PDF《我的有色铝月报》

我的有色铝月报 s 目录 市场热点解析 原材料市场 电解铝市场 下游消费市场 后市展望 宏观经济 行业新闻 本期导读 欧元区2月制造业 PMI 持稳 2月欧元区制造业采购经理人指数(PMI)终值为 47.

9,略好于初值47.8.数据显示,继1月制造业 PMI 升至11个月高点后,欧元区制 造业活动继续保持稳定,虽制造业 PMI 已连续第19个月低于50枯荣线,但该地区经济 环境的萎缩速度已达一年多来最低水平. 美联储褐皮书:房市复苏带动经济温和增长 美联储周三公布最新的联储地区 经济状况报告,也就是所谓联储褐皮书.本期褐皮书指出,美国全国大多数地区都在 过去一段时间经历了温和到中度的经济增长, 主要是受到了消费者对房屋和汽车需求 增加的带动.褐皮书还指出,美国政府的财政和健保政策正在限制私营部门的开支和 雇佣. 国储局铝锭收储完成 中铝等6企业中标 3月15日讯:据悉,国家物资储备局今 日在北京顺利完成30万吨铝锭收储,中标铝厂分别为中铝11.5万吨、中电投8.5万吨、 桥头2.5万吨、神火1.5万吨、万基2万吨、云铝4万吨,中标价均为15137元/吨. 欧盟对我国铝箔卷作出反倾销终裁 据商务部网站消息,3 月13 日,欧委会发 布公告,对我国输欧铝箔卷(海关税号 ex76071111,ex76071910)反倾销调查作出终 裁.我国涉案企业税率 14.2%-35.6%,无企业获得市场经济待遇. 房地产竣工面积增速上涨,施工面积平稳

2013 年1-2 月份,房地产开发企业 房屋施工面积

455422 万平方米,同比增长 15.3%,增速比去年全年提高 2.1 个百分 点;

其中,住宅施工面积

335746 万平方米,增长 12.8%. 世界原铝库存量回升, 维持低位 国际铝业协会(IAI)数据显示:全球2月扣除完 工成品,铝冶炼商持有的库存总量为232.1万吨,高于1月修正后的230.2万吨,但低于 去年同期的238.9万吨. 上海钢联电子商务股份有限公司 地址:上海市宝山区园丰路

68 号,200444 我的有色铝月报 http://www.myyouse.com http://www.myyouse.com http://www.myyouse.com http://www.myyouse.com

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3 年3333月李旬+86-21-26093260 lixun0108@126.com 罗敏+86-21-26093897 745267638@qq.com 王利 +86-21-26093976 wangl@myyouse.com.cn 柯尊伟 +86-21-26093895 kezw@myyouse.com 佟以来 +86-21-26093898 tylnicholas@126.com 我的有色铝月报

一、市场热点解析

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2013 2013年铝板带箔进出口现状与预测 新的一年万象更新, 但是铝价却一直跌跌不休, 高企铝库存给现货市场造成巨大压力, 预计13年上半年铝板带箔出口量将增大. 据海关总署统计数据显示,2012年12月份,铝板、片、带进口量为25630.41吨,2013 年1月份, 铝板、 片、 带进口量为31400.85吨, 同比增长96%, 出口量12年12月份为94889.51 吨,13年1月份为95216.80吨,同比增长581%,铝箔进口量2012年12月份为4300.08吨,13 年1月份为4095.92吨,同比增长32%,出口量12年12月份为55933.17吨,13年1月份为 58636.62吨,同比增长23%. 此外我的有色网统计数据显示,2013年3月4日,全国铝锭库存达到140.8万吨,较上 周增加13.5万吨. 铝板带箔进口同比增幅放缓,而出口量迅猛增加,这都表明,节后国内市场需求还未 回暖,且高企的铝库存给贸易商带来巨大压力,他们更愿意选择做出口贸易.我的有色网 调研广西和浙江某大型铝加工企业时,其销售经理表示,目前国内市场需求还未回暖, 国 内订单量有限, 因此厂家倾向于积极开拓国外市场, 且出口铝板带箔这类铝加工品还可以 享受到国家出口退税政策优惠, 很多国内铝加工企业已经同国外采购商签署了订单. 在国 内铝库存未能下降、 市场需求还未回暖的情况下, 2013年上半年铝板带箔的出口量当会快 速增长.

二、原材料市场 据海关数据显示,2013年2月份中国氧化铝进口量为35.16万吨,同比增长27.4%;

2 月较1月环比减少28%.对于2月份氧化铝进口量较去年同期的增加和环比减少的情况, 我 的有色网认为,2月份氧化铝进口量增量主要受国内下游电解铝扩张的市场需求影响,环 比的较少除季节因素外,进口价格的三联涨,也限制进口量的增加幅度,2月初澳大利亚 氧化铝 FOB 基准价格在由月初的333美元/吨上升至352美元/吨左右,到2月末价格稳定在 350美元/吨,上涨幅度近20美元/吨,价格的上调也影响了2月份氧化铝的进口量.

图表:201

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3 3 年2222月国内氧化铝进口量及同比率 我的有色铝月报 数据来源:海关总署、Myyouse 据国家统计局公布数据计算,2013 年2月份中国氧化铝产量为 329.5 万吨,同比增 长15.9%,而1月份国内氧化铝产量是 351.3 万吨,2 月较

1 月环比回落 6.2%.据我的有 色网了解,2 月国内氧化铝产量环比的下调还是因为季节的因素,当月的产量同比温和的 上涨, 主要考虑到国内电解铝厂采购的潜在需求, 然而电解铝产能的过剩及市场的景气度, 也对氧化铝的价格形成了压制, 在某种程度上也限制了氧化铝厂的生产热情, 并没有出现 较大增幅.

图表:201

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3 3 年2222月国内氧化铝产量及增长率 我的有色铝月报 数据来源:国家统计局、Myyouse 据我的有色网了解,3 月份国内电解铝价格弱势徘徊,运行区间在 14356―14567 元/ 吨之间.这也影响氧化铝的价格走势趋弱,在近期出现的限产政策的预期下,供需弱平衡 的局面将接受严重挑战, 后市氧化铝价格或将存在进一步下行的空间. 目前国内主流市场 河南地区氧化铝价格为 2580-2620 元/吨;

山东地区氧化铝价格为 2560-2590 元/吨;

山西 地区氧化铝价格为 2520-2540 元/吨;

贵州地区氧化铝价格在 2440-2480 元/吨.进口氧化 铝连云港口价格为 2640-2680 元/吨,青岛港口价格为 2660-2700 元/吨,中铝报价依然维 持2900 元/吨不变.按目前的市场现货价,部分氧化铝企业已突破成本红线.

图表:20

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13 13 年3333月国内氧化铝价格趋势图 数据来源:Myyouse

三、电解铝市场

(一)、国际铝市场运行情况

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1、 世界原铝产量减产明显 国际铝业协会(IAI)数据显示:全球

2 月铝产量(不含中国)为190.5 万吨,低于

1 月 份的 210.7 万吨,日均增长率下滑 1.4%.

图表:2013

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2013 年2222月全球原铝产量及增长率 我的有色铝月报 数据来源:IAI, IAI, IAI, IAI, Myyouse Myyouse Myyouse Myyouse

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2、 世界原铝库存量回升,维持低位 国际铝业协会(IAI)数据显示:全球

2 月扣除完工成品,铝冶炼商持有的库存总量为 232.1 万吨,高于

1 月修正后的 230.2 万吨,但低于去年同期的 238.9 万吨.世界原铝产量 下滑,美国经济略微复苏是主要原因.

图表:2013 年2月全球原铝库存量 数据来源:IAI IAI IAI IAI、Myyouse Myyouse Myyouse Myyouse 3.LME 3.LME 3.LME 3.LME 铝价震荡下行,库存小幅上升 2013年3月份,LME 铝价从上月末2011美元/吨下跌至1975美元/吨,之后维持震荡, 截止3月25日回落至1927美元/吨.而库存出现小幅上升,到本月底,库存较上月增加6万 吨至522万吨. 3月初意大利大选后形成的政治乱局, 表明欧洲货币一体化推进具有明显的 我的有色铝月报 不对称效应,欧洲内部裂痕不断加深,欧债危机再度恶化,导致伦铝大幅下挫.欧元区国 家政治和经济不确定加大, 而美国经济数据好于预期等, 国外经济的利好利空消息层出不 穷,使得3月LME 铝价整体维持震荡走势.3月末市场传言塞浦路斯救助协议可能成为解 决欧元区银行业问题的新模板, 使得伦铝承压下行. 欧元区经济的萎缩仍未得到明显缓解, 美国房地产开工数据不及预期,使得 LME 铝库存延续高位,并出现小幅回升.另一方面, 中国作为铝消费大国,目前需求仍较为低迷,对后期铝价形成一定压力,后期 LME 铝价 上涨空间将受到一定限制.

图表:LME LME LME LME 铝库存与场内价格走势图 数据来源:LME LME LME LME、Myyouse Myyouse Myyouse Myyouse

(二) 、国内原铝产能及库存分析

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1 1.二月国内电解铝产量同比增加,环比减少. 国家统计局3月12日公布数据显示,中国2月份原铝产量为173万吨,同比增加11%;

上 个月产量为178万吨,环比减少2.8%,1-2月总产量为351万吨,同比增加15%.据我的有色 网了解, 产量同比增加主要原因是西本地区产能不断扩张以及其他地区部分冶炼厂新增产 能释放. 据我们网站调研,目前东方希望、神火集团、陕西铜川铝业、甘肃东兴铝业等 冶炼厂都有新增产能释放. 而产量的环比减少一方面是因为春节下游放假, 冶炼厂利用消 费淡季检修电解槽,减少生产产量;

另一方面是由于部分小厂家关掉弱势产能,以及成本 过高的冶炼厂停产所致. 目前市场处于优胜劣汰格局, 加之新技术新设备在冶炼厂中的运 用以及自备电厂不断投入使用, 使得后期电解铝产能延续增加, 对后期铝价将形成较大阻 力.

图表:2013

2013 2013 2013年2

2 2 2月国内电解铝产量图 我的有色铝月报 数据来源:国家统计局,Myyouse Myyouse Myyouse Myyouse

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2 2.国内铝锭库存延续较大增幅 从国内铝锭主要城市现货库存走势图可以看出:本月库存出现出现较为明显的涨势, 从上个月末的127.3万吨上升至151.2万吨. 其中上海的库存从52万吨上涨至57万吨, 无锡 地区的库存涨势最为明显,从45万吨涨到57.3万吨,刷新当地库存的历史新高.截止25 日,整个华东地区铝锭库存已达到121.6万吨,出现前所未有的高点.南海地区的库存也 出现较大涨幅, 从月初19万吨上升至27万吨, 创出该地库存历史高点. 据我的有色网了解, 库存延续较大幅度上升主要是受春节假期的影响, 下游企业放假停产, 上游企业的产量基 本堆放于厂里仓库,节后冶炼厂大量放货,尤其是新疆地区厂家放货明显,导致无锡地区 库存上升较多.另一方面,下游消........