PDF《镍铁价格已经转为被动,此轮镍价反弹或趋于尾声》

华泰期货研究所 基本金属组 吴相锋 金属研究员 ? 021-68755929 ? wuxiangfeng@htgwf.

com 从业资格号:F3014533 相关研究: 镍铁相对价格存在修复的预期,镍 价受到支撑和提振 2017-06-18 镍矿价格很难起色,会限制镍价的 反弹强度 2017-06-11 镍价依然是低位震荡,但操作上以 关注反弹机会为主 2017-06-04 华泰期货|镍日报 2017-06-29 镍铁价格已经转为被动,此轮镍价反弹或趋于尾声 镍品种:日报摘要 1. 当前镍铁/镍矿的情况已经不支撑镍价进一步的反弹,若强行继续反弹,则需要 拉动整个镍产业链,但是当前缺乏这样的力量,因此这轮反弹或趋于尾声.另外,我们 认为接下来镍价将进入漫长的震荡期,而今年菲律宾雨季需要重点关注,镍价的主要机 会依然是在上涨方面. 2. 后期关注重点:菲律宾雨季 镍品种:行业要闻 1. 加拿大淡水河谷(Vale Canada)周二称因镍价疲软且矿石品位下滑,公司将于

10 月1日暂停位于 Manitoba 省的 Birchtree 镍矿运营,这座

51 岁的镍矿山生命接近尾声. 加拿大淡水河谷(Vale Canada)在声明中称,矿山运营暂停将导致

200 名以上的工人 失业,来自淡水河谷 Manitoba 镍矿供应量将减少

6000 吨/年.淡水河谷考虑将增加 Thompson 矿山的产量以弥补暂停 Birchtree 矿山所带来的产量减少. 2. 【新镍网】巴拉望省 Brooke Point 市当地官员称,前环境部长 Gina Lopez 被委任 委员会(Commissionon Appointments)拒绝委任几天之后,当地一矿山企业砍伐掉上千棵 树木. 3. 最新接到乌兰察布电力局电话告知于

6 月2日3日,对于丰镇市新城湾变电站进 行维修,具体维修安排如下:先进行二号组变电开关柜更换,请二号组线路内的工厂做 好预期停电准备,维修周期

20 天,20 天后进行

1 号组变电开关柜更换.预计总维修时间 为40 天.各线路维修期间无电力供应,请工厂领导做好预期准备.据调研获悉,目前部 分硅锰合金厂已经受到影响,其中,第一批停炉的工厂有:云峰化工停炉

2 台,天元化工 停炉

1 台,南山铁合金停炉

1 台等,铬铁合金厂停炉数台,停炉周期

20 天,之后进行第 二批. 4.

5 月15 日,马来西亚国际贸易和工业部发布公告,对原产自中国、泰国、韩国和 中国台湾的进口冷轧不锈钢产品发起反倾销调查.该案申请人是马来西亚 Bahru Stainless Sdn Bhd 公司,涉案马方海关税号是 7219.

31000、7219.32000 等.各相关方应公告之日

30 日内提交调查问卷. 5.

5 月24 日,中国(广西)-菲律宾企业家交流会在马尼拉举行,广西北部湾国际港 务集团和菲律宾 CNC 公司签署协议, 双方同意长期合作, 维持稳定的红土镍矿供需关系. CNC 将根据对品位的要求, 通过下属公司 Port Group 每年供应不少于

150 万吨红土镍矿. 华泰期货|镍日报 2017-06-29

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15 6. SMM5 月31 日讯:安塔姆(Antam)在向 ASX 提交的文件中表示,初始出口中 国的低品位镍矿量达 16.5 万湿公吨,此次出口已得到印尼能源与矿产资源部的许可.截 至目前,安塔姆(Antam)已获得

270 万湿吨镍矿与

85 万湿吨铝土矿的出口许可.公司 目前正准备下一批出货. 7. 【新鑫泽合金冶炼有限公司年产

12 万吨镍铁项目落户化德】近日,化德县与新鑫 泽合金冶炼有限公司(暂定)签订合作协议,该公司拟在我县工业园区内投资建设 2* 30000KVA(RKEF 工艺) 镍铁矿热炉项目, 年产

12 万吨镍铁合金产品, 项目总投资

39241 万元,其中固定投资

36441 万元,流动资金

2800 万元;

计划

2017 年全部开工建设,建设 期限两年,2018 年底全部建成投产. 8. 此前江苏德龙业已收购江苏成钢, 公告信息显示江苏德龙拟通过江苏成钢淘汰

140 万吨产能以减量Z换出

112 万吨不锈钢产能,即江苏成钢淘汰

60 吨炼钢转炉

2 座;

560 立方和

630 立方炼铁高炉各

1 座,合计产能

140 万吨(在德龙公司新建不锈钢项目投产之 前,彻底拆除成钢公司的

2 座60 吨转炉,将2座炼铁高炉进行永久封存或彻底拆除) ,减 量Z换出江苏德龙建设

1 台80 吨保温炉(用于镍铁水调温) 、4 台60 吨AOD 精炼炉、2 台LF 炉,合计

112 万吨不锈钢产能. 9. 据新镍网统计,

2017 年5月中国电解镍产量约为

12831 吨, 较2017 年4月产量

12850 吨减少 0.15%. 10. 据新镍网统计,2017 年5月份中国镍铁总产量修正数据为 63.34 万吨,环比下降 5.58%. 折合镍金属量为 3.109 万吨, 环比减少.5.3%. 本次统计样本中, 在产工厂约

53 家. 数据显示,

5 月份中国高镍铁产量为 27.04 万吨, 环比下降 3.6%, 占总实物产量比例 42.7%, 折合镍金属量约为 2.45 万吨,占比 79%.低镍铁产量为 36.3 万吨,环比下降 5.67%,占总 产量比例 57.3%,折合镍金属万吨 0.66 万吨,占比 21%.整体来看,高镍铁产量明显下降 主要因为江苏地区规模工厂减产、停产原因.低镍铁产量较上月下降,主要是部分规模 钢厂自产低镍铁产量减少.其中,钢厂自产高镍 9.4 万吨,折合金属 1.04 万吨;

低镍 35.1 万吨,折合镍金属 0.627 万吨.钢厂自产实物量总计 44.5 万吨,占比 70.26%;

镍金属量总 计1.707 万吨,占总金属量比例 54.9%. 11. 据SMM,俄镍 ( PJSC MMC Norilsk Nickel)一季度镍产量达 5.3 万吨, 同比下降 16%. 公司持有全部股权的镍产量达 4.9 万吨,同比下降 5%.减产主要由于旗下镍厂停产, Talnakh 集中器的定期升级, 运往 Kola MMC 与Norilsk Nickel Harjavalta 两家公司加工的镍 原料的增加,及其导致在制材料产量以及磁黄铁矿精矿的稀释量的增加. 12. 嘉能可旗下 Access World 卷入伦敦一起金融交易损失的诉讼,该公司涉嫌伪造镍 库存收据.Access World 是嘉能可的全资子公司,于1月份警告客户,称其已在亚洲的仓 华泰期货|镍日报 2017-06-29

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15 库中发现镍的伪造收据在市场上流通.事件重新引起了人们对大宗商品交易行业风险的 担忧. 13. SMM

6 月19 日讯:雅加达邮报

6 月18 日报道称,印尼德龙拟投资 9.5 亿美元 在苏拉威西中部的莫罗瓦利工业园兴建不锈钢厂.印尼工业部官员称该公司不锈钢项目 产能为

350 万吨.据悉德龙

6 月12 日一份邮件中透露,公司正计划组建一名为印尼德兴 钢铁的合资项目,其中 45%股权由德龙新加坡子公司拥有,43%归于上海鼎信,12%股权 由印尼莫罗瓦利工业园所有.项目的可行性研究已于

2017 年5月授予 WISDRI 工程和研 究机构完成,该机构主要从事螺纹钢、线材和钢坯的制造和销售. 14. 广西金源镍业有限公司镍铁合金生产线目前已正式恢复生产, 预计

6 月底出产品,

7 月中旬达到满负荷生产状态.金源公司的镍合金项目是 十二五 期间防城港市引进的 十大龙头项目之一,高效利用进口红土镍矿冶炼生产精制镍合金(含镍 16.5%),为生产高 性能钢提供优质原料,年产值超

10 亿元.但由于

2015 年镍铁价格与生产成本倒挂,公司 亏损不断扩大,生产经营举步维艰,于2016 年1月1日停产. 15. 据外媒

6 月19 日消息,一行业协会高管周一表示,受镍价暴跌影响,印尼有大 约12 家新建镍冶炼厂已停止运作,而其他冶炼厂则正亏本运营.印尼冶炼商协会副主席 Jonatan Handojo 称,十三家冶炼厂 被迫停止生产,由于镍价最低跌到每吨 8,000 美元左 右. 这十三家冶炼厂的镍生铁年产能总计达 750,000 吨.Handojo 补充道,在印尼,还有

12 家其他镍冶炼厂能够继续生产,但他们已蒙受损失. 16. 据新镍网,菲律宾新任环境部长周二表示,可能在下个月决定前任勒令关闭或者 暂停的数十个矿山的命运,当时做出这些决定是为了保护水源和其他自然资源.Roy Cimatu 表示, 他计划访问一些矿山, 看看是否负责任地运营. 曾经有过军旅生涯的 Cimatu 于5月8日接任环境部长一职,也就是在前任 Regina Lopez 解职不久后.Lopez 下令关闭 或暂缓

26 座矿山运营,并取消了

75 份矿业合同,........