PDF《兖州煤业股份有限公司》

香港交?及结算所有限公司及香港?合交?所有限公司对本公布之内容概?负责, 对其准确性或完整性亦?发表任何声明,并明确表示概?就因本公布全部或任何部 份内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任.

兖州煤业股份有限公司 YANZHOU COAL MINING COMPANY LIMITED (在中华人民共和国注册成?的股份有限公司) (股份代码:1171) 海外监管公告 於其他市场披露的资料 本公告乃根断愀?合交?所有限公司证券上市规则》第13.10B条的披?义务而作 出.兹载?兖州煤业股份有限公司日期为2018?4月23日,在上海证券交?所网站 (www.sse.com.cn)和公司网站(www.yanzhoucoal.com.cn )刊登的《兖州煤业股份 有限公司关于2012年度第

一、二期公司债券跟踪评级结果的公告》,仅供?阅. 承董事会命 兖州煤业股份有限公司 董事长 李希勇 中国山东?邹城市 2018?4月23日 於本公告日期,本公司董事为李希勇先生、李伟先生、吴向前先生、吴玉祥先生、郭德春 先生、赵青春先生及郭军先生,而本公司的独?非执?董事孔祥国先生、蔡昌先生、潘 昭国先生及戚安邦先生. 证券代码:600188 证券简称:兖州煤业 编号:临2018-035 兖州煤业股份有限公司 关于

2012 年度第

一、 二期公司债券跟踪评级结果的公告 根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行管理办法》和 《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定,兖州煤业股份有限公 司( 兖州煤业 或 本公司 )委托信用评级机构―大公国际资信 评估有限公司( 大公国际 )对本公司于

2012 年7月23 日和

2014 年3月3日分别发行的

2012 年度第

一、 二期公司债券 ( 公 司债券 )进行跟踪信用评级. 大公国际对本公司

2017 年以来的经营和财务状况以及债务履行 情况进行了信息收集和分析, 并结合本公司外部经营环境变化等因素, 出具了《兖州煤业股份有限公司主体与相关债项

2018 年度跟踪评级 报告》(大公报 SD[2018]051 号),评级报告对兖州煤业的主体长 期信用等级维持 AAA,评级展望维持稳定,对上述公司债券的债项信 用等级维持 AAA. 本次信用评级报告详见上海证券交易所网站(www.sse.com.cn) 及本公司网站(www.yanzhoucoal.com.cn). 特此公告. 兖州煤业股份有限公司董事会

2018 年4月23 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担个别及连带责任. 跟踪评级报告 大公保留对企业及相关债项信用状况跟踪评估并公布信用等级变化之权利 兖州煤业股份有限公司 主体与相关债项

2018 年度跟踪评级报告 大公报 SD【2018】051 号 主体信用 跟踪评级结果:AAA 评级展望:稳定 上次评级结果:AAA 评级展望:稳定 债项信用 债券 简称 额度 (亿元) 年限 (年) 跟踪 评级 结果 上次 评级 结果 上次 评级 时间 12兖煤02 40.00

10 AAA AAA 2017.04 12兖煤03 19.50

5 AAA AAA 2017.04 12兖煤04 30.50

10 AAA AAA 2017.04 主要财务数据和指标 (人民币亿元) 项目2017

2016 2015 总资产 1,948.87 1,530.46 1,390.62 所有者权益 772.81 522.40 430.01 营业收入 1,512.28 1,022.82 690.07 利润总额 103.20 32.98 15.11 经营性净现金流 160.63 62.35 28.18 资产负债率(%) 60.35 65.87 69.08 债务资本比率 (%) 53.54 58.49 64.33 毛利率(%) 16.62 12.98 14.52 总资产报酬率 (%) 6.97 3.79 3.20 净资产收益率 (%) 10.17 4.60 1.93 经营性净现金流利 息保障倍数(倍) 4.86 2.24 0.91 经营性净现金流/ 总负债(%) 14.71 6.33 3.03 注:

2016 年数据采用

2017 年审计报告对

2016 年的 追溯调整数据. 评级小组负责人:肖尧评级小组成员 :周雪莲 白傲雪 联系

电话:010-51087768 客服

电话:4008-84-4008 传真:010-84583355 跟踪评级观点 兖州煤业股份有限公司(以下简称 兖州煤业 或 公司 )主要从事煤炭开采、洗选和销售业务. 评级结果反映了国家继续推进煤矿企业兼并重组,淘 汰落后产能,仍有利于大型煤炭企业的发展,公司煤 炭资源储量丰富,产能仍具有很强的规模优势,在国 内仍具有明显的区位优势,且境外销售贡献度提高有 利于分散区域集中风险,以及融资渠道多元、盈利能 力大幅提升等有利因素;

同时也反映了公司始终面临 突发安全事故的风险,无形资产占比较高以及债务规 模继续增加等不利因素.兖矿集团有限公司(以下简 称 兖矿集团 )为兖州煤业

2012 年度第一期(12 兖煤02)、第二期(12 兖煤

03、12 兖煤 04)公司债券 提供的全额无条件不可撤销连带责任保证担保仍具 有一定的增信作用. 综合分析,大公对公司

12 兖煤

02 、

12 兖煤

03 、

12 兖煤

04 信用等级维持 AAA,主体信用等级 维持 AAA,评级展望维持稳定. 有利因素 ・国家继续推进煤矿企业兼并重组,淘汰落后产能, 仍有利于大型煤炭企业的发展;

・公司是我国及澳大利亚大型煤炭企业之一,煤炭资 源储量丰富,煤田分布区域较广,2017 年以来公司 收购并新投产矿井,仍具有很强的规模优势;

・公司在国内地处主要煤炭消费地区,仍具有明显的 区位优势,

2017 年境外煤炭销售收入贡献度进一步 提高,有利于分散需求波动风险;

・ 公司与子公司实现境内外三地上市, 融资渠道多元, 有利于获得资本市场的资金支持;

・受公司煤炭销售量价齐升影响,2017 年公司营业收 入和净利润大幅增长,盈利能力大幅提升;

・兖矿集团为兖州煤业

2012 年度第

一、二期公司债 券提供的全额无条件不可撤销连带责任保证担保 仍具有一定的增信作用. 跟踪评级报告 不利因素 ・煤炭开采是高危行业,公司始终面 临突发安全事故的风险;

・2017 年末,公司无形资产占总资产 比重较高, 未来面临一定减值风险;

・2017 年,公司总有息债务规模较大 且继续增加, 面临一定的偿债压力. 跟踪评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司(以下简称 大公 )出 具的本信用评级报告(以下简称 本报告 ) ,兹声明如下:

一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间,除因本次评级事项构成的委托关 系外,不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系.

二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则.

三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断,评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变.本评级报告所依据的评........