2 《郑州商品交易所期货公司会员接受境外中介机构委托业务管理办法》 修订

3 《郑州商品交易所期货交易细则》

4 《郑州商品交易所期货结算细则》

5 《郑州商品交易所指定存管银行管理细则》

6 《郑州商品交易所期货交割细则》

7 《郑州商品交易所保税交割实施细则》

8 《郑州商品交易所标准仓单与中转仓单管理办法》

9 《郑州商品交易所指定交割仓库管理办法》

10 《郑州商品交易所夜盘交易细则》 ―

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11 《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》

12 《郑州商品交易所套期保值管理办法》

13 《郑州商品交易所异常交易管理办法》

14 《郑州商品交易所实际控制关系账户管理办法》

15 《郑州商品交易所违规处理办法》

三、规则修改的主要内容 本次规则修改主要涉及以下七个方面:

(一)制定交易者适当性制度 新增《郑州商品交易所特定品种交易者适当性管理办 法》 ,针对自然人交易者和机构交易者,分别从行为能力、 市场及认知水平、经验水平、风险控制能力、资金实力等方 面设定相应的适当性管理标准,共五章

23 条.要求交易者 在参与特定品种期货交易之前具备基础的期货知识,了解期 货运行原理,有一定资金准入,控制交易风险.经验水平方 面,交易者应具有最近三年内期货交易成交记录,由相关期 货经纪机构提供合法有效证明进行认定.资金实力方面,为 吸引一些资金规模相对较大的境外交易者参与交易,改善投 资者结构, 我所拟将境外个人和单位客户资金门槛均设为

10 万元.对于机构交易者还要求具备参与期货交易的内部控制、 风险管理等相关制度.此外,还对开户机构实施交易者适当 性制度工作进行要求,对适当性管理的监督进行规范.

(二)新增境外经纪机构、境外交易者两类主体 根据引入境外交易者方案,境外交易者可以通过两条路 径参与境内 PTA 期货交易:一是作为境内期货公司会员的客 ―

6 ― 户直接参与交易;

二是通过境外经纪机构,由境外经纪机构 转委托境内期货公司会员参与交易.在此方案下,境外经纪 机构和境外交易者是我国期货市场新增的参与主体,故有必 要在规则中新增境外经纪机构和境外交易者两类主体,并明 确他们参与交易过程中的权责关系.本次修改的相关规则, 很多只是在表述中增加了 境外经纪机构 和 境外交易者 字样,并未改变整体规则架构.

(三)制定会员接受境外经纪机构委托开展期货交易业 务的具体办法 新增《期货公司会员接受境外经纪机构委托开展期货交 易业务管理办法(草案) 》 (以下简称《管理办法》 ) ,对境外 经纪机构的准入条件及境内期货公司会员接受境外经纪机 构委托等开展期货交易业务作了规定,共三章

23 条. 《管理 办法》主要包括三方面内容:一是明确境外经纪机构的准入 条件及备案材料,境外经纪机构的准入条件参照我所会员准 入条件制定,同时,其所在国监管机构必须与我国监管机构 签订合作谅解备忘录,交易所在接收到符合要求的备案材料 后核发备案号.二是明确委托协议应包含的内容及变更、终 止程序,委托协议至少应当包含委托范围、费用标准、风险 管理措施、 法律适用等内容. 变更、 终止时应遵照程序执行. 三是明确相关工作协作要求,对期货公司会员与境外经纪机 ―

7 ― 构间涉及开销户、账户及资金管理、交易、结算、交割等方 面的工作明确了协作要求.

(四)新增外币作为保证金相关规则 在《郑州商品交易所结算细则》中,增加外币保证金的 账户开立、资金存管和划转以及结售汇的相关规定,并相应 增加和调整指定存管银行开展保证金存管业务的相关规定, 明确期货公司保管境外客户保证金的要求.增加外币作为保 证金使用的相关规定.

(五)新增指定存管银行对境外客户开展保证金存管业 务相关规则 对 《郑州商品交易所指定存管银行管理办法》 的修改有: 增加期货保证金存管银行存管业务的分类管理规定,按照境 内客户保证金存管和境外客户保证金存管进行分类,并增加 了申请从事境外客户保证金存管业务的指定存管银行资格 应具备的条件.增加指定存管银行开展境外客户保证金存管 业务的账户管理、结售汇及资金汇划等业务要求.增加指定 存管银行在保证金安全存管方面的要求.

(六)修订交割细则、仓单管理办法、保税交割细则等 为适应境外交易者参与 PTA 期货交割,进一步加强期货 交割业务管理,规范期货交割行为,保障期货市场参与者的 合法权益,郑商所对《郑州商品交易所期货交割细则》 《郑 州商品交易所标准仓单与中转仓单管理办法》 《郑州商品交 易所保税交割实施细则(试行) 》 《郑州商品交易所指定交割 ―

8 ― 仓库管理办法》进行修订,规定境外交易者进行期货交割必 须委托境内会员办理;

修改了交割配对流程,保税仓单优先 分配给境外买方客户;

对配对到完税标准仓单的境外买方, 规定由交易所负责组织对该 PTA 完税标准仓单进行竞卖,竞 卖产生的损益和可能增加的税费由境外买方承担;

若竞卖不 成功, 境外买方支付对应交割货款 20%的补偿金给配对卖方. 修改了 PTA 期货保税交割发票流转流程等.

(七)完善境外经纪机构、境外交易者相关风控规则 PTA 期货引入境外交易者风险管理及合规监管的总体目 标是将所有 PTA 期货市场的投资者纳入国家法律法规和市场 规则之下,对境内、境外客户按照统一标准进行监管,境外 客户同样需要遵守中国法律法规和交易所各项规则制度. 根据上述监管目标和原则,我所修改了《郑州商品交易 所期货交易风险控制管理办法》 《郑州商品交易所套期保值 管理办法》 《郑州商品交易所异常交易行为管理办法》 《郑州 商品交易所实际控制关系账户管理办法》等4项细则.强化 交易所对境外经纪机构的合规监管要求,以及境外经纪机构对 其代理的境外客户的事前、事中、事后应采取的风控措施. ―

9 ― 附件

2 《郑州商品交易所特定品种交易者适当性 管理办法》 (草案)

第一章 总则第一条 为了引导交易者理性参与特定品种期货交易,维护交易 者合法权益,保障期货市场平稳、规范、健康发展,根据《期货交易 管理条例》 《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易 管理暂行办法》 《证券期货投资者适当性管理办法》等法律、法规及 郑州商品交易所(以下简称交易所)业务规则,制定本办法. 第二条 本办法所称的交易者是指依照中华人民共和国法律法规 规定从事特定品种期货交易........