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( 上接B13版) ( 五)主营业务发展情况 时代沃顿主要从事反渗透膜和纳滤膜元件的研发、制造和服务,拥有膜片制造的核心技术和规模化生产能力,是国内最大的复合反渗透膜专业化生产企业,也是拥有强大技术支持的 系统设计与应用服务的提供商.

同时为全球第二家、国内第一家拥有干式膜元件规模化生产能力的制造商. 目前时代沃顿拥有5条膜生产线,年生产能力约800万平方米.尚有2条膜生产线正在建设中,预计2015年完成,建成后可新增复合反渗透膜和超滤膜900万平方米的生产能力,其中复合反 渗透膜600万平方米,超滤膜300万平方米. 最近两年及一期时代沃顿业务发展较快,2012-2013年与2014年1-9月,时代沃顿营业收入分别为30,046.94万元、35,110.75万元和32,396.29万元;

归属于母公司股东的净利润分别为5,037.31 万元、7,244.68万元和6,862.79万元. 时代沃顿主营业务的具体情况详见本报告书摘要

第四节 交易标的 之 一 拟置入资产 之 ( 十)主营业务具体情况 . ( 六)最近两年及一期经审计的简要财务报表及主要财务指标

1、简要合并资产负债表 单位:万元 项目 2014.09.30 2013.12.31 2012.12.31 货币 资金23,367.47 20,296.15 10,908.27 应收 票据317.34 2,451.34 1,040.92 应收 账款189.87 231.18 653.84 预付 款项514.02 1,653.99 1,259.63 其他 应收款4,542.33 250.39 91.27 存货 7,093.39 4,618.52 3,617.05 其他 流动资产52.84 0.32 - 流动 资产合计36,077.27 29,501.89 17,570.99 固定 资产3,867.80 2,906.08 3,984.83 在建 工程8,061.94 3,125.03 47.41 无形 资产4,809.17 4,885.66 4,988.48 长期 待摊费用230.55 244.61 34.13 递延 所得税资产1,062.54 849.06 452.42 其他 非流动资产1,315.08 1,306.09 414.01 非流 动资产合计19,347.06 13,316.54 9,921.27 资产 总计55,424.33 42,818.43 27,492.26 ( 续) 单位:万元 项目 2014.09.30 2013.12.31 2012.12.31 应付 票据4,709.64 1,975.36 - 应付 账款4,902.40 3,562.82 2,716.76 预收 款项4,229.21 2,895.08 951.16 应付 职工薪酬93.26 60.64 29.80 应交 税费464.67 571.21 339.82 其他 应付款452.62 746.50 345.41 流动 负债合计14,851.81 9,811.62 4,382.95 递延 收益6,347.67 5,644.75 2,991.94 非流 动负债合计6,347.67 5,644.75 2,991.94 负债 合计21,199.48 15,456.37 7,374.89 股本 2,631.00 2,631.00 1,000.00 资本 公积3.10 3.10 - 盈余 公积1,130.79 1,130.79 179.76 未分 配利润30,459.96 23,597.17 18,937.62 归属 于母公司股东权益合计34,224.85 27,362.06 20,117.38 股东 权益合计34,224.85 27,362.06 20,117.38 负债 和股东权益总计55,424.33 42,818.43 27,492.26

2、简要合并利润表 单位:万元 项目 2014年1-9月2013年度 2012年度

一、营业收入32,396.29 35,110.75 30,046.94 减:营业成本16,278.09 19,932.12 17,257.85 营业 税金及附加223.14 301.71 257.13 销售 费用2,259.38 1,719.77 1,997.00 管理 费用5,605.94 6,316.96 3,962.89 财务 费用-115.82 -177.51 63.59 资产 减值损失208.01 -7.93 901.20

二、营业利润(亏 损以 - 号填列)7,937.53 7,025.64 5,607.29 加:营业外收入264.33 1,406.71 538.26 其中 :非流动资产处置利得6.21 368.78 - 减:营业外支出11.03 - 10.50 其中 :非流动资产处置损失---

三、利润总额(亏 损总额以 - 号填列) 8,190.83 8,432.36 6,135.04 减:所得税费用1,328.04 1,187.67 1,097.73

四、净利润(净 亏损以 - 号填列)6,862.79 7,244.68 5,037.31 归属 于母公司股东的净利润6,862.79 7,244.68 5,037.31

3、主要偿债能力指标分析 最近两年及一期,时代沃顿各期末主要偿债能力指标情况如下: 项目 2014.09.30 /2014年1-9月2013.12.31 /2013年2012.12.31 /2012年 流动 比率(倍 ) 2.43 3.01 4.01 速动 比率(倍 ) 1.95 2.54 3.18 资产 负债率(合 并)38.25% 36.10% 26.83% 息税 折旧摊销前利润(万 元)8,945.40 8,769.69 6,999.43 利息 保障倍数(倍 ) 226.82 - 94.33 注: ( 1)资产负债率=总负债/总资产 ( 2)流动比率=流动资产/流动负债 ( 3)速动比例=速动资产/流动负债= ( 流动资产-存货)/流动负债 ( 4)息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+折旧+摊销+利息支出 ( 5)利息保障倍数= ( 税前利润+利息支出)/利息支出 报告期内,随着沙文基地一期项目的实施以及销售收入的增长和收到的政府补助的增加,时代沃顿应付票据、预收款项和递延收益等负债项目的期末余额均有较大程度的增长,导致 2013年末流动负债较上年末增长123.86%,负债总额较上年末增长109.58%;

2014年9月底流动负债较上年末增长51.37%,负债总额较上年末增长37.16%.时代沃顿2013年末流动资产较上年末增 长67.90%,资产总额较上年末增长55.75%,增幅分别要低于同期流动负债和负债总额的增长幅度;

2014年9月底流动资产较上年末增长22.29%,资产总额较上年末增长29.44%,增幅分别要低于 同期流动负债和负债总额的增长幅度.上述因素综合导致2013年末与2014年9月底流动比率和速动比率较上年末均有所降低,同时资产负债率有所提高.但时代沃顿的流动比率、速动比率 和资产负债率仍处于合理水平,截至2014年9月30日,时代沃顿流动比率和速动比率分别为2.43倍和1.95倍,资产负债率仅为38.25%. 报告期内,随着实现的净利润的增长,时代沃顿当期息税折旧摊销前利润也随之有所增长.报告期内,时代沃顿利息支出均为票据贴现利息支出,金额均较小.因此,报告期内时代沃顿 利息保障倍数较高.

4、主要资产周转能力指标分析 最近两年及一期,时代沃顿主要资产周转能力指标情况如下: 项目 2014年1-9月2013年2012年 应收 账款周转率(次 ) 148.00 76.82 86.39 存货 周转率(次 ) 2.78 4.84 3.90 总资 产周转率(次 ) 0.66 1.00 1.19 注: ( 1)应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 ( 2)存货周转率=营业成本/存货平均余额 ( 3)总资产周转率=营业收入/平均资产总额 2013年,尽管时代沃顿加大了货款回收力度,期末应收账款余额也要远低于2012年末,但是由于2012年初时代沃顿的应收账款余额仅为21.51万元,导致当期应收账款平均余额较2012年 增长31.42%,增幅高于当期营业收入的增速,因此2013年应收账款周转率要低于2012年同期水平. 由于时代沃顿2012年初存货余额为5,232.73万元,要高于2013年末的存货余额,因此尽管2013年末的存货余额要高于2012年末,但是2013年存货平均余额仍要低于2012年的存货平均余 额,导致2013年的存货周转率要高于2012年同期水平. 另外,在货币资金、在建工程等资产项目余额大幅增长的带动下,时代沃顿2013年末资产总额较上年末增长55.75%,造成当期总资产平均余额较2012年增长39.69%,增幅高于当期营业收 入的增速,因此2013年时代沃顿的总资产周转率要略低于2012年同期水平.

5、非经常性损益情况 最近两年及一期,时代沃顿非经常性损益情况具体如下: 单位:万元 项目 2014年1-9月2013年度 2012年度 非流 动性资产处置损益6.21 368.78 - 计入 当期损益的政府补助,但 与企 业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按 照一定标 准定额或定量持续享受的政 府补助除外257.62 1,028.90 537.86 除上 述各项之外的其他营业外收 入和支出-10.53 9.04 -10.10 小计 253.29 1,406.71 527.76 所得 税影响额37.99 211.01 79.16 少数 股东权益影响额(税 后)---合计 215.30 1,195.71 448.59 最近两年及一期,时代沃顿非经常性损益主要为与科研项目相关的政府补助.最近两年及一期,时代沃顿扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为4,588.72万元、6,048.97 万元和6,647.49万元. 最近两年及一期,时代沃顿政府补助明细如下: 单位:万元 项目 2014年1-9月2013年度 2012年度 外经 贸发展促进资金--36.00 技术 创新项目奖--36.00 全市 工业经济发展做出贡献奖--1.00 水处 理复合反渗透膜产业化技术 研究项目款--4.00 2011年度 奖励和扶持款--25.00 出口 贴息-2.72 26.49 中小 企业国际市场开拓资金--33.15 知识 产权优势企业培育工程款--5.00 低压 反渗透复合膜及组件关键技 术及产业化攻关--6.00 企业 发展基金--6.19 低压 节能型复合反渗透膜产业化 - - 10.00 企业 发展基金--2.26 贵州 省地方特色产业中小企业发 展资金--50.00 2012年工 业企业流动资金贷款贴息--20.00 2012年度 青年科技人才培养项目款--15.00 2012年结 构资金--48.00 外贸 企业市级出口示范基地及国 际市场开拓专项扶持资金20.00 - 20.00 重点 产业振兴和技术改造--49.14 高性 能反渗透膜材料规模化制备 技术(863计划) 177.00 832.29 118.71 纳滤 膜制备技术研究--25.92 2012年度 提速增效企业绩效考评经费 - 2.50 - 关于 落实我区2012年度工业经济正滑 回升提速增效补助资金-2.50 - 海水 淡化复合反渗透膜元件开发 2.00 18.00 - 贵阳 市生态工业知识产权工作示 范企业 - 2.00 - 乌当 区工信委科技项目款-20.00 - 贵阳 市企业信息化项目资金-10.00 - 反渗 透膜测试方法-5.00 - 外经 贸区域协调发展促进资金-2.85 - 知识 产权优势企业培育工程-5.00 - 金税 服务费0.04 0.04 - 知识 产权研究-3.00 - 清算 式012年度优化出口产品结构项 目资金-32.00 - 反渗 透膜测试方法-5.00 - 聚酰 胺复合反渗透膜生产线技改 - 30.00 - 贵州 省创新企业建设-20.00 - 贵州 省高技术产业发展专项基金 - 36.00 - 贵阳 市商务局企业补助资金58.58 - - 合计 257.62 1,028.90 537.86 ( 七)已取得其他股东的同意或者符合公司章程规定的股权转让前置条件情况 根据相关规定,本次交易中,株洲所向南车贵阳转让其持有的时代沃顿36.79%股权事项,需取得除株洲所外其他时代沃顿股东放弃优先认购股权的同意.截至本报告书摘要签署日,除 株洲所之外的时代沃顿其他股东均出具了放弃优先认购相关股权的书面同意函. 另外,本次交易中,南车贵阳向南方汇通转让其向株洲所购买的时代沃顿36.79%股权事项,由于为时代沃顿股东内部之间的股权转让行为,根据其现行有效的公司章程,该股权转让事 项无需取得其他股东的同意. ( 八)最近三年资产评估、交易、增资或改制的情况 2013年,时代沃顿吸收合并北京时代沃顿时,北京龙源智博资产评估有限责任公司分别对时代沃顿和北京时代沃顿进行了评估,并出具了评估报告. 本次吸收合并完成后,北京时代沃顿注销,时代沃顿存续,同时时代沃顿注册资本由吸收合并前的1,000万元增加至2,631万元,关于本次........