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江苏常发制冷股份有限公司 招股意向书摘要 江苏常发制冷股份有限公司 JIANGSU CHANGFA REFRIGERATION CO.

,LTD. 常州市武进区礼嘉镇建东村建华路南 首次公开发行股票 招股意向书摘要 保荐人(主承销商) 江西省南昌市抚河北路

291 号1-2-1 江苏常发制冷股份有限公司 招股意向书摘要 重要声明 本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招 股意向书全文的各部分内容.招股意向书全文同时刊载于 www.cninfo.com.cn 网站. 投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股意向书全文,并以其作为投资决定的依 据. 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问. 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏,并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的法律责任. 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要 中财务会计资料真实、完整. 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发 行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证.任何与之相反的声明均 属虚假不实陈述. 1-2-2 江苏常发制冷股份有限公司 招股意向书摘要

第一节 重大事项提示

一、本次发行前公司总股本 11,000 万股,本次拟发行不超过 3,700 万股人民币普 通股,发行后总股本不超过 14,700 万股.上述股份全部为流通股.发行人股东江苏常 发实业集团有限公司、常州常发动力机械有限公司和常州朝阳柴油机有限公司分别承 诺:自发行人股票在证券交易所上市交易之日起

36 个月内,不转让或者委托他人管理 其直接和间接持有的发行人股份,也不由发行人回购该部分股份.发行人自然人股东 刘小平承诺:自发行人股票在证券交易所上市交易之日起

12 个月内,不转让或者委托 他人管理本人持有的发行人股份,也不由发行人回购该部分股份.同时,发行人实际 控制人黄小平和间接持股股东谈乃成承诺:自发行人股票上市之日起

36 个月内,不转 让或者委托他人管理本人直接和间接持有的发行人股份,也不由发行人回购该部分股 份.上述期限届满后,在本人担任发行人董事、监事、高级管理人员期间,每年转让 的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五.离职后半年内,不转让本人 直接和间接持有的发行人股份,并在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂 牌交易出售发行人股份数量占本人所持有本公司股份总数的比例不超过 50%.

二、根据发行人

2008 年6月10 日召开的

2008 年度第一次临时股东大会决议,同 意公司截至

2007 年12 月31 日累计未分配利润 8,096.84 万元以及公司公开发行股票 前实现的利润作为滚存利润,由公司公开发行股票后登记在册的新老股东共享.

三、 受金融危机影响, 发行人

2008 年第四季度营业收入、 营业利润分别为 15,754.01 万元、-597.75 万元,较上年同期分别下降 45.70%、128.55%.2009 年度以来,随着经 济形势的好转、家电下乡等优惠政策的普及等因素的影响,发行人经营情况已有明显 好转,发行人

2009 年第一季度营业收入、营业利润分别为 18,541.11 万元、584.46 万元, 环比上升 17.69%、 197.78%;

2009 年第二季度营业收入、 营业利润分别为 27,898.12 万元、2,659.82 万元,环比上升 50.47%、355.09%,与上年同期营业利润水平较为接 近;

2009 年第三季度营业收入、营业利润分别为 26,602.50 万元、3,124.67 万元,同 比上升 31.96%、261.32%;

2009 年第四季度营业收入、营业利润分别为 23,564.28 万元、2,263.72 万元,同比变动 49.58%、-478.71%(2008 年第四季度营业利润为负) .

四、本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书的 风险因素 部分,并特别注 1-2-3 江苏常发制冷股份有限公司 招股意向书摘要 意下列风险:

(一)原材料价格波动风险 公司生产两器所使用的原材料主要是铜管、铝箔、铝板、铝管等.报告期内,国 际和国内铜价呈现先涨后跌又回升的态势,2006 年创出近 86,000 元/吨的高价,2007 年铜价虽略有回落,总体仍处于高位,受金融危机影响

2008 年第四季度铜价急速下跌 至25,000 元/吨左右,2009 年出现回升,最高至 60,000 元/吨左右.金属铝的价格走 势与铜价基本一致,2006 年创出近 25,000 元/吨的高价,2007 年回落至 20,000 元/吨 以下,受金融危机影响

2008 年第四季度下跌至 12,000 元/吨,2009 年有所回升,最高 至17,000 元/吨左右. 报告期内,铜铝现货月度均价变动情况如下: 铜铝价格变动情况(万元/吨)

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1 1 铜铝铜和铝价格的波动,直接影响了本公司的原料采购成本和营业利润.受铜和铝价 格波动的影响,公司在报告期内的铜管和铝材的采购均价先升后降,其价格变动情况 如下: 1-2-4 江苏常发制冷股份有限公司 招股意向书摘要 单位:万元/吨2009 年度

2008 年度

2007 年度 原材料 均价 变动 均价 变动 均价 变动 铜管 4.08 -29.90% 5.82 -0.17% 5.83 6.00% 铝箔 1.61 -20.30% 2.02 -11.40% 2.28 3.64% 铝板 1.40 -19.54% 1.74 -8.42% 1.9 -3.55% 铝管 1.55 -14.36% 1.81 -10.40% 2.02 -4.72% 注:以上原材料采购价格均为不含税价. 由于铜、铝制品占产品成本 40-60%,因此铜、铝材料价格的波动直接影响到公司 产品的成本.虽然公司采取了提高产品售价、控制生产成本、增加自给原料供应和对 主要客户锁定铜、铝价格等措施,但是由于销售价格变动较原材料价格变动有滞后性, 针对部分客户的销售价亦无法锁定铜、铝成本,公司仍然面临着因原材料价格波动带 来的风险.

(二)税收优惠政策变化的风险 根据财政部、国家税务总局颁发的《关于印发的通知》 (财税字【1999】290 号) ,公司享受技术改造国产设备投资抵 免企业所得税的优惠政策.

2006 年和

2007 年分别抵免企业所得税 942.49 万元和 337.33 万元,占同期净利润的比例分别为 31.12%和6.48%.2008 年5月16 日,国家税务总局 发出《国家税务总局关于停止执行企业购买国产设备投资抵免企业所得税政策问题的 通知》 (国税发【2008】52 号) , 自2008 年1月1日起,停止执行企业购买国产设备 投资抵免企业所得税的政策. 公司将不能再享受购买国产设备投资抵免企业所得税的 优惠政策.取消该税收优惠政策对公司经营业绩产生一定影响. 根据《财政部、发展改革委、商务部、海关总署、国家税务总局关于调整部分商 品出口退税率和增补加工贸易禁止类商品目录的通知》 (财税【2006】139 号) ,公司出 口的蒸发器和冷凝器产品享受增值税 免、抵、退 的优惠政策.公司自营出口货物 增值税退税率

2006 年9月14 日前为 13%,自2006 年9月15 日起为 17%,报告期内, 公司收到的增值税退还金额分别为 1,119.75 万元、582.44 万元和 1,084.69 万元. 若国家有关税收优惠政策发生变化,将对公司经营业绩产生一定影响. 1-2-5 江苏常发制冷股份有限公司 招股意向书摘要

(三)财务费用较高的风险

2007、2008 年度,发行人财务费用分别为 1,685.12 万元和 1,649.22 万元,分别 占当期净利润 32.34%和44.31%, 公司财务费用较高对公司经营业绩产生一定影响.

2009 年度发行人财务费用为 333.64 万元,占当期净利润 5.17%. 1-2-6 江苏常发制冷股份有限公司 招股意向书摘要

第二节 本次发行概况 股票种类: 人民币普通股(A股) 每股面值: 人民币1.00元 发行股数、占发行后总股本 的比例: 不超过3,700万股,占发行后总股本的25.17% 发行价格: 【 】元/股 发行市盈率: 【 】倍(每股收益按照2009年经会计师事务所审计的、扣除非经 常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算) 发行前每股净资产: 3.20元 (按照2009年12月31日经审计的归属于母公司所有者权益除 以本次发行前总股本计算) 发行后每股净资产: 【 】元(按照2009年12月31日经审计的归属于母公司所有者权益 加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算) 发行市净率: 【 】倍(按每股发行价格除以本次发行........