PDF《关于深圳市景旺电子股份有限公司公开发行》

1 深圳市景旺电子股份有限公司、民生证券股份有限公司 关于深圳市景旺电子股份有限公司公开发行 可转换公司债券申请文件反馈意见的回复 中国证券监督管理委员会: 民生证券股份有限公司(以下简称 民生证券 、 保荐机构 )作为深圳市 景旺电子股份有限公司(以下简称 景旺电子 、 公司 或 发行人 )公开发 行可转换公司债券的保荐机构, 于2018 年1月3日取得贵会第

172307 号《中国 证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》 (以下简称 反馈意见 )后,会 同发行人及其他中介机构针对贵会反馈意见进行了认真讨论、核查,现提交书面 回复.

本回复说明中使用的术语、名称、缩略语,除特别说明外,与其在《深圳 市景旺电子股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书(申报稿) 》中的 含义相同.

一、重点问题

1、根据申请文件,前次募投项目江西景旺一期项目与募集前承诺投资总额 尚有-1.19 亿元差额,原计划于

2017 年上半年建设完工并投入使用,后延期至

2018 年3月;

本次公司拟募集 9.78 亿元用于江西景旺精密电路有限公司高密度、 多层、柔性及金属基电路板产业化项目(二期) ;

最近两年一期公司的资产负债 率分别为 48.89%、 34.02%以及 31.5%, 呈现不断下降的趋势;

2017 年9月30 日, 发行人短期借款余额为 69.53 万元,长期借款余额为 0;

公司现已明确的项目投 资和流动资金需求约为 22.96 亿元, 发行人的银行授信额为 105,000 万元、 1,500 万美元和 5,000 万港元(未经审计) . (1)请申请人补充披露前次募投项目投资额和完工期与承诺出现差异的具 体原因. (2)请申请人在募集说明书 本次募集资金运用 中披露本次募投项目 募集资金的预计使用进度;

本次募投项目建设的预计进度安排;

本次募投项目的 预计效益;

本次募投项目具体投资构成和合理性,以及是否属于资本性支出,是2否包含董事会前投入;

本次募投项目的经营模式及盈利模式. (3)请申请人结合 公司资金充裕、盈利能力较强、行业特点及资本结构的合理性,以及项目建设及 结余资金的滚存流动情况, 披露本次募集资金金额的合理性及必要性;

结合公司 前次募投项目新增客户、 已有的意向性订单情况,详细论证本次募投项目达产后 产能消化、市场开拓以及提高精细化管理等方面的具体措施. 请保荐机构对上述事项发表核查意见. 请会计师对本次募投项目的具体投资构成是否属于资本性支出发表明确意 见. 回复如下:

(一) 请申请人补充披露前次募投项目投资额和完工期与承诺出现差异的具 体原因 公司已在募集说明书

第九节 历次募集资金运用・

二、前次募集资金使用 情况・

(二)前次募集资金的实际使用情况・

3、前次募集资金项目的实际投资总 额与承诺的差异内容和原因 中进行了补充披露,具体如下: (1)江西景旺一期项目完工期与承诺出现差异的具体原因 江西景旺一期项目于

2012 年下半年开始建设,建设期

5 年,原计划于

2017 年上半年全部建成.由于募集资金于

2016 年12 月30 日到账,晚于计划时间, 公司以自有资金和银行借款先行投入项目.由于项目投资额较大,募集资金到 位前公司资金筹措能力有限,使得项目投资进度晚于计划,部分工程及设备仍 在建设或购置安装过程中,因此公司决定将建设期延长至

2018 年3月. (2)江西景旺一期项目投资额与承诺出现差异的具体原因 江西景旺一期项目承诺投资额为 74,120.68 万元.截至

2017 年9月30 日, 江西景旺一期项目使用募集资金投入 62,194.82 万元,实际投资额与承诺差异 金额为 11,925.86 万元,占项目承诺投资总额比值为 16.09%,占比较低. 实际投资额与承诺差异的构成情况如下: 序号 项目 金额(万元) 占比

3 1 已完工但尚未支付完毕的合同尾款 986.71 8.27%

2 正在建设但尚未完工的工程及设备余款 7,657.41 64.21%

3 未签合同预算款 3,281.74 27.52% 合计 11,925.86 100.00% 根据上表,江西景旺一期项目募集资金余额主要将用于正在建设但尚未完 工的工程及设备余款 7,657.41 万元,占比为 64.21%.其次,用于已完工但尚未 支付完毕的合同尾款为 986.71 万元,占比为 8.27%.因此,公司募集资金余额 主要将用于已完工或正在建设中的工程及设备余款. 募集资金余额将用于未签合同预算款 3,281.74 万元,占比为 27.52%.截至

2017 年底,公司已基本完成与供应商的合同签署,将尽快推进项目建设. 综上所述,江西景旺一期项目已投资额与承诺存在一定的差异,主要是由 于项目投资额较大,募集资金到位前公司资金筹措能力有限,使得项目投资进 度晚于计划,部分工程及设备仍在建设或购置安装过程中.

(二)请申请人在募集说明书 本次募集资金运用 中披露本次募投项目募 集资金的预计使用进度;

本次募投项目建设的预计进度安排;

本次募投项目的预 计效益;

本次募投项目具体投资构成和合理性,以及是否属于资本性支出,是否 包含董事会前投入;

本次募投项目的经营模式及盈利模式

1、请申请人在募集说明书 本次募集资金运用 中披露本次募投项目募集 资金的预计使用进度 公司已在募集说明书

第八节 募集资金运用・

一、本次募集资金运用计划 中进行了补充披露,具体如下:

(三)本次募投项目募集资金的预计使用进度 本次募投项目采用边建设边投产的方式,工程建设期

3 年,于2017 年下半 年开始建设,计划于

2018 年第二季度投产,于2020 年第二季度全部建成.公 司将根据项目建设的进度安排,适时投入募集资金,具体如下: 金额单位:万元 时间 第1年第2年第3年第4年合计 募集资金投入资金 16,859.08 36,244.19 28,903.25 15,793.48 97,800.00 其中:建设投资 16,859.08 34,914.53 26,904.49 15,793.48 94,471.58

4 流动资金 - 1,329.66 1,998.76 - 3,328.42 募集资金使用进度 17.24% 37.06% 29.55% 16.15% 100.00% 本次募集资金的使用将按照上述进度进行,公司将根据项目建设实际进度 动态调整.

2、本次募投项目建设的预计进度安排 公司已在募集说明书

第八节 募集资金运用・

五、募集资金投资项目具体 情况・

(一)项目具体情况・

3、项目进度安排 中披露相关内容,具体如下: 本项目采用边建设边投产的方式,工程建设期

3 年,于2017 年下半年开 始建设,计划于

2018 年第二季度投产,于2020 年第二季度全部建成,于2022 年达产,本项目建设进度具体情况如下: 进度 阶段

2017 年2018 年2019 年2020 年 前期设计 建筑工程 装修工程 设备安装 试运行及投产

3、本次募投项目的预计效益 公司已在募集说明书

第八节 募集资金运用・

五、募集资金投资项目具体 情况・

(四)项目的经济效益情况 中披露相关内容,具体如下: 本项目计算期

12 年,工程建设期

3 年,于2017 年下半年开始建设,计划 于2018 年第二季度投产,于2020 年第二季度全部建成,于2022 年达产,达产 后实现不含税年销售收入 158,496.00 万元,年利润总额(税前)34,328.98 万元,主要经济技术指标如下: 序号 名称 数据 备注

1 年销售收入(万元) 158,496.00 达产年度

2 年利润总额(万元) 34,328.98 达产年度

3 内部收益率 32.00% 税前

4 内部收益率 25.14% 税后

5 投资回收期 5.58 税前

5 6 投资回收期 6.27 税后

7 盈亏平衡点 52.82% - 注:测算使用的所得税税率为 25%.

4、本次募投项目具体投资构成和合理性,以及是否属于资本性支出,是否 包含董事会前投入 (1)本次募投项目投资概算 公司已在募集说明书

第八节 募........