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申银万国研究(香港)有限公司 申银万国日评 - Shenyin Wanguo Daily Notes

2013 年9月4日星期三 陈凤珠, Ellie Chan 高晓庆, Stanley Kao ellie.

chan@sywg.com.hk stanley.kao@sywg.com.hk (852) 2509-8431 (852) 2841-5194 主要指数 道琼斯 收报 14833.96 变幅(点) +23.65 纳斯达克 收报 3612.61 变幅(点) +22.74 本地指数 恒生指数 收报 22394.58 变幅(点) +219.24 金融分类 收报 31033.71 变幅(点) +377.35 地产分类 收报 29519.37 变幅(点) +163.2 公用分类 收报 50158.26 变幅(点) +245.14 工商分类 收报 13075.48 变幅(点) +114.12 中国指数 恒生中国企业指数 收报 10250.97 变幅(点) +195.92 恒生香港中资企业指数 收报 4320.73 变幅(点) +28.4 恒生中国 H 股金融指数 收报 14159.30 变幅(点) +278.47 上海 A 股 收报 2222.44 变幅(点) +25.84 上海 B 股 收报 243.67 变幅(点) +2.44 深圳 A 股 收报 1068.83 变幅(点) +16.55 深圳 B 股 收报 813.24 变幅(点) +5.12 外汇 美元/港元 7.7555 美元/人民币 6.1204 美元/日圆 99.59 欧罗/美元 1.3174 英镑/美元 1.5565 利率 香港最优惠利率 5.00% 香港拆息(隔夜) 0.08% 香港拆息(3 个月) 0.38% 美国

10 年债券 2.87% 美国联邦基金 0.25% 资料来源:彭博 报告目录 ? A/H 溢价对照表(按行业分类) (第2页) ? 二十大成交最活跃交易所买卖基金(ETF)表现 (第3页) ? 五大表现最佳/最差 恒生及国企指数成份股;

港股ADR表现 (第4页) ? 本周中国/美国主要经济数 (第5页) 香港市场摘要 恒指见四日连升 ? 美股周一休市.欧元区

8 月份制造业 PMI 升至

2011 年6月以来最高,且当中大多国家见制造业呈扩张状 态,加上中国制造业 PMI 升至

16 个月高位,均提振欧股显著攀升.恒指昨日随外围高开

147 点,报22323 点.及后继续向上,於22400 点附近窄幅徘徊,最高曾见

22456 点.最终恒指全日升

219 点或 0.99%,报22394 点.大市全日成交为

569 亿港元.国指全日升

196 点或 1.95%,报10251 点. ? 大市预测:恒指连升四日,但大市成交依然只有

500 亿左右,昨美银宣布悉数减持建行股份,料会影响今日 内银表现,加上美国众议院共和党议长支持奥巴马对利亚采取军事行动,令中东局势转趋紧张,料今日恒 指或会有回吐压力. ? 申万观点:8 月份中国官方非制造业 PMI 由7月份的 54.1 微跌至 53.9;

新订单指数由

7 月份的 50.3 升至

8 月份的 50.9,反映内地服务业需求持续强劲;

8 月份商业预期指数仍可维持於 62.9,意味服务性企业对前 景保持乐观.总体而言,我们相信

8 月份数字进一步显示非制造业企业正稳步复苏,利好经济及股市. ? 大市消息:OECD 对全球主要已开发经济体的

2013 年全年增长率预测更新.其中将美国及中国的

2013 年经 济增长率分别由

5 月时的 1.9%及7.8%下调至 1.7%及7.4%.另将英国、法国及德国的增长预测,分别由

5 月 时的 0.8%,-0.3%及0.4%上调至 1.5%,0.3%及0.7%.华润电力(0836)公布旗下间接投资的若干山西煤矿的 最新情况.中社煤矿及红崖头煤矿的《矿产资源勘查许可证》从山西金业煤焦化集团转让至公司联营的太原 华润煤业转让结果的公示期,已於

8 月30 日结束.本港

8 月份送交土地注册处注册的所有种类楼宇买卖合 约共

5111 份,按月下跌 6.9%,按年下跌 50.7%.期内楼宇买卖合约总值

301 亿元,按月升 8.9%,按年则下 跌44.4%. ? 配股消息:建行(0939)拟遭美国银行以每股 5.63 元至 5.81 元作价,配售约

20 亿股股份,涉资 113.33 亿港 元至 116.92 亿港元.配售价较上收市价 5.93 元折让 2%至5.1%.中国旺旺(0151)遭股东统一企业中国 (0220)於市场配售 4626.1 万股股份,配售价介乎 10.98 至11.2 元,集资 5.08 亿至 5.18 亿元.配售价较上 收市价 11.44 元折让

2 至4%.信义玻璃(0868)亦以先旧后新方式在市场配售股份,基本配售 1.3 亿股,配 售价介乎 6.6 至6.8 元,配售价较上收市价 7.07 元折让 3.8 至6.7%,集资 8.58 至8.84 亿元. -2.0% -1.0% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 纸业 家电及电子产品 基建、建筑 食品原?加工 煤炭 化肥 建筑材? 内银 通信设备 电?设备 电脑及周边设备 水务 保险 农业生产 ?属 机械设备 石油石化股 内房 油田服务 电讯 食品饮? 科技 - 软件及网络 汽? 医药 香港银? 航运 香港地产 公? 航空及机场 服装、鞋? 香港公用股 综合企业 港口 澳门赌业 钢铁 黄?股 内地电企 百货、超市 酒精饮? 餐饮 新能源 昨日?业股价升 跌 资料来源:彭博、申万研究 美国市场摘要 美股三大指数小幅收高 美股周二收盘上升.美国经济数毡槭ぴて,加上中欧制造业数旌,都带动美股早段急升.不过正面 的经济数沟猛蹲收呷衔懒⑼耸械幕嵘仙,不利市场气氛.另外,国会众议院共和党籍议长博纳表 态支持总统奥巴马对叙利亚动武,令市场对美国於稍后时间向利亚出兵的忧虑升温,亦压抑美股升势,见 升幅收窄.道琼斯工业平均指数收盘升

23 点或 0.16%,报14834 点.纳斯达克指数收盘升

22 点或 0.63%, 报3612 点.标准普尔

500 指数收盘升

6 点或 0.42%,报1639 点. 美国建筑支出胜预期:美国商务部公布,7 月份建筑支出增长 0.6%至9008 亿美元,为2009 年6月以来的新 高,优於市场预期的增长 0.3%. 美国 ISM 制造业指数胜预期:美国供应管理协会(ISM)公布,8 月份制造业指数为 55.7,高於市场预期的 54.0,亦高於

7 月的 55.4. 金融及消费股领涨,电讯股领跌;

微软(MSFT.US)宣布将以 54.4 亿欧元收购诺基亚(NOK.US)的手机业务, 前者股价跌 4.55%,后者则急升 31.28%. 商品市场摘要 原油及黄金价格止跌回升 中美制造业数ぴて,利好原油需求展望,加上投资者忧虑中东局势不稳或影响当地原油供应,都刺激 油价向上.另外,伊拉克至土耳其一条输油管道突然暂停服务,推动布兰特期油录得较大升幅.纽约

10 月 期油收市升 0.89 美元,报每桶 108.54 美元.伦敦

10 月布兰特期油收市升 1.35 美元,报每桶 115.68 美元.美国国会领袖支持总统奥巴马对利亚采取军事行动的建议,以及以色列在地中海试射飞弹,都加剧市 场对中东爆发军事冲突的忧虑,市场避险情绪再度上升,支持金价回升.纽约

12 月期金收市升 15.90 美元,报1412 美元一安士. 申银万国日评 - Shenyin Wanguo Daily Notes (2013

09 04)

2 A/H 溢价对照表(按行业分类)(二之一) 兑换率:港币/人民币 0.7892 行业 公司 H 股代号 A 股代号 H:A 股流通 股数比例 H 股价格 (港币) H 股单日 价格变动 A 股价格 (人民币) A 股单日 价格变动 A/H 股溢 价 航空 东方航空 (670) (600115) 1:1.86 2.36 -0.4% 2.72 -0.7% 31.5% 航空 中国国航 (753) (601111) 1:1.8 5.07 1.2% 4.15 0.7% 3.6% 航空 南方航空 (1055) (600029) 1:2.47 2.74 1.5% 2.81 0.7% 23.0% 家电 海信科龙 (921) (000921) 1:1.95 5.60 0.0% 8.43 0.0% 47.6% 汽车 潍柴动力 (2338) (000338) 1:1.82 30.50 4.3% 19.52 0.1% -23.3% 汽车 比亚迪 (1211) (002594) 1:0.43 29.80 6.0% 33.24 4.0% 29.2% 汽车 长城汽车 (2333) (601633) 1:0.29 40.55 1.5% 46.19 0.8% 30.7% 汽车 广州汽车集团 (2238) (601238) 1:0.27 8.36 -0.4% 8.56 2.8% 22.9% 汽车 浙江世宝 (1057) (002703) 1:0.17 2.65 0.0% 17.06 0.1% 87.7% 建材 海螺水泥 (914) (600585) 1:0.14 26.50 2.7% 15.94 1.6% -31.2% 建材 金隅股份 (2009) (601992) 1:1.08 5.31 0.0% 5.22 0.0% 19.7% 建材 洛阳玻璃 (1108) (600876) 1:1 1.44 0.7% 5.15 0.0% 77.9% 食品 青岛啤酒 (168) (600600) 1:1.06 59.15 0.8% 41.50 0.0% -12.5% 基建 中国铁建 (1186) (601186) 1:4.82 7.90 3.5% 4.90 2.5% -27.2% 基建 中国中铁 (390) (601390) 1:3.95 4.26 6.5% 2.75 1.1% -22.3% 基建 中国中冶 (1618) (601618) 1:1.38 1.49 -2.6% 1.74 0.0% 32.4% 基建 中国交建 (1800) (601800) 1:0.3 6.22 2.6% 4.07 0.5% -20.6% 煤矿 兖州煤业 (1171) (600188) 1:0.18 7.19 0.8% 10.57 0.7% 46.3% 煤矿 中国神华能源 (1088) (601088) 1:4.8 25.70 1.6% 16.97 1.5% -19.5% 煤矿 中国中煤能源 (1898) (601898) 1:2.19 4.89 4.7% 5.32 1.1% 27.5% 商业银行 中国建设银行 (939) (601939) 1:0.004 5.93 1.9% 4.29 1.2% -9.1% 商业银行 中信银行 (998) (601998) 1:2.14 3.95 4.2% 3.66 1.7% 14.8% 商业银行 农业银行 (1288) (601288) 1:9.24 3.48 2.1% 2.49 1.2% -10.3% 商业银行 工商银行 (1398) (601398) 1:0.02 5.25 0.6% 3.94 1.3% -5.2% 商业银行 民生银行 (1988) (600016) 1:3.91 8.76 1.4% 9.31 2.2% 25.7% 商业银行 交通银行 (3328) (601328) 1:0.93 5.40 1.9% 4.00 1.5% -6.5% 商业银行 招商银行 (3968) (600036) 1:4.52 14.38 4.1% 10.66 0.0% -6.5% 商业银行 中国银行 (3988) (601988) 1:2.34 3.40 1.8% 2.67 0.8% -0.5% 电力企业 华电国际 (1071) (600027) 1:4.11 3.10 -1.0% 3.17 0.6% 22.8% 电力企业 华能国际 (902) (600011) 1:2.81 7.57 0.4% 5.52 0.5% -8.2% 电力企业 大唐发电 (991) (601991) 1:2.98 3.35 -0.3% 4.65 0.9% 43.1% 金融 中信证券 (6030) (600030) 1:8.33 15.64 2.1% 11.18 1.1% -10.4% 金融 海通证券 (6837) (600837) 1:5.42 11.54 1.6% 11.65 0.........