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中国风险投资研究院 China Venture Capital Research Institute (CVCRI) 风险投资 (Venture Capital) 每周简讯 总第

270 期(2010 年7月31 日~8 月6日) 《内部传阅》 中国风险投资研究院 研究中心 摘编 二一年八月六日 VC 每周简讯

2010 年总第

270 期目录政策/评论

1 深圳出新规吸引PE基金总部落户 最高奖

1500 万1天津REITs试点方案已上报 支持保障性住房建设.

1 险资不得从事创业风险投资 禁止直接进军房产.1 基金募集

2 北京股权投资发展基金揭牌 首期募集

15 亿元.2 戈壁设中新跨境风投基金 瞄准中国新媒体产业.3 国家创投基金已组建 八成直指战略新兴产业.5 首个两岸产业投资基金落户福州 规模

200 亿.7 重庆筹建物流产业投资基金 规模达

200 亿.8 郑州高新区与秉原创投合设基金 注册资本

1 亿.8 NYPC首期人民币基金年内完成 关注二三线城市

8 投资案例

9 节能循环水企业鼎楚科技获松禾资本

3 千万元.9 传团购互动社区团氏网获得

100 万元风险投资.9 灵禅完成

800 万美元第三轮融资 集富亚洲领投.10 启明创投斥资近千万美元投资上海生工生物.10 襄樊基金:深创投等组建

3000 万投资长源东谷.11 土豆网完成

5000 万美元第五轮融资 淡马锡领投.11 SNS游戏商奇矩互动获SIG数百万美元投资

12 资本市场

12 创业板解禁或成堰塞湖 专家呼吁健全行业规范.12 达刚路机近日将登陆创业板 曾获达晨投资.14

2009 年新兴市场PE占全球 26% 创历史新高.14 太阳鸟游艇上市前

2 次增资 投资者挣食IPO暴利.14 沪电股份接受IPO申购 中新苏州创投培育

8 年.16 双林股份登陆深交所 领汇创投获 3.18 倍回报.17 国腾电子深交所IPO 领汇投资等获 4.3 倍回报.18 股权转让

19 分众 1.24 亿美元出售好耶网络予银湖资本.19 国投高科出让云南两企业股权 割肉退出.20 企业资讯

21 中青旅分拆乌镇旅游赴港IPO 三大资本平台显形.21 海外股纷赴港挂牌 四环医药拟港上市筹

46 亿.22 安博教育拟IPO融资 1.17 亿美元 曾连创教育私募之最.23 联想营造公益创投圈 1%利润助力青年创业.24 行业资讯

26 VC谈投资社交游戏:创意与运营能力并重

26 资本热衷 喝白酒 行业整合并购或成趋势.27 第1页VC 每周简讯

2010 年总第

270 期第2页资本加速挺进保健品市场 规模超过

550 亿.29 电子杂志行业七年全军覆没 上亿元风投打水漂.29 电子商务全力撬动服装业 风投趋之若鹜.31 PE挑食清洁能源 忧心缺乏政策支持很难盈利

34 热钱重归 PE重聚互联网电子商务投资升温

36 电动汽车业爆发式增长 创投入驻非生即死.40 外地连锁药店发力布局南京 或受VC看好所致

43 机构动向

44 天堂硅谷完成MBO改制 改往 中早期项目 走.44 中经合高层人事变动 新COO称重点投资

3 大行业.49 社保基金十年增长近

40 倍 年均投资收益率 9.8%50 九鼎投资连投九家药业 大肆 吃药 有讲究.51 其他资讯

53 天津将大力发展创业风险投资和天使基金.53 世联地产

2400 万元收购武汉地产经纪公司.54 完美时空

2 亿收购两家影视公司.54 成绩单勾勒内外资PE转型之路:合作胜于对抗

55 A股每天诞生

3 亿万富豪 PE群成财富最大积累者

57 2 季度股权投资市场募资额增近

5 倍 逼历史高点.58 浙江欲建中小企金融和民间投资管理双中心.59 南京建产业与资本促进中心 为VC企业当红娘

60 浙商开始 虚拟化 转型 富二代 紧盯PE

61 国开行证券公司将挂牌 拟以投行业务为主.62 传中投

5 亿美元购哈佛旗下房地产投资基金股份.62 危机使对冲基金撤出亚洲 PE成为PIPE交易主角.63 中投幕后支持港商与美国私募等竞购利物浦队.65 四川风投融资盛宴:只要 对眼 就给钱.65 百度首位天使:2 小时下定决心 收益

3500 倍.67 涌金系 退出光大集团 收购云南国投.68 新疆:地理位置优越 成投资热浪新方向.69 VC 每周简讯

2010 年总第

270 期 政策/评论 深圳出新规吸引PE基金总部落户 最高奖

1500 万 深圳市金融办

8 月5日发布《关于促进股权投资基金业发展的若干规定》 ,在股权投资 基金总部落户奖励、工商登记、税收政策等方面给予全面的便利和优惠政策. 其中,根据注册资本的不同规模,深圳新注册的股权投资基金可享受不同等级的奖励, 最高奖励达到

1500 万元.若投资深圳的企业或项目,还可根据其对深圳的经济贡献,按项 目退出或获得收益后形成的地方财力的 30%给予一次性奖励,但单笔每个项目奖励最高不 超过

300 万元. 享受落户奖励的股权投资基金,5 年内不得迁离深圳.返回目录 天津REITs试点方案已上报 支持保障性住房建设 历时几年的探索后,房地产信托投资基金(REITs)终于有了实质性的突破.8 月5日在广州举行的 中国地产金融年会

2010 华南峰会 上,中房协副会长兼秘书长朱中一透露, 目前在天津试点的 REITs 支持保障性住房建设的方案已由央行上报国务院. 一旦批准, 中房 协将联合住建部在全国推广天津模式. 为拓展房地产行业的融资渠道,2008 年12 月4日,国务院常务会议研究确定了九条金 融促进经济发展的政策措施, 其中, 房地产信托投资基金作为创新融资方式的性质得到明确. 随后提出在北京、上海、天津三地进行试点.返回目录 险资不得从事创业风险投资 禁止直接进军房产 保监会

8 月6日正式公布《保险资金运用管理暂行办法》 ,规定保险集团(控股)公司、 保险公司从事保险资金运用,不得直接从事房地产开发建设,不得从事创业风险投资.细化 了保险资金投资渠道,确立保险资金运用托管制度,规范运用风险管理工具. 办法规定,保险集团(控股)公司、保险公司从事保险资金运用,不得有下列行为:

(一)存款于非银行金融机构;

(二)买入被交易所实行 特别处理 、 警示存在终止上市风险的特别处理 的股票;

(三) 投资不具有稳定现金流回报预期或者资产增值价值、 高污染等不符合国家产业政 策项目的企业股权和不动产;

(四)直接从事房地产开发建设;

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2010 年总第

270 期

(五)从事创业风险投资;

(六) 将保险资金运用形成的投资资产用于向他人提供担保或者发放贷款, 个人保单质 押贷款除外;

(七)中国保监会禁止的其他投资行为. 另外, 办法指出, 保监会可以根据有关情况对保险资金运用的禁止性规定进行适当调整. 返回目录 基金募集 北京股权投资发展基金揭牌 首期募集

15 亿元

7 月30 日上午,北京股权投资发展基金揭牌暨北京凯雷投资基金签约仪式举行.市委 副书记、市长郭金龙出席仪式并揭牌. 仪式上,北京国有资本经营管理中心(简称 国管中心 ) 、北京股权投资发展基金分别 与凯雷集团、IDG 资本签约,发起设立北京凯雷投资基金、北京和谐成长投资基金. 按照北京股权投资基金 1+3+N 的总体基金产业构想,北京股权投资发展基金作为其 中的

1 ,由国管中心发起设立,募集规模为

50 亿元人民币.其中首期募集

15 亿元,由国 管中心认购. 其余资金拟面向各金融机构以及中央和市属大型国企等机构募集. 该基金主要 投资于基金及基金管理公司双注册在北京、管理团队优秀、具有良好投资业绩回报、具备良 好社会效益的各类股权投资基金. 北京凯雷投资基金是国管中心发起设立的

3 支投资基金中的第一支,也是国内大型 投资机构和国际知名 PE 共同合作的首支人民币基金.该基金目标募集规模为

50 亿元人民 币,将在北京市战略性新兴产业和高端产业积极投入,参与国企改制重组等重大项目. 北京和谐成长投资基金,是国管中心和北京股权投资发展基金参与投资的 N 支股权 投资基金中的一支,也是 IDG 资本管理团队在境内募集的第一支人民币基金.该基金将积 极参与人文北京、科技北京、绿色北京建设,支持北京市战略性新兴产业发展,寻求具有良 好投资回报的投资机会. 市委常委、常务副市长吉林致辞说,股权投资基金要为首都加快转变经济发展方式、促 进产业结构优化升级提供强有力的支持, 将金融资本优先配置到战略性新兴产业、 高端优质 产业中, 扶持一批自主创新型企业和高科技企业的成长, 加快首都各类优质企业的上市进程;

股权投资基金要为北京建设世界城市发挥建设性作用,促进各类股权投资基金在本市聚集, 第2页VC 每周简讯

2010 年总第

270 期 进而吸引金融类国际组织总部和世界

500 强金融企业总部及研发中心、结算中心在京落户, 促进北京经济发展;

股权投资基金要为建设首都多层次资本市场体系发挥积极作用, 推动北 京率先建成全国股权投资基金二级市场的交易中心和服务中心. 市政协副主席黎晓宏主持仪式.市政府秘书长孙康林出席. 市政府秘书长孙康林出席签约仪式.返回目录 戈壁设中新跨境风投基金 瞄准中国新媒体产业

8 月2日,一支规模将为

1 亿新币(约合 4.8 亿人民币)的跨境风险投资基金在上海宣 布成立.该基金为双币种结构(50%为新加坡元,50%为人民币) ,以投资新加坡及中国的 新媒体及高新技术早期成长型公司为目标. 该风险投资基金的新加坡合伙人邱家睦透露, 虽受中国相关政策所限, 但作为合资基金, 他们希望在接洽中找到合适的方式, 亦有可能向湖南广电等中国传统媒体的旗下产业进行投 资. 该风投基金是在由新加坡媒体发展管理局(MDA)举办的 中新媒体产业交流会 上 签署的, 中国、 新加坡两国的数字媒体企业与行业协会签署了

18 项商业协议及合作备忘录.

18 项合作中,还包括设立打造首款中新两国联合制作的游戏,以及开发一个用于汉语 教学的 3D 虚拟教学社区. 新加坡希望与中国合作, 利用两国市场的互补性, 共同开拓两国国内市场乃至全球市 场,开启两国媒体产业新的发展. 新加坡媒体发展管理局(下称 MDA)主席陈振南表示. 戈壁基金淘金中国媒体 上述跨境风险投资基金,是戈壁合伙人有限公司(下称戈壁)在MDA 的支持下在新加 坡设立的. 戈壁建立于

2002 年,是一家主要关注数字媒体初创阶段的风险投资公司,总部及创业 孵化中心位于上海,并在北京、香港和天津开设办事处.目前,戈壁在国内管理着总计约为 2.5 亿美金的三支基金. 邱家睦介绍说,戈壁的思路主要在于:中国经济崛起后,正在谋求 文化强国 的地位, 但是, 中国媒体走出去,肯定会遇到很多壁垒.新加坡是一个小国,两国间互补性比较强. 从新加坡走出去比较有好处,所以我们希望在新加坡成立基金,以此为中转,把中国公司带 到海外. 而且, 中国处于经济结构调整期,会从出口转向内需开发.新加坡有技术、研发环境, 第3页VC 每周简讯

2010 年总第

270 期 但本身市场不大. 邱家睦说, 所以中国市场对我们有很大吸引力,我们基金想带新加坡一 些有优势技术的公司,让他们到中国市场来. 虽然投资方向定位 新媒体 ,戈壁基金并未局限于此. 邱家睦表示,定位新媒体的考量源于 新媒体在内容开发成本上的低廉 ,而传统媒体 一般需要承担很高的内容制作费用. 但是,我们亦有探索传统媒体的投资途径. 邱家睦表示, 比如,湖南广电旗下的湖 南国际频道,它的内容制作费其实已在国内市场中消费掉了,所以它走出去的时候,已经有 了成本的优势. 邱家睦认为, 像这种公司,虽然是传统媒体,仍是值得我们投资的.我们投资时,重 点是从这个角度来区别,新媒体公司和传........