PDF《崛起中的亚太天然气/LNG市场》

崛起中的亚太天然气/LNG市场 武洪昆 2019年6月第2页

一、全球天然气/LNG市场

二、亚太LNG市场现状/展望

三、面临的问题及挑战

四、总结 目录第3页全球天然气消费持续攀升,亚洲引领需求增长 ? 全球天然气消费增长强劲 ?2018年全球天然气市场需求达3.

9万亿方,同比增长约5.3% ?2018年亚太地区天然气需求达8300亿方,同比增长约8%,约占全球天然气消费量21% ? 全球LNG贸易发展快速 ? 2018年全球LNG贸易量约3.14亿吨,同比增长8.3%,增速是管道气贸易的三倍左右 ? 2018年亚洲地区进口LNG2.38亿吨,占全球LNG贸易量的76% 2018年全球分地区LNG进口增量及增速 13% 6.4% 2.5% -42.5% 8.3% -50 -40 -30 -20 -10

0 10

20 -10 -5

0 5

10 15

20 25

30 亚洲 欧洲 拉美 中东 2018年 增量 增速 LNG贸易增量(百万吨) LNG贸易增速(%) 欧洲 14% 北美洲 27% 南美洲 4% 中东 15% 亚洲 21% 非洲 4% 俄罗斯&中亚 15% 2018年全球天然气消费占比 第4页未来亚洲仍是全球LNG增量的主要区域市场 ? 预计到2025年,全球LNG贸易量将达4.5亿吨,增量需求预计主要来自 亚洲,占比约一半左右 2025年全球分地区LNG进口量和出口量预计 进口量 出口量 欧洲 俄罗斯 亚洲 非洲 澳大利亚 拉丁美洲 中东 单位:百万吨 美国

66 50

81 2010

2018 2025

150 242

330 2010

2018 2025

5 8

10 2010

2018 2025

19 69

78 2010

2018 2025

1 21

79 2010

2018 2025

41 41

66 201020182025

10 19

35 2010

2018 2025

94 94

11 3

2010 2018

2025 数据来源:FGE 第5页

一、全球天然气/LNG市场

二、亚太LNG市场现状/展望

三、面临的问题及挑战

四、总结 目录第6页日韩LNG市场已处于成熟阶段 ? 2018年进口LNG8240万吨,同比下降0.6% ? 燃气发电约占进口LNG消费总量的60%以上 ? 当前LNG在一次能源占比24%,政府规划2025 年将提升至27% ? 2018年进口LNG4240万吨,同比增长14% ? 进口LNG主要用于发电和居民用气,受季节波动 性明显 ? 当前LNG在一次能源占比约18% 韩国:世界第三大LNG进口国 日本:世界第一大LNG进口国 2015-2025年日本LNG需求情况及预测 2015-2025年韩国LNG需求情况及预测 单位:百万吨 单位:百万吨 84.3 82.6 82.9 82.4 66.5 69.5 - 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0

2015 2016

2017 2018

2025 WoodMac

2025 FGE 33.1 33.1 37.2 42.4 38.5 48.0 - 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0

2015 2016

2017 2018

2025 WoodMac

2025 FGE 数据来源:WoodMac、FGE 第7页中国和印度LNG市场快速发展且是未来增长的主力 印度:LNG进口增长潜力较大 中国:当前LNG进口增量最大 ? 2018年进口LNG 5378万吨,同比增长41%, LNG进口增量占全球LNG需求增量的62.5% ? 受煤改气政策推进,LNG进口量首次超过管道气 进口,占比分别26%和18% ? 当前天然气在一次能源占比8%,政府规划2020 年将提升至10% ? 2018年进口LNG 2280万吨,同比增长20% ? 进口LNG主要用于化肥行业,占比约34.5% ? 当前天然气在一次能源占比6%,政府希望到2022年 将天然气比重提升至15% 2015-2025年中国LNG需求情况及预测 2015-2025年印度LNG需求情况及预测 单位:百万吨 19.5 25.9 38.0 53.7 80.1 80.7 - 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0

2015 2016

2017 2018

2025 WoodMac

2025 FGE 单位:百万吨 14.6 18.5 18.9 22.8 39.4 40.8 - 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0

2015 2016

2017 2018 202M5 WoodMac

2025 FGE 数据来源:WoodMac、FGE 第8页其他新兴LNG市场处于发展初期,但潜力巨大 ? 2018年巴基斯坦、孟加拉、泰国等新兴市场共进口LNG1780万吨,约占亚洲 LNG需求的7% ? 预计2025年新兴市场LNG进口需求将超过5000万吨 - 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0

2015 2016

2017 2018

2019 2020

2025 Bangladesh Pakistan Thailand other emerging market 2015-2025年新兴市场LNG需求及预测情况 单位:百万吨 日韩 34% 其他市场 (中国台湾地 区、新加坡) 10% 中国 26% 印度 13% 新兴市场 17% 数据来源:IHS、 Woodmac 2025年亚洲分地区LNG需求占比 孟加拉国 巴基斯坦 泰国 其他新兴市场 第9页

一、全球天然气/LNG市场

二、亚太LNG市场现状/展望

三、面临的问题及挑战

四、总结 目录第10 页 亚洲天然气需求具有较大不确定性 日本 ? 电力和天然气市场化改革 ? 核电重启面临不确定性 ? 近几年可再生能源发展迅猛 韩国 ? 正在推动国内天然气市场化改革,打破韩国国营天然气公司(KOGAS) 市场垄断地位,允许其他燃气、电力、钢铁公司独立采购进口LNG资源 其他新兴市场 ? 如巴基斯坦、孟加拉均处于发展起步阶段,国家主体信用评级较低,天 然气需求波动较大 中国 ? 受政策影响较大,煤改气推进力度是影响天然气需求的主要因素 ? 国家管网公司即将成立 ? 积极推动LNG接收站向第三方开放 第11 页 发展潜力较大的LNG市场仍存在基础设施瓶颈 ? 2018年,亚洲地区进口LNG增量市场主要来自中国、韩国、印度、巴基斯坦,但 各国基础设施发展极不平衡 ? 中国、印度2018年接收站利用率接近80%,巴基斯坦66%,韩国仅33% ? 目前全球在建LNG接收站接收能力达1.2亿吨/年,主要集中在亚洲(占比约67%) 国家 已投产项目接收能力 (百万吨/年) 在建项目接收能力 (百万吨/年) 2018年接收站利用率 日本 203.9 3.8 41% 韩国 138.1

1 33% 中国 88.62 35.4 78% 印度

30 21.5 78% 中国台湾地区

16 1.5 106% 泰国 11.5 7.5 40% 巴基斯坦 10.2 / 66% 孟加拉国 3.8 3.8 16% 菲律宾 /

3 尚未进口LNG 亚洲主要LNG进口国家和地区已投产及在建LNG接收站情况 第12 页LNG竞争力有待进一步提升 ? LNG较其他替代能源竞争力尚不足 ? 与煤炭和石油等化石能源相比,天然气/LNG生产成本较高,且面临与可再生能源的激烈竞争 ? LNG合同灵活性不足 ? 仍存在目的地转运限制 ? 单个合同期限较长且合同量较大 ? 价格仍以油价挂钩为主 ? 价格回顾机制灵活性较差 0.08 中国发电成本(美元/千瓦时) 气电 风电 0.05 0.034 0.06 煤电 水电 0.08 印度发电成本(美元/千瓦时) (以2018年新装机组项目为例) 气电 风电 0.045 0.04 煤电 数据来源:LNG2019大会 第13 页 当前进口LNG价格与亚洲市场价格不匹配 ? 与布伦特、Henry Hub等油气价格挂钩的传统LNG定价模式,与亚洲LNG市场价格 不匹配 ? 中国进口LNG价格波动较大,国内市场价格受政府制定的门站价限制,多为固定价,资源 价格无法有效传递 ? 亚洲尚未形成区域性天然气价格指数,新加坡、日本、中国正积极推进区域天然气价 格指数的形成 Henry Hub AECO NBP TTF PVB 中国: 推动形成中国天然气指数 日本: 正在积极推进LNG期货贸易 新加坡: 致力于打造未来亚洲LNG交易中心 北美 欧洲 亚洲 第14 页

一、全球天然气/LNG市场

二、亚太LNG市场现状/展望

三、面临的问题及挑战

四、总结 目录第15 页 总结 1. 全球天然气消费持续攀升,亚洲引领需求增长,未来亚洲仍是天然 气/LNG增长主力区域;

2. 亚洲各国LNG市场处于不同发展阶段,日韩成熟市场发展稳定,中 印市场发展迅猛,孟巴等新兴市场潜力巨大;

3. 亚洲LNG市场面临需求不确定、基础设施瓶颈、资源竞争力不足、 区域价格指数缺失等一系列挑战;

4. 亚太地区LNG买家应加强交流与合作,争取更多LNG合同条款灵活 性,促进亚洲LNG市场进一步发展和融合;

5. 中国作为世界上发展最快的天然气市场,未来前景广阔,应尽快形 成中国天然气价格指数. 第16 页谢谢! http://gaspower.cnooc.com.cn/